川环科技(300547) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
四川川环科技股份有限公司
注册地址：
四川省大竹县东柳工业园区
公司简称：
川环科技
法人代表：
文谟统
公司董秘：
张富厚
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
橡胶和塑料制品业
公司电话：
0818-6923198
公司网址：
www.chuanhuan.com
上市时间：
2016-09-30
发行数量(万股)：
14950000
发行价格(元)：
22.07
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300547

最新业绩^TTM

每股收益

0.46(元)
每股净资产

3.82(元)
每股现金流

0.82(元)
净资产收益率

12.13(%)
总资产收益率

10.12(%)
毛利率

30.05(%)
利润增长率

18.12(%)
资产负债比

16.60(%)
市盈率

30.46(倍)
市净率

3.7(倍)
市盈增长比率

1.68(倍)
EV / EBIT

28.3(倍)
市销率

4.88(倍)
市值(亿)

31.39(亿元)

注：以上数据是基于川环科技(300547)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	83.40	21.33
2019-12-31	85.91	24.65
2018-12-31	81.25	17.96
2017-12-31	76.17	16.03
2016-12-31	74.18	14.60
2015-12-31	55.23	24.62
2014-12-31	49.41	25.13
2013-12-31	47.76	27.18
2012-12-31	41.20	28.71
2011-12-31	33.95	29.07
历史平均	60.74	22.03
行业平均	52.31	28.37

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	4.77	16.60
2019-12-31	5.45	14.09
2018-12-31	4.78	18.75
2017-12-31	4.16	23.83
2016-12-31	3.86	25.82
2015-12-31	1.90	44.77
2014-12-31	1.60	50.59
2013-12-31	1.53	52.24
2012-12-31	1.25	58.80
2011-12-31	1.04	66.05
历史平均	2.73	39.26
行业平均	1.46	47.74

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.77高于历史平均水平2.73，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率4.77高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	30.05	16.00	12.13	10.12
2019-12-31	28.44	19.51	13.45	11.55
2018-12-31	32.36	22.47	17.38	14.12
2017-12-31	34.25	17.64	16.32	12.43
2016-12-31	34.75	16.51	13.80	10.24
2015-12-31	33.64	14.76	23.03	12.72
2014-12-31	34.35	14.17	22.72	11.22
2013-12-31	36.00	14.21	22.91	10.94
2012-12-31	36.81	13.79	24.29	10.01
2011-12-31	34.71	13.19	28.60	9.71
历史平均	34.59	16.22	20.06	11.67
行业平均	21.76	7.17	9.38	5.10

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.30高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.16高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.38	2.96	0.76	0.63
2019-12-31	2.08	2.40	0.69	0.59
2018-12-31	2.46	3.50	0.77	0.63
2017-12-31	2.70	4.40	0.93	0.70
2016-12-31	2.64	4.25	0.84	0.62
2015-12-31	2.60	3.50	1.56	0.86
2014-12-31	2.18	3.15	1.60	0.79
2013-12-31	2.18	2.83	1.61	0.77
2012-12-31	2.16	2.53	1.76	0.73
2011-12-31	2.10	2.53	2.17	0.74
历史平均	2.42	3.45	1.30	0.73
行业平均	4.68	2.28	1.24	0.65

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.38低于历史平均水平2.42，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.38低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.96低于历史平均水平3.45，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.96高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。川环科技(300547)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.63低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	103	849	183
2019-12-31	113	837	161
2018-12-31	137	789	212
2017-12-31	114	700	200
2016-12-31	84	611	281
2015-12-31	65	283	35
2014-12-31	60	263	41
2013-12-31	57	248	39
2012-12-31	52	213	37
2011-12-31	49	171	27

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.91	58.32
2019-12-31	3.27	60.37
2018-12-31	3.06	45.02
2017-12-31	1.00	26.16
2016-12-31	1.18	70.89
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.75	47.36
行业平均	1.32	31.16

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.70	30.46
2019-12-31	2.48	18.45
2018-12-31	2.56	14.70
2017-12-31	4.27	26.16
2016-12-31	8.27	59.94
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.03	33.60
行业平均	2.22	24.35

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	9.26	0.46
2019-12-31	9.57	0.52
2018-12-31	16.33	1.11
2017-12-31	48.73	1.86
2016-12-31	84.55	1.41
2015-12-31	0.00	1.45
2014-12-31	0.00	1.33
2013-12-31	0.00	1.27
2012-12-31	0.00	1.16
2011-12-31	0.00	1.09

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

川环科技(300547)的前一交易日收盘价为14.12元，我们给予的估值为3.19元， 安全边际率为-77.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予川环科技(300547)高估评级。

川环科技(300547)基本面研究报告

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