裕兴股份(300305)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏裕兴薄膜科技股份有限公司
  • 注册地址：
    中国江苏常州钟楼开发区童子河西路8-8号
  • 公司简称：
    裕兴股份
  • 法人代表：
    王建新
  • 公司董秘：
    刘全
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0519-83905129
  • 公司网址：
    www.czyuxing.com
  • 上市时间：
    2012-03-29
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    42.0
  • 发行市盈率(倍)：
    30.37
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300305
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    5.54(元)
  • 每股现金流
    1.3(元)
  • 净资产收益率
    6.78(%)
  • 总资产收益率
    5.73(%)
  • 毛利率
    23.44(%)
  • 利润增长率
    -5.15(%)
  • 资产负债比
    15.56(%)
  • 市盈率
    16.24(倍)
  • 市净率
    1.1(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.15(倍)
  • EV / EBIT
    16.57(倍)
  • 市销率
    2.01(倍)
  • 市值(亿)
    17.61(亿元)

注：以上数据是基于裕兴股份(300305)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
裕兴股份(300305)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 84.44 28.09
2019-12-31 86.37 17.49
2018-12-31 90.45 19.27
2017-12-31 91.31 16.73
2016-12-31 95.59 21.57
2015-12-31 95.14 25.62
2014-12-31 96.02 29.20
2013-12-31 94.95 32.12
2012-12-31 95.53 22.33
2011-12-31 56.95 21.32
2010-12-31 44.73 21.77
历史平均 84.52 23.33
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
裕兴股份(300305)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.02 15.56
2019-12-31 5.40 13.63
2018-12-31 8.82 9.55
2017-12-31 10.23 8.69
2016-12-31 25.50 4.41
2015-12-31 23.37 4.86
2014-12-31 38.25 3.98
2013-12-31 25.66 5.05
2012-12-31 20.34 4.47
2011-12-31 1.56 43.05
2010-12-31 1.83 55.27
历史平均 17.28 15.48
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.02低于历史平均水平17.28，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率5.02高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
裕兴股份(300305)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.44 12.39 6.78 5.73
2019-12-31 18.76 10.79 6.25 5.40
2018-12-31 14.40 10.32 5.14 4.65
2017-12-31 14.69 11.68 4.79 4.37
2016-12-31 23.04 13.88 5.16 4.93
2015-12-31 25.32 15.74 6.16 5.86
2014-12-31 19.30 11.48 5.36 5.14
2013-12-31 16.12 10.26 4.89 4.64
2012-12-31 30.06 23.54 9.55 9.13
2011-12-31 36.16 24.08 36.77 20.94
2010-12-31 32.73 29.00 50.71 22.68
历史平均 23.54 16.66 14.28 9.15
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
裕兴股份(300305)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 14.12 1.64 0.55 0.46
2019-12-31 14.78 2.86 0.58 0.50
2018-12-31 12.47 2.34 0.50 0.45
2017-12-31 12.45 2.24 0.41 0.37
2016-12-31 8.56 1.65 0.37 0.36
2015-12-31 8.49 1.45 0.39 0.37
2014-12-31 8.43 1.53 0.47 0.45
2013-12-31 9.92 1.41 0.48 0.45
2012-12-31 6.51 1.74 0.41 0.39
2011-12-31 14.28 4.08 1.53 0.87
2010-12-31 10.27 3.59 1.75 0.78
历史平均 10.15 2.23 0.70 0.50
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.12高于历史平均水平10.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.12高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.64低于历史平均水平2.23，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.64低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55低于历史平均水平0.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 裕兴股份(300305)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
裕兴股份(300305)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 108 1599 376
2019-12-31 94 1510 379
2018-12-31 76 1483 401
2017-12-31 69 1440 470
2016-12-31 72 1400 419
2015-12-31 82 1332 486
2014-12-31 67 1249 610
2013-12-31 58 1196 617
2012-12-31 111 1164 571
2011-12-31 111 303 63
2010-12-31 103 203 78
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
裕兴股份(300305)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.70 27.69
2019-12-31 0.75 19.28
2018-12-31 0.72 21.67
2017-12-31 0.79 25.30
2016-12-31 0.53 27.37
2015-12-31 0.34 19.66
2014-12-31 0.50 21.10
2013-12-31 1.19 45.69
2012-12-31 0.95 24.09
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.72 26.41
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
裕兴股份(300305)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.10 16.24
2019-12-31 1.61 25.70
2018-12-31 1.54 30.01
2017-12-31 1.54 32.11
2016-12-31 2.68 51.92
2015-12-31 3.55 57.54
2014-12-31 2.24 41.87
2013-12-31 1.88 38.54
2012-12-31 2.43 25.46
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.27 39.64
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
裕兴股份(300305)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.86 0.38
2019-12-31 8.40 0.33
2018-12-31 7.92 0.26
2017-12-31 7.64 0.24
2016-12-31 12.90 0.25
2015-12-31 32.50 0.56
2014-12-31 19.45 0.46
2013-12-31 15.65 0.41
2012-12-31 35.40 1.39
2011-12-31 0.00 1.86
2010-12-31 0.00 3.44
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

裕兴股份(300305)的前一交易日收盘价为6.1元， 我们给予的估值为8.88元， 安全边际率为45.57%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予裕兴股份(300305)低估评级。

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