新美星(300509) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
江苏新美星包装机械股份有限公司
注册地址：
江苏省张家港经济开发区南区（新泾东路）
公司简称：
新美星
法人代表：
何德平
公司董秘：
侯礼栋
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0512-58693918
公司网址：
www.newamstar.com
上市时间：
2016-04-24
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
13.22
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300509

最新业绩^TTM

每股收益

0.16(元)
每股净资产

2.55(元)
每股现金流

1.89(元)
净资产收益率

6.18(%)
总资产收益率

2.68(%)
毛利率

31.41(%)
利润增长率

10.21(%)
资产负债比

58.09(%)
市盈率

26.76(倍)
市净率

1.65(倍)
市盈增长比率

2.24(倍)
EV / EBIT

35.67(倍)
市销率

1.4(倍)
市值(亿)

9.62(亿元)

注：以上数据是基于新美星(300509)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	41.91	11.91
2019-12-31	46.63	12.57
2018-12-31	46.02	19.58
2017-12-31	48.50	8.07
2016-12-31	51.45	9.38
2015-12-31	35.70	12.64
2014-12-31	31.60	12.75
2013-12-31	28.63	11.51
2012-12-31	29.92	14.87
2011-12-31	21.58	16.62
历史平均	36.68	13.18
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.34	58.09
2019-12-31	1.38	53.37
2018-12-31	1.38	53.98
2017-12-31	1.50	51.50
2016-12-31	1.84	48.55
2015-12-31	1.32	64.30
2014-12-31	1.23	68.40
2013-12-31	1.18	71.37
2012-12-31	1.19	70.08
2011-12-31	1.02	78.42
历史平均	1.33	63.32
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34高于历史平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率1.34低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	31.41	6.15	6.18	2.68
2019-12-31	33.49	7.69	7.03	3.66
2018-12-31	35.67	8.37	7.21	3.38
2017-12-31	37.70	11.85	9.85	4.76
2016-12-31	37.49	13.12	10.30	5.30
2015-12-31	38.85	11.04	15.85	5.66
2014-12-31	38.06	9.97	16.82	5.32
2013-12-31	36.65	9.61	18.50	5.30
2012-12-31	37.58	9.81	20.10	6.01
2011-12-31	36.73	7.73	21.49	4.62
历史平均	37.34	10.19	15.02	5.04
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.31高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	0.83	3.66	1.04	0.44
2019-12-31	0.83	3.79	1.02	0.48
2018-12-31	0.71	2.06	0.88	0.40
2017-12-31	0.76	4.98	0.83	0.40
2016-12-31	0.79	4.30	0.78	0.40
2015-12-31	0.81	4.05	1.44	0.51
2014-12-31	0.70	4.18	1.69	0.53
2013-12-31	0.83	4.79	1.93	0.55
2012-12-31	0.92	4.12	2.05	0.61
2011-12-31	0.94	3.59	2.77	0.60
历史平均	0.81	4.01	1.55	0.50
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.83高于历史平均水平0.81，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率0.83低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.66低于历史平均水平4.01，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.66高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04低于历史平均水平1.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.04低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。新美星(300509)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	36	582	430
2019-12-31	42	596	276
2018-12-31	43	597	265
2017-12-31	59	602	305
2016-12-31	60	579	306
2015-12-31	50	312	200
2014-12-31	44	263	134
2013-12-31	40	218	146
2012-12-31	36	178	102
2011-12-31	25	117	120

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	3.55	95.10
2019-12-31	1.81	90.75
2018-12-31	2.59	111.45
2017-12-31	1.66	60.71
2016-12-31	0.53	40.27
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.59	70.81
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.65	26.76
2019-12-31	3.52	50.09
2018-12-31	3.11	43.05
2017-12-31	3.61	36.63
2016-12-31	7.89	76.60
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.87	52.09
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	8.82	0.16
2019-12-31	9.20	0.18
2018-12-31	12.20	0.28
2017-12-31	27.15	0.74
2016-12-31	57.06	0.74
2015-12-31	0.00	0.83
2014-12-31	0.00	0.74
2013-12-31	0.00	0.67
2012-12-31	0.00	0.60
2011-12-31	0.00	1.26

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

新美星(300509)的前一交易日收盘价为4.22元，我们给予的估值为3.55元， 安全边际率为-15.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新美星(300509)合理评级。

新美星(300509)基本面研究报告

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