润和软件(300339)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏润和软件股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市雨花台区铁心桥工业园
  • 公司简称：
    润和软件
  • 法人代表：
    周红卫
  • 公司董秘：
    胡传高
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    025-52668518
  • 公司网址：
    www.hoperun.com
  • 上市时间：
    2012-07-17
  • 发行数量(万股)：
    19190000
  • 发行价格(元)：
    20.39
  • 发行市盈率(倍)：
    41.21
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300339
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.3(元)
  • 每股净资产
    3.66(元)
  • 每股现金流
    0.76(元)
  • 净资产收益率
    -62.82(%)
  • 总资产收益率
    -43.47(%)
  • 毛利率
    25.13(%)
  • 利润增长率
    34.83(%)
  • 资产负债比
    31.12(%)
  • 市盈率
    -9.37(倍)
  • 市净率
    5.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.27(倍)
  • EV / EBIT
    -10.07(倍)
  • 市销率
    7.76(倍)
  • 市值(亿)
    171.55(亿元)

注：以上数据是基于润和软件(300339)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
润和软件(300339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.88 15.07
2019-12-31 60.90 13.27
2018-12-31 73.12 9.92
2017-12-31 68.57 11.18
2016-12-31 69.44 12.05
2015-12-31 64.49 14.07
2014-12-31 65.96 5.01
2013-12-31 67.87 11.96
2012-12-31 77.84 14.35
2011-12-31 66.18 31.15
2010-12-31 62.23 39.46
历史平均 68.41 16.57
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
润和软件(300339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.61 31.12
2019-12-31 1.84 39.10
2018-12-31 1.76 26.88
2017-12-31 1.93 31.43
2016-12-31 1.50 30.56
2015-12-31 1.27 35.51
2014-12-31 2.27 34.04
2013-12-31 3.05 32.13
2012-12-31 3.93 22.16
2011-12-31 1.82 33.82
2010-12-31 1.77 37.77
历史平均 2.14 31.59
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.61高于历史平均水平2.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.61高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
润和软件(300339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.13 -82.94 -62.82 -43.47
2019-12-31 26.69 -84.94 -63.61 -38.94
2018-12-31 40.97 15.11 6.80 4.84
2017-12-31 43.66 15.43 6.68 4.57
2016-12-31 41.41 23.39 8.62 6.00
2015-12-31 37.90 17.11 6.10 3.86
2014-12-31 39.71 15.60 7.54 5.05
2013-12-31 38.91 16.37 10.83 7.14
2012-12-31 39.60 17.33 10.01 7.74
2011-12-31 45.80 20.15 18.58 12.34
2010-12-31 47.09 22.56 17.74 10.90
历史平均 41.67 18.12 10.32 6.94
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.83低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.83低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.63低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.63低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
润和软件(300339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 17.37 3.48 0.76 0.52
2019-12-31 0.00 3.46 0.75 0.46
2018-12-31 0.00 3.23 0.44 0.32
2017-12-31 0.00 2.65 0.43 0.30
2016-12-31 14.99 2.13 0.37 0.26
2015-12-31 10.95 1.60 0.35 0.23
2014-12-31 5.10 6.46 0.49 0.32
2013-12-31 7.13 3.65 0.64 0.44
2012-12-31 10.83 3.11 0.57 0.45
2011-12-31 0.00 1.97 0.93 0.61
2010-12-31 0.00 1.22 0.78 0.48
历史平均 9.80 2.89 0.56 0.38
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前存货周转率17.37高于历史平均水平9.80，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率17.37高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.48高于历史平均水平2.89，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.48低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76高于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 润和软件(300339)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
润和软件(300339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -1830 2913 608
2019-12-31 -1794 2821 757
2018-12-31 314 4626 1247
2017-12-31 249 3733 880
2016-12-31 304 3523 614
2015-12-31 195 3190 388
2014-12-31 110 1459 408
2013-12-31 77 713 433
2012-12-31 66 655 514
2011-12-31 46 250 149
2010-12-31 33 185 87
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
润和软件(300339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.10 25.33
2017-12-31 0.95 28.69
2016-12-31 0.49 17.69
2015-12-31 0.17 14.62
2014-12-31 1.13 55.80
2013-12-31 0.48 19.89
2012-12-31 0.56 17.56
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.70 25.65
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
润和软件(300339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 5.89 -9.37
2019-12-31 3.92 -6.16
2018-12-31 1.57 23.10
2017-12-31 2.01 30.06
2016-12-31 3.11 36.07
2015-12-31 5.39 88.34
2014-12-31 3.74 49.59
2013-12-31 4.46 41.19
2012-12-31 3.14 31.36
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.35 42.82
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
润和软件(300339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.69 -2.30
2019-12-31 13.87 -2.25
2018-12-31 9.12 0.39
2017-12-31 10.48 0.35
2016-12-31 30.60 0.85
2015-12-31 48.02 0.54
2014-12-31 19.17 0.39
2013-12-31 20.71 0.50
2012-12-31 26.79 0.85
2011-12-31 0.00 0.81
2010-12-31 0.00 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

润和软件(300339)的前一交易日收盘价为21.54元， 我们给予的估值为-13.51元， 安全边际率为-162.72%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予润和软件(300339)高估评级。

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