梅安森(300275)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    重庆梅安森科技股份有限公司
  • 注册地址：
    重庆市九龙坡区二郞创业路105号高科创业园C2区6层
  • 公司简称：
    梅安森
  • 法人代表：
    马焰
  • 公司董秘：
    冉华周
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    023-68467886
  • 公司网址：
    www.cqmas.com
  • 上市时间：
    2011-11-02
  • 发行数量(万股)：
    14670000
  • 发行价格(元)：
    26.0
  • 发行市盈率(倍)：
    37.14
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300275
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    3.2(元)
  • 每股现金流
    0.25(元)
  • 净资产收益率
    5.10(%)
  • 总资产收益率
    3.13(%)
  • 毛利率
    42.80(%)
  • 利润增长率
    -6.89(%)
  • 资产负债比
    36.16(%)
  • 市盈率
    50.7(倍)
  • 市净率
    2.58(倍)
  • 市盈增长比率
    -7.63(倍)
  • EV / EBIT
    73.28(倍)
  • 市销率
    4.91(倍)
  • 市值(亿)
    13.59(亿元)

注：以上数据是基于梅安森(300275)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
梅安森(300275)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 63.84 10.82
2019-12-31 66.55 12.60
2018-12-31 65.83 10.71
2017-12-31 70.40 11.71
2016-12-31 56.99 14.30
2015-12-31 70.12 16.52
2014-12-31 87.48 13.97
2013-12-31 91.65 13.09
2012-12-31 91.22 1.25
2011-12-31 91.63 1.00
2010-12-31 69.98 2.42
历史平均 77.26 9.44
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
梅安森(300275)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.54 36.16
2019-12-31 1.52 33.45
2018-12-31 1.39 34.17
2017-12-31 2.35 29.60
2016-12-31 1.33 43.01
2015-12-31 2.34 29.88
2014-12-31 6.30 12.52
2013-12-31 10.35 8.35
2012-12-31 10.29 8.78
2011-12-31 11.73 8.37
2010-12-31 3.22 30.02
历史平均 5.48 22.74
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.54低于历史平均水平5.48，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.54低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
梅安森(300275)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 42.80 9.35 5.10 3.13
2019-12-31 45.54 8.40 5.27 2.98
2018-12-31 42.44 -23.26 -12.40 -5.49
2017-12-31 41.71 12.75 7.77 3.65
2016-12-31 35.09 -69.69 -16.54 -9.52
2015-12-31 39.83 -50.38 -11.35 -8.13
2014-12-31 48.81 10.09 4.35 3.42
2013-12-31 57.15 33.41 15.12 13.76
2012-12-31 58.87 34.49 15.13 13.80
2011-12-31 58.03 32.68 12.19 11.17
2010-12-31 58.59 32.50 42.25 29.57
历史平均 48.95 1.40 6.28 5.80
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
梅安森(300275)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.74 3.10 0.52 0.33
2019-12-31 1.94 2.82 0.53 0.36
2018-12-31 2.07 2.20 0.36 0.24
2017-12-31 2.42 2.45 0.41 0.29
2016-12-31 0.75 0.96 0.24 0.14
2015-12-31 1.46 0.98 0.23 0.16
2014-12-31 2.26 2.43 0.39 0.34
2013-12-31 2.91 3.14 0.45 0.41
2012-12-31 2.25 31.91 0.44 0.40
2011-12-31 2.14 34.31 0.37 0.34
2010-12-31 1.67 37.55 1.30 0.91
历史平均 1.99 12.88 0.47 0.36
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.74低于历史平均水平1.99，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.74低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.10低于历史平均水平12.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.10低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52高于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 梅安森(300275)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
梅安森(300275)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 27 526 41
2019-12-31 27 505 19
2018-12-31 -60 481 25
2017-12-31 42 541 151
2016-12-31 -83 501 82
2015-12-31 -66 585 69
2014-12-31 30 687 138
2013-12-31 102 672 273
2012-12-31 85 563 323
2011-12-31 61 501 358
2010-12-31 43 101 29
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
梅安森(300275)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.30 15.05
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.08 -7.62
2014-12-31 0.66 56.45
2013-12-31 1.00 24.25
2012-12-31 1.08 27.57
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.70 25.16
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
梅安森(300275)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.58 50.70
2019-12-31 4.12 78.27
2018-12-31 2.58 -20.77
2017-12-31 4.28 55.09
2016-12-31 7.25 -43.81
2015-12-31 10.42 -91.80
2014-12-31 3.70 85.05
2013-12-31 3.68 24.30
2012-12-31 3.87 25.57
2011-12-31 4.05 33.23
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.98 8.36
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
梅安森(300275)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.77 0.16
2019-12-31 12.38 0.16
2018-12-31 7.54 -0.36
2017-12-31 14.09 0.26
2016-12-31 21.88 -0.50
2015-12-31 36.40 -0.40
2014-12-31 15.07 0.18
2013-12-31 14.63 0.60
2012-12-31 26.50 1.04
2011-12-31 34.60 1.04
2010-12-31 0.00 0.97
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

梅安森(300275)的前一交易日收盘价为8.27元， 我们给予的估值为-2.14元， 安全边际率为-125.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予梅安森(300275)高估评级。

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