海达股份(300320)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江阴海达橡塑股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省江阴市周庄镇云顾路585号
  • 公司简称：
    海达股份
  • 法人代表：
    钱振宇
  • 公司董秘：
    胡蕴新
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0510-86900687
  • 公司网址：
    www.haida.cn
  • 上市时间：
    2012-06-01
  • 发行数量(万股)：
    16670000
  • 发行价格(元)：
    19.8
  • 发行市盈率(倍)：
    26.4
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300320
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    3.02(元)
  • 每股现金流
    0.28(元)
  • 净资产收益率
    12.69(%)
  • 总资产收益率
    7.95(%)
  • 毛利率
    28.17(%)
  • 利润增长率
    16.16(%)
  • 资产负债比
    36.65(%)
  • 市盈率
    14.76(倍)
  • 市净率
    1.87(倍)
  • 市盈增长比率
    0.91(倍)
  • EV / EBIT
    16.68(倍)
  • 市销率
    1.49(倍)
  • 市值(亿)
    34.03(亿元)

注：以上数据是基于海达股份(300320)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
海达股份(300320)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 63.35 20.10
2019-12-31 60.76 20.17
2018-12-31 57.81 14.31
2017-12-31 57.10 20.99
2016-12-31 70.25 26.36
2015-12-31 71.85 30.30
2014-12-31 70.72 32.54
2013-12-31 81.64 22.60
2012-12-31 69.54 14.33
2011-12-31 50.69 23.08
2010-12-31 46.93 27.86
历史平均 64.06 23.60
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海达股份(300320)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.00 36.65
2019-12-31 1.92 39.24
2018-12-31 1.77 42.19
2017-12-31 1.74 42.90
2016-12-31 2.34 29.75
2015-12-31 2.39 28.15
2014-12-31 2.26 29.28
2013-12-31 3.81 18.36
2012-12-31 2.75 30.46
2011-12-31 1.54 49.31
2010-12-31 1.33 53.07
历史平均 2.21 35.94
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.00低于历史平均水平2.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.00高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
海达股份(300320)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.17 10.18 12.69 7.95
2019-12-31 27.03 10.24 13.28 8.07
2018-12-31 24.18 8.26 11.14 6.64
2017-12-31 28.90 11.01 15.41 8.68
2016-12-31 29.12 9.79 9.94 6.92
2015-12-31 26.13 8.42 8.60 6.40
2014-12-31 27.43 10.22 11.45 8.25
2013-12-31 27.15 10.63 10.40 8.47
2012-12-31 25.92 10.91 9.83 6.88
2011-12-31 21.91 8.56 20.19 10.15
2010-12-31 25.42 9.88 21.67 10.07
历史平均 26.24 9.74 13.18 8.05
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海达股份(300320)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.49 3.89 1.23 0.78
2019-12-31 3.87 3.91 1.30 0.79
2018-12-31 4.22 5.62 1.39 0.80
2017-12-31 3.11 3.75 1.38 0.79
2016-12-31 2.99 2.68 1.01 0.71
2015-12-31 4.26 2.51 1.06 0.76
2014-12-31 4.83 2.48 1.14 0.81
2013-12-31 4.47 3.52 0.98 0.80
2012-12-31 5.35 4.40 0.91 0.63
2011-12-31 7.10 5.14 2.34 1.19
2010-12-31 5.10 3.66 2.17 1.02
历史平均 4.60 3.75 1.38 0.83
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.49低于历史平均水平4.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.49低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.89高于历史平均水平3.75，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.89高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.23低于历史平均水平1.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.23低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海达股份(300320)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
海达股份(300320)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 231 1816 166
2019-12-31 224 1690 152
2018-12-31 167 1499 150
2017-12-31 140 910 80
2016-12-31 83 835 73
2015-12-31 66 765 113
2014-12-31 82 716 102
2013-12-31 68 650 113
2012-12-31 59 596 376
2011-12-31 52 257 105
2010-12-31 44 205 50
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海达股份(300320)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.99 14.61
2019-12-31 1.15 15.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.95 46.21
2016-12-31 0.26 15.91
2015-12-31 0.37 25.34
2014-12-31 0.65 19.52
2013-12-31 0.84 19.72
2012-12-31 0.92 22.78
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.66 24.91
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海达股份(300320)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.87 14.76
2019-12-31 1.73 13.02
2018-12-31 1.76 15.81
2017-12-31 7.48 48.56
2016-12-31 6.17 62.08
2015-12-31 5.82 67.71
2014-12-31 3.43 29.96
2013-12-31 2.43 23.39
2012-12-31 2.44 24.84
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.22 38.91
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海达股份(300320)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.40 0.38
2019-12-31 4.86 0.37
2018-12-31 4.39 0.28
2017-12-31 12.90 0.27
2016-12-31 17.56 0.28
2015-12-31 15.18 0.22
2014-12-31 18.42 0.61
2013-12-31 11.86 0.51
2012-12-31 21.81 0.88
2011-12-31 0.00 1.04
2010-12-31 0.00 0.89
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海达股份(300320)的前一交易日收盘价为5.66元， 我们给予的估值为6.11元， 安全边际率为7.95%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海达股份(300320)合理评级。

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