联建光电(300269)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市联建光电股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市宝安区68区留仙三路安通达工业厂区四号厂房2楼
  • 公司简称：
    联建光电
  • 法人代表：
    刘虎军
  • 公司董秘：
    王峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    商务服务业
  • 公司电话：
    0755-29746682
  • 公司网址：
    www.lcjh.com
  • 上市时间：
    2011-10-12
  • 发行数量(万股)：
    18400000
  • 发行价格(元)：
    20.0
  • 发行市盈率(倍)：
    38.31
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300269
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.62(元)
  • 每股净资产
    0.54(元)
  • 每股现金流
    0.28(元)
  • 净资产收益率
    -485.30(%)
  • 总资产收益率
    -79.13(%)
  • 毛利率
    24.13(%)
  • 利润增长率
    30.50(%)
  • 资产负债比
    83.47(%)
  • 市盈率
    -1.69(倍)
  • 市净率
    8.2(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.06(倍)
  • EV / EBIT
    -2.8(倍)
  • 市销率
    1.8(倍)
  • 市值(亿)
    26.30(亿元)

注：以上数据是基于联建光电(300269)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
联建光电(300269)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 16.53 16.90
2019-12-31 20.06 18.47
2018-12-31 42.99 12.44
2017-12-31 58.86 8.56
2016-12-31 70.88 4.26
2015-12-31 80.45 6.84
2014-12-31 76.27 10.03
2013-12-31 62.05 16.42
2012-12-31 62.63 11.48
2011-12-31 66.82 12.09
2010-12-31 48.13 8.80
历史平均 63.23 10.10
行业平均 45.20 6.21
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
联建光电(300269)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.61 83.47
2019-12-31 0.77 79.94
2018-12-31 0.84 57.01
2017-12-31 0.91 41.14
2016-12-31 1.04 29.12
2015-12-31 2.12 19.55
2014-12-31 2.18 23.73
2013-12-31 1.99 37.95
2012-12-31 2.22 37.37
2011-12-31 2.55 33.18
2010-12-31 1.65 51.87
历史平均 1.72 36.77
行业平均 1.22 56.83
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.61低于历史平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.61低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
联建光电(300269)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.13 -106.41 -485.30 -79.13
2019-12-31 21.93 -45.81 -247.46 -49.30
2018-12-31 27.15 -71.23 -144.16 -62.03
2017-12-31 31.46 2.60 2.13 1.23
2016-12-31 35.08 9.24 5.02 3.53
2015-12-31 36.88 10.94 6.31 5.09
2014-12-31 33.12 13.29 8.23 6.26
2013-12-31 24.42 2.42 2.85 1.54
2012-12-31 24.29 4.78 4.71 2.78
2011-12-31 26.48 9.96 9.24 6.03
2010-12-31 29.03 11.55 22.47 10.49
历史平均 29.77 -0.72 -9.24 -2.79
行业平均 13.39 4.08 4.69 4.41
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.06低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.06低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-4.85低于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-4.85低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
联建光电(300269)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.52 4.40 4.50 0.74
2019-12-31 7.95 5.83 5.36 1.08
2018-12-31 10.11 7.00 2.03 0.87
2017-12-31 6.92 5.55 0.81 0.47
2016-12-31 6.94 8.97 0.54 0.38
2015-12-31 5.29 6.80 0.58 0.47
2014-12-31 4.97 4.69 0.62 0.47
2013-12-31 2.84 3.89 1.03 0.64
2012-12-31 2.11 5.07 0.93 0.58
2011-12-31 2.93 5.01 0.91 0.61
2010-12-31 2.70 10.32 1.89 0.91
历史平均 4.98 6.37 1.04 0.60
行业平均 8.94 17.23 2.38 1.07
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.52高于历史平均水平4.98，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.52低于行业平均水平8.94，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.40低于历史平均水平6.37，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.40低于行业平均水平17.23，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.50高于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.50高于行业平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.74高于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.74低于行业平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
联建光电(300269)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -1557 321 167
2019-12-31 -1381 558 270
2018-12-31 -2888 2003 311
2017-12-31 104 4901 774
2016-12-31 259 5147 646
2015-12-31 162 2572 398
2014-12-31 128 1561 398
2013-12-31 16 570 259
2012-12-31 27 571 254
2011-12-31 52 564 362
2010-12-31 41 183 45
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
联建光电(300269)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 1.57 117.69
2016-12-31 0.71 39.10
2015-12-31 0.27 24.92
2014-12-31 0.06 2.75
2013-12-31 0.57 90.47
2012-12-31 2.38 82.07
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.93 59.50
行业平均 1.22 30.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
联建光电(300269)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 8.20 -1.69
2019-12-31 5.26 -2.12
2018-12-31 1.65 -1.14
2017-12-31 1.59 74.95
2016-12-31 2.76 54.86
2015-12-31 5.89 93.27
2014-12-31 4.01 48.70
2013-12-31 4.55 159.22
2012-12-31 1.63 34.55
2011-12-31 2.30 24.93
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.05 61.17
行业平均 2.45 24.52
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
联建光电(300269)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.49 -2.62
2019-12-31 4.96 -2.33
2018-12-31 5.50 -4.81
2017-12-31 12.74 0.17
2016-12-31 23.12 0.42
2015-12-31 29.94 0.32
2014-12-31 36.13 0.74
2013-12-31 22.00 0.14
2012-12-31 12.63 0.37
2011-12-31 17.65 0.71
2010-12-31 0.00 0.74
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

联建光电(300269)的前一交易日收盘价为4.43元， 我们给予的估值为-51.81元， 安全边际率为-1269.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予联建光电(300269)高估评级。

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