新晨科技(300542) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
新晨科技股份有限公司
注册地址：
北京市海淀区蓝靛厂东路2号院金源时代商务中心2号楼B座8层
公司简称：
新晨科技
法人代表：
康路
公司董秘：
张大新
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
010-88877301
公司网址：
www.brilliance.com.cn
上市时间：
2016-09-19
发行数量(万股)：
22550000
发行价格(元)：
8.21
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300542

最新业绩^TTM

每股收益

0.25(元)
每股净资产

2.74(元)
每股现金流

0.91(元)
净资产收益率

8.93(%)
总资产收益率

6.45(%)
毛利率

21.11(%)
利润增长率

-1.49(%)
资产负债比

42.23(%)
市盈率

36.01(倍)
市净率

3.22(倍)
市盈增长比率

-18.46(倍)
EV / EBIT

31.19(倍)
市销率

1.79(倍)
市值(亿)

20.53(亿元)

注：以上数据是基于新晨科技(300542)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	57.77	4.49
2019-12-31	63.90	4.88
2018-12-31	53.94	3.24
2017-12-31	75.38	1.63
2016-12-31	77.50	1.80
2015-12-31	67.67	2.73
2014-12-31	65.19	3.23
2013-12-31	72.77	4.36
2012-12-31	68.49	4.87
2011-12-31	70.42	6.17
历史平均	68.71	3.12
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.65	42.23
2019-12-31	2.28	36.10
2018-12-31	1.92	46.06
2017-12-31	3.48	24.62
2016-12-31	3.76	22.50
2015-12-31	2.49	32.33
2014-12-31	2.30	34.81
2013-12-31	3.16	27.23
2012-12-31	2.98	31.51
2011-12-31	3.14	29.58
历史平均	2.87	31.29
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.65低于历史平均水平2.87，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.65低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.42高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	21.11	6.50	8.93	6.45
2019-12-31	22.46	6.64	8.43	6.77
2018-12-31	22.53	5.94	6.02	3.99
2017-12-31	23.65	5.97	6.08	4.58
2016-12-31	27.58	7.97	6.11	4.73
2015-12-31	25.63	8.50	9.47	6.41
2014-12-31	25.66	9.14	10.26	6.69
2013-12-31	24.83	11.82	15.70	11.42
2012-12-31	25.61	11.94	16.44	11.21
2011-12-31	21.94	11.82	16.58	11.59
历史平均	25.07	8.75	10.01	7.00
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.21低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	10.75	22.15	1.72	0.99
2019-12-31	13.04	20.87	1.60	1.02
2018-12-31	5.45	20.73	1.25	0.67
2017-12-31	13.95	47.13	1.02	0.77
2016-12-31	7.44	33.05	0.77	0.59
2015-12-31	10.49	27.65	1.11	0.75
2014-12-31	5.44	22.63	1.12	0.73
2013-12-31	8.43	22.16	1.33	0.97
2012-12-31	4.82	19.28	1.37	0.94
2011-12-31	11.86	15.88	1.39	0.98
历史平均	8.00	27.52	1.14	0.77
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.75高于历史平均水平8.00，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率10.75高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率22.15低于历史平均水平27.52，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率22.15高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.72高于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.72高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。新晨科技(300542)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.99高于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.99高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	57	638	212
2019-12-31	55	656	276
2018-12-31	38	637	379
2017-12-31	36	595	286
2016-12-31	34	563	310
2015-12-31	35	371	183
2014-12-31	35	342	174
2013-12-31	50	317	208
2012-12-31	45	275	0
2011-12-31	40	240	0

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.50	17.99
2019-12-31	0.23	14.02
2018-12-31	0.34	19.01
2017-12-31	0.24	17.44
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.29	18.22
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.22	36.01
2019-12-31	5.23	62.03
2018-12-31	3.37	55.92
2017-12-31	4.41	72.52
2016-12-31	8.23	134.72
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.34	87.72
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	16.58	0.25
2019-12-31	14.80	0.24
2018-12-31	13.84	0.25
2017-12-31	28.78	0.40
2016-12-31	51.40	0.38
2015-12-31	0.00	0.52
2014-12-31	0.00	0.52
2013-12-31	0.00	0.74
2012-12-31	0.00	0.67
2011-12-31	0.00	0.59

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

新晨科技(300542)的前一交易日收盘价为8.83元，我们给予的估值为3.83元， 安全边际率为-56.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新晨科技(300542)高估评级。

新晨科技(300542)基本面研究报告

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