永利股份(300230)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海永利带业股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市青浦区徐泾镇徐旺路58号
  • 公司简称：
    永利股份
  • 法人代表：
    史佩浩
  • 公司董秘：
    恽俊
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    021-59884061
  • 公司网址：
    www.yonglibelt.com
  • 上市时间：
    2011-06-15
  • 发行数量(万股)：
    22500000
  • 发行价格(元)：
    12.9
  • 发行市盈率(倍)：
    34.48
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300230
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.24(元)
  • 每股净资产
    3.57(元)
  • 每股现金流
    1.08(元)
  • 净资产收益率
    6.78(%)
  • 总资产收益率
    4.66(%)
  • 毛利率
    27.67(%)
  • 利润增长率
    33.90(%)
  • 资产负债比
    34.87(%)
  • 市盈率
    14.07(倍)
  • 市净率
    0.95(倍)
  • 市盈增长比率
    0.38(倍)
  • EV / EBIT
    15.01(倍)
  • 市销率
    0.89(倍)
  • 市值(亿)
    27.83(亿元)

注：以上数据是基于永利股份(300230)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
永利股份(300230)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

普通高分子材料轻型输送带

 111 35
2011-06-30

热塑性弹性体材料轻型输送带

 18 69
2011-06-30

其他

 7 70
永利股份(300230)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 76
2011-06-30

国外

 61
财务分析
永利股份(300230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 65.13 0.00
2019-12-31 71.49 17.26
2018-12-31 69.48 17.87
2017-12-31 66.71 13.71
2016-12-31 64.06 12.46
2015-12-31 64.53 21.84
2014-12-31 84.81 28.42
2013-12-31 82.57 28.81
2012-12-31 85.83 18.86
2011-12-31 88.33 21.87
2010-12-31 62.77 31.89
历史平均 74.34 21.75
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
永利股份(300230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.69 34.87
2019-12-31 2.04 28.51
2018-12-31 1.79 30.52
2017-12-31 1.75 33.29
2016-12-31 1.65 35.94
2015-12-31 1.56 35.47
2014-12-31 5.77 15.19
2013-12-31 4.88 17.43
2012-12-31 6.52 14.17
2011-12-31 8.41 11.67
2010-12-31 1.85 37.23
历史平均 3.80 25.66
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永利股份(300230)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平3.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.69高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永利股份(300230)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
永利股份(300230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.67 6.92 6.78 4.66
2019-12-31 28.04 8.53 8.28 6.05
2018-12-31 28.87 11.77 12.58 8.85
2017-12-31 29.67 10.05 10.76 7.38
2016-12-31 28.93 9.02 6.12 4.05
2015-12-31 31.45 10.45 9.28 5.77
2014-12-31 43.50 15.11 9.76 8.55
2013-12-31 43.24 15.52 9.61 8.13
2012-12-31 43.72 17.68 9.94 8.79
2011-12-31 43.75 18.16 10.98 9.83
2010-12-31 39.42 16.03 22.97 14.73
历史平均 36.95 13.75 11.33 8.45
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永利股份(300230)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永利股份(300230)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永利股份(300230)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
永利股份(300230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.56 0.00 1.03 0.67
2019-12-31 4.00 4.11 0.99 0.71
2018-12-31 4.03 4.21 1.08 0.75
2017-12-31 3.77 5.36 1.10 0.73
2016-12-31 2.70 3.60 0.70 0.45
2015-12-31 1.89 2.53 0.86 0.55
2014-12-31 1.75 1.99 0.67 0.57
2013-12-31 1.81 1.82 0.63 0.52
2012-12-31 2.07 2.64 0.58 0.50
2011-12-31 2.38 2.47 0.61 0.54
2010-12-31 2.79 2.88 1.46 0.92
历史平均 2.58 3.06 0.85 0.61
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永利股份(300230)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.56高于历史平均水平2.58，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.56低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永利股份(300230)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.03高于历史平均水平0.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.03低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永利股份(300230)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
永利股份(300230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 198 2916 882
2019-12-31 264 3184 863
2018-12-31 388 3083 766
2017-12-31 292 2713 893
2016-12-31 154 2510 934
2015-12-31 94 1013 129
2014-12-31 57 579 229
2013-12-31 52 542 236
2012-12-31 50 506 246
2011-12-31 52 470 250
2010-12-31 36 158 34
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
永利股份(300230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 14.66 206.35
2019-12-31 5.92 75.85
2018-12-31 1.37 14.03
2017-12-31 0.79 17.26
2016-12-31 0.27 13.33
2015-12-31 0.21 17.20
2014-12-31 0.96 28.55
2013-12-31 1.17 31.00
2012-12-31 1.39 28.58
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.88 21.42
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
永利股份(300230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.95 14.07
2019-12-31 1.06 12.82
2018-12-31 1.29 10.27
2017-12-31 2.34 21.71
2016-12-31 3.06 50.00
2015-12-31 7.56 81.46
2014-12-31 2.91 29.84
2013-12-31 2.56 26.60
2012-12-31 2.04 20.51
2011-12-31 2.91 26.52
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.08 33.36
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
永利股份(300230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.30 0.24
2019-12-31 4.14 0.32
2018-12-31 4.88 0.48
2017-12-31 13.98 0.64
2016-12-31 30.48 0.61
2015-12-31 37.37 0.46
2014-12-31 10.45 0.35
2013-12-31 8.58 0.32
2012-12-31 6.38 0.31
2011-12-31 15.23 0.57
2010-12-31 0.00 0.54
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

永利股份(300230)的前一交易日收盘价为3.41元， 我们给予的估值为6.1元， 安全边际率为78.89%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予永利股份(300230)低估评级。

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