环能科技(300425) - 基本面研究报告

公司概况

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于环能科技(300425)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。环能科技(300425)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63低于历史平均水平2.46，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.63高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。环能科技(300425)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	39.98	15.75	9.92	5.65
2019-12-31	41.35	13.45	9.19	4.94
2018-12-31	41.22	12.27	8.82	4.46
2017-12-31	42.17	12.19	6.27	3.79
2016-12-31	42.45	14.47	4.98	3.38
2015-12-31	47.73	15.41	4.86	3.55
2014-12-31	52.87	22.81	13.26	8.76
2013-12-31	51.23	25.82	16.18	12.00
2012-12-31	49.18	23.37	17.04	12.13
2011-12-31	46.24	21.72	17.48	12.47
历史平均	46.64	18.51	11.11	7.57
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。环能科技(300425)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40低于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.40高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。环能科技(300425)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。环能科技(300425)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.71	0.00	0.61	0.36
2019-12-31	2.11	3.93	0.66	0.37
2018-12-31	1.61	3.58	0.70	0.36
2017-12-31	1.34	2.49	0.51	0.31
2016-12-31	1.25	1.54	0.33	0.23
2015-12-31	0.73	1.51	0.31	0.23
2014-12-31	1.07	1.87	0.56	0.38
2013-12-31	1.72	7.40	0.62	0.46
2012-12-31	1.39	7.30	0.70	0.52
2011-12-31	1.38	9.01	0.78	0.57
历史平均	1.31	4.34	0.56	0.38
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。环能科技(300425)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.71高于历史平均水平1.31，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率1.71低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。环能科技(300425)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.61高于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.61低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。环能科技(300425)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	176	1770	379
2019-12-31	156	1702	330
2018-12-31	137	1558	362
2017-12-31	92	1474	389
2016-12-31	70	1397	249
2015-12-31	52	1073	302
2014-12-31	54	407	70
2013-12-31	59	367	83
2012-12-31	54	314	67
2011-12-31	46	265	80

估值分析

环能科技(300425)的前一交易日收盘价为4.26元，我们给予的估值为2.9元， 安全边际率为-31.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予环能科技(300425)高估评级。

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