千山药机(300216)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南千山制药机械股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙经济技术开发区盼盼路9号
  • 公司简称：
    千山药机
  • 法人代表：
    刘祥华
  • 公司董秘：
    刘祥华(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0731-84030025
  • 公司网址：
    www.chinasun.com.cn
  • 上市时间：
    2011-05-11
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    29.3
  • 发行市盈率(倍)：
    45.78
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300216
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.28(元)
  • 每股净资产
    -7.64(元)
  • 每股现金流
    0.03(元)
  • 净资产收益率
    29.79(%)
  • 总资产收益率
    -38.12(%)
  • 毛利率
    20.98(%)
  • 利润增长率
    0.79(%)
  • 资产负债比
    223.84(%)
  • 市盈率
    -0.08(倍)
  • 市净率
    -0.02(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.1(倍)
  • EV / EBIT
    -5.95(倍)
  • 市销率
    0.4(倍)
  • 市值(亿)
    0.69(亿元)

注：以上数据是基于千山药机(300216)的2020-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
千山药机(300216)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

非PVC膜软袋大输液生产自动线

 63 65
2011-06-30

塑料瓶大输液生产自动线

 22 33
2011-06-30

玻璃安瓿注射剂生产自动线

 15 23
2011-06-30

其他

 14 42
2011-06-30

智能灯检机

 14 68
2011-06-30

玻璃瓶大输液生产自动线

 10 37
千山药机(300216)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 60
2011-06-30

华东

 29
2011-06-30

华南

 14
2011-06-30

西南

 9
2011-06-30

华中

 9
2011-06-30

东北

 9
2011-06-30

国外

 5
2011-06-30

西北

 3
财务分析
千山药机(300216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM -123.84 17.44
2019-12-31 -112.83 18.08
2018-12-31 -68.53 18.33
2017-12-31 16.08 13.02
2016-12-31 25.79 11.46
2015-12-31 33.65 15.73
2014-12-31 57.41 12.23
2013-12-31 71.86 17.32
2012-12-31 83.22 15.23
2011-12-31 86.58 7.89
2010-12-31 57.58 19.36
历史平均 40.40 14.51
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
千山药机(300216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 0.18 223.84
2019-12-31 0.19 212.83
2018-12-31 0.28 168.53
2017-12-31 1.18 83.92
2016-12-31 1.32 74.21
2015-12-31 1.06 66.35
2014-12-31 1.75 42.59
2013-12-31 2.75 28.14
2012-12-31 4.86 16.78
2011-12-31 6.85 13.42
2010-12-31 1.71 42.42
历史平均 2.42 59.60
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.18低于历史平均水平2.42，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.18低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率2.24高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率2.24高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
千山药机(300216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 20.98 -494.19 29.79 -38.12
2019-12-31 20.63 -412.15 30.88 -36.02
2018-12-31 19.56 -1242.68 137.35 -97.93
2017-12-31 27.32 -116.70 -48.28 -7.68
2016-12-31 50.40 6.47 5.58 1.14
2015-12-31 54.38 6.84 3.44 1.21
2014-12-31 55.98 22.51 14.16 7.81
2013-12-31 49.45 18.27 9.74 6.86
2012-12-31 52.23 19.53 9.09 7.45
2011-12-31 53.46 19.55 7.49 6.48
2010-12-31 50.69 21.44 26.24 15.11
历史平均 45.94 -138.31 18.31 -6.62
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前净利润率-4.94低于历史平均水平-1.38，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-4.94低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.30高于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.30高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
千山药机(300216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 0.42 0.44 -0.06 0.08
2019-12-31 0.50 0.48 -0.08 0.09
2018-12-31 0.50 0.43 -0.11 0.08
2017-12-31 0.54 0.51 0.41 0.07
2016-12-31 1.16 1.54 0.68 0.18
2015-12-31 0.67 1.12 0.52 0.18
2014-12-31 1.05 2.84 0.60 0.35
2013-12-31 1.04 2.17 0.52 0.38
2012-12-31 2.74 2.50 0.46 0.38
2011-12-31 1.70 4.20 0.38 0.33
2010-12-31 1.60 3.64 1.22 0.70
历史平均 1.22 2.11 0.52 0.29
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.42低于历史平均水平1.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.42低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.44低于历史平均水平2.11，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.44低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.06低于历史平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.06低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 千山药机(300216)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.08低于历史平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.08低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
千山药机(300216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-03-31TTM -822 -2761 9
2019-12-31 -796 -2579 13
2018-12-31 -2466 -1795 21
2017-12-31 -324 671 103
2016-12-31 56 1009 681
2015-12-31 33 969 470
2014-12-31 135 950 443
2013-12-31 85 869 344
2012-12-31 71 784 325
2011-12-31 52 689 373
2010-12-31 45 172 65
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
千山药机(300216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.38 -6.69
2016-12-31 0.09 19.26
2015-12-31 0.11 54.24
2014-12-31 0.27 13.72
2013-12-31 0.64 16.70
2012-12-31 1.29 28.23
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.46 20.91
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
千山药机(300216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-03-31TTM -0.02 -0.08
2019-12-31 -0.53 -1.73
2018-12-31 -0.77 -0.56
2017-12-31 8.59 -17.79
2016-12-31 12.16 217.88
2015-12-31 16.44 477.97
2014-12-31 7.19 50.76
2013-12-31 2.54 26.07
2012-12-31 1.99 21.92
2011-12-31 3.50 46.78
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.46 102.88
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
千山药机(300216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-03-31TTM 3.81 -2.28
2019-12-31 3.81 -2.20
2018-12-31 3.83 -6.82
2017-12-31 15.95 -0.90
2016-12-31 33.93 0.16
2015-12-31 44.08 0.09
2014-12-31 37.77 0.74
2013-12-31 11.95 0.46
2012-12-31 11.05 0.50
2011-12-31 35.99 0.77
2010-12-31 0.00 0.90
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

千山药机(300216)的前一交易日收盘价为0.19元， 我们给予的估值为-39.69元， 安全边际率为-20989.47%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予千山药机(300216)高估评级。

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