力源信息(300184)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：武汉力源信息技术股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区武大园三路5号
- 公司简称：力源信息
- 法人代表：赵马克
- 公司董秘：王晓东
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-59417345
- 公司网址：
- 上市时间：2011-02-22
- 发行数量(万股)：16700000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：68.97
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.09(元)
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每股净资产4.08(元)
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每股现金流0.65(元)
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净资产收益率2.24(%)
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总资产收益率1.64(%)
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毛利率5.53(%)
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利润增长率40.65(%)
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资产负债比26.82(%)
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市盈率47.57(倍)
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市净率1.06(倍)
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市盈增长比率1.17(倍)
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EV / EBIT46.76(倍)
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市销率0.47(倍)
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市值(亿)51.27(亿元)
注：以上数据是基于力源信息(300184)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.18 | 3.41 |
| 2019-12-31 | 72.03 | 3.51 |
| 2018-12-31 | 70.77 | 3.46 |
| 2017-12-31 | 68.62 | 3.55 |
| 2016-12-31 | 74.91 | 12.44 |
| 2015-12-31 | 68.47 | 16.69 |
| 2014-12-31 | 69.13 | 17.62 |
| 2013-12-31 | 88.78 | 10.56 |
| 2012-12-31 | 89.98 | 0.97 |
| 2011-12-31 | 92.98 | 1.24 |
| 2010-12-31 | 65.30 | 1.59 |
| 历史平均 | 76.63 | 7.57 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.27 | 26.82 |
| 2019-12-31 | 2.16 | 27.97 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 29.23 |
| 2017-12-31 | 1.80 | 31.38 |
| 2016-12-31 | 2.45 | 25.09 |
| 2015-12-31 | 1.94 | 31.53 |
| 2014-12-31 | 1.92 | 30.87 |
| 2013-12-31 | 6.23 | 11.22 |
| 2012-12-31 | 8.14 | 10.02 |
| 2011-12-31 | 14.16 | 7.02 |
| 2010-12-31 | 2.79 | 34.70 |
| 历史平均 | 4.68 | 23.37 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.27低于历史平均水平4.68，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.27高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.53 | 0.99 | 2.24 | 1.64 |
| 2019-12-31 | 5.43 | 1.47 | 4.10 | 2.95 |
| 2018-12-31 | 7.62 | 3.31 | 7.81 | 5.53 |
| 2017-12-31 | 7.84 | 3.93 | 7.70 | 5.29 |
| 2016-12-31 | 11.60 | 2.97 | 3.63 | 2.72 |
| 2015-12-31 | 15.29 | 4.10 | 5.38 | 4.16 |
| 2014-12-31 | 14.88 | 4.05 | 3.41 | 2.80 |
| 2013-12-31 | 16.42 | 5.08 | 3.94 | 3.50 |
| 2012-12-31 | 17.21 | 5.19 | 3.42 | 3.08 |
| 2011-12-31 | 23.39 | 9.77 | 5.35 | 4.97 |
| 2010-12-31 | 25.15 | 12.72 | 23.78 | 15.53 |
| 历史平均 | 15.49 | 5.82 | 7.25 | 5.37 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.81 | 48.66 | 2.27 | 1.66 |
| 2019-12-31 | 11.24 | 57.40 | 2.80 | 2.01 |
| 2018-12-31 | 8.40 | 48.28 | 2.36 | 1.67 |
| 2017-12-31 | 8.26 | 37.88 | 1.96 | 1.34 |
| 2016-12-31 | 4.27 | 7.35 | 1.22 | 0.91 |
| 2015-12-31 | 3.38 | 6.09 | 1.48 | 1.02 |
| 2014-12-31 | 2.40 | 3.91 | 1.00 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 1.59 | 6.53 | 0.78 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 1.67 | 60.94 | 0.66 | 0.59 |
| 2011-12-31 | 1.43 | 40.98 | 0.55 | 0.51 |
| 2010-12-31 | 2.09 | 76.78 | 1.87 | 1.22 |
| 历史平均 | 3.72 | 32.08 | 1.32 | 0.96 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.81高于历史平均水平3.72，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.81高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率48.66高于历史平均水平32.08，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率48.66高于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.27高于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.27低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 力源信息(300184)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.66高于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.66低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 108 | 4818 | 767 |
| 2019-12-31 | 192 | 4694 | 356 |
| 2018-12-31 | 357 | 4576 | 351 |
| 2017-12-31 | 324 | 4204 | 175 |
| 2016-12-31 | 47 | 1305 | 133 |
| 2015-12-31 | 37 | 688 | 56 |
| 2014-12-31 | 20 | 596 | 112 |
| 2013-12-31 | 17 | 434 | 105 |
| 2012-12-31 | 15 | 448 | 212 |
| 2011-12-31 | 24 | 452 | 291 |
| 2010-12-31 | 30 | 124 | 78 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.77 | 34.12 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 9.21 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 2.36 | 175.45 |
| 2012-12-31 | 2.82 | 130.55 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.95 | 96.56 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.06 | 47.57 |
| 2019-12-31 | 1.82 | 44.40 |
| 2018-12-31 | 1.10 | 14.04 |
| 2017-12-31 | 1.78 | 23.05 |
| 2016-12-31 | 4.64 | 127.87 |
| 2015-12-31 | 9.87 | 183.42 |
| 2014-12-31 | 3.52 | 103.28 |
| 2013-12-31 | 2.93 | 74.33 |
| 2012-12-31 | 1.59 | 46.34 |
| 2011-12-31 | 2.29 | 42.89 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.46 | 75.77 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.72 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 7.25 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 7.61 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 11.34 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 14.42 | 0.11 |
| 2015-12-31 | 17.68 | 0.10 |
| 2014-12-31 | 11.82 | 0.11 |
| 2013-12-31 | 12.71 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 7.10 | 0.15 |
| 2011-12-31 | 15.56 | 0.36 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
力源信息(300184)的前一交易日收盘价为4.34元， 我们给予的估值为6.09元， 安全边际率为40.32%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予力源信息(300184)低估评级。