朗源股份(300175)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:朗源股份有限公司
- 注册地址:山东省龙口高新技术产业园区
- 公司简称:朗源股份
- 法人代表:戚永茂
- 公司董秘:李博
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0535-8611766
- 公司网址:
- 上市时间:2011-02-15
- 发行数量(万股):27000000
- 发行价格(元):17.1
- 发行市盈率(倍):51.82
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.04(元)
-
每股净资产1.78(元)
-
每股现金流0.24(元)
-
净资产收益率2.19(%)
-
总资产收益率-1.29(%)
-
毛利率15.42(%)
-
利润增长率2.25(%)
-
资产负债比33.83(%)
-
市盈率165.59(倍)
-
市净率3.63(倍)
-
市盈增长比率-71.11(倍)
-
EV / EBIT-1552.71(倍)
-
市销率5.41(倍)
-
市值(亿)30.32(亿元)
注:以上数据是基于朗源股份(300175)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 66.17 | 29.85 |
2019-12-31 | 66.17 | 30.94 |
2018-12-31 | 70.04 | 24.46 |
2017-12-31 | 92.21 | 34.90 |
2016-12-31 | 66.49 | 17.56 |
2015-12-31 | 60.33 | 14.70 |
2014-12-31 | 60.77 | 15.75 |
2013-12-31 | 65.40 | 20.96 |
2012-12-31 | 86.02 | 27.39 |
2011-12-31 | 87.38 | 23.66 |
2010-12-31 | 51.69 | 37.70 |
历史平均 | 71.15 | 24.12 |
行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.32 | 33.83 |
2019-12-31 | 1.29 | 33.83 |
2018-12-31 | 1.36 | 29.96 |
2017-12-31 | 8.54 | 7.79 |
2016-12-31 | 1.55 | 33.51 |
2015-12-31 | 1.75 | 39.67 |
2014-12-31 | 1.77 | 39.23 |
2013-12-31 | 1.85 | 34.60 |
2012-12-31 | 4.71 | 13.98 |
2011-12-31 | 5.43 | 12.62 |
2010-12-31 | 1.11 | 48.31 |
历史平均 | 3.12 | 28.85 |
行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.32低于历史平均水平3.12,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.32高于行业平均水平1.03,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.29,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.52,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 15.42 | -3.38 | 2.19 | -1.29 |
2019-12-31 | 22.12 | 4.66 | 4.58 | 1.75 |
2018-12-31 | 13.83 | 16.74 | 7.19 | 4.14 |
2017-12-31 | 9.81 | 10.42 | 4.78 | 4.41 |
2016-12-31 | 12.11 | 6.57 | 3.55 | 3.22 |
2015-12-31 | 14.41 | 4.44 | 3.95 | 2.39 |
2014-12-31 | 17.28 | 10.93 | 10.28 | 5.96 |
2013-12-31 | 15.12 | 2.90 | 2.42 | 1.56 |
2012-12-31 | 16.93 | 5.03 | 3.25 | 2.79 |
2011-12-31 | 20.77 | 12.40 | 8.50 | 7.43 |
2010-12-31 | 21.32 | 11.75 | 23.97 | 12.39 |
历史平均 | 15.73 | 9.02 | 7.54 | 4.92 |
行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.15低于历史平均水平0.16,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.16,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.09,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.15,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.89 | 1.28 | 0.58 | 0.38 |
2019-12-31 | 2.03 | 1.21 | 0.57 | 0.37 |
2018-12-31 | 1.60 | 1.01 | 0.35 | 0.25 |
2017-12-31 | 1.93 | 1.21 | 0.46 | 0.42 |
2016-12-31 | 1.78 | 2.79 | 0.74 | 0.49 |
2015-12-31 | 1.26 | 3.66 | 0.89 | 0.54 |
2014-12-31 | 1.02 | 3.46 | 0.90 | 0.55 |
2013-12-31 | 1.09 | 2.57 | 0.82 | 0.54 |
2012-12-31 | 1.13 | 2.03 | 0.65 | 0.56 |
2011-12-31 | 1.60 | 2.53 | 0.69 | 0.60 |
2010-12-31 | 2.37 | 2.80 | 2.04 | 1.05 |
历史平均 | 1.53 | 2.45 | 0.84 | 0.56 |
行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.89高于历史平均水平1.53,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率2.89低于行业平均水平5.22,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.28低于历史平均水平2.45,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率1.28低于行业平均水平3.94,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平0.84,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平2.35,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 朗源股份(300175)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.56,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平1.16,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 18 | 836 | 115 |
2019-12-31 | 38 | 839 | 61 |
2018-12-31 | 58 | 813 | 11 |
2017-12-31 | 40 | 829 | 87 |
2016-12-31 | 28 | 798 | 189 |
2015-12-31 | 36 | 901 | 218 |
2014-12-31 | 88 | 853 | 40 |
2013-12-31 | 17 | 722 | 104 |
2012-12-31 | 23 | 710 | 80 |
2011-12-31 | 58 | 687 | 181 |
2010-12-31 | 49 | 205 | 21 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.16 | 25.71 |
2019-12-31 | 0.17 | 12.25 |
2018-12-31 | 0.24 | 8.05 |
2017-12-31 | 0.13 | 11.89 |
2016-12-31 | 0.08 | 16.62 |
2015-12-31 | 0.14 | 26.48 |
2014-12-31 | 0.15 | 5.37 |
2013-12-31 | 0.24 | 26.93 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.16 | 15.89 |
行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.63 | 165.59 |
2019-12-31 | 3.39 | 74.09 |
2018-12-31 | 2.40 | 33.41 |
2017-12-31 | 4.24 | 88.69 |
2016-12-31 | 7.84 | 221.07 |
2015-12-31 | 7.68 | 194.59 |
2014-12-31 | 3.64 | 35.43 |
2013-12-31 | 2.72 | 112.58 |
2012-12-31 | 3.06 | 94.17 |
2011-12-31 | 2.81 | 33.06 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 4.30 | 101.63 |
行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.62 | 0.04 |
2019-12-31 | 6.05 | 0.08 |
2018-12-31 | 4.15 | 0.12 |
2017-12-31 | 7.46 | 0.08 |
2016-12-31 | 13.30 | 0.06 |
2015-12-31 | 14.70 | 0.08 |
2014-12-31 | 6.60 | 0.19 |
2013-12-31 | 4.18 | 0.04 |
2012-12-31 | 4.61 | 0.05 |
2011-12-31 | 8.20 | 0.25 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
朗源股份(300175)的前一交易日收盘价为6.44元, 我们给予的估值为8.25元, 安全边际率为28.11%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予朗源股份(300175)低估评级。