东富龙(300171)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海东富龙科技股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市闵行区都会路1509号4幢
  • 公司简称：
    东富龙
  • 法人代表：
    郑效东
  • 公司董秘：
    王艳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    021-64909699
  • 公司网址：
    www.tofflon.com
  • 上市时间：
    2011-02-01
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    86.0
  • 发行市盈率(倍)：
    96.63
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300171
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.59(元)
  • 每股净资产
    5.46(元)
  • 每股现金流
    2.42(元)
  • 净资产收益率
    10.88(%)
  • 总资产收益率
    6.95(%)
  • 毛利率
    37.59(%)
  • 利润增长率
    -4.91(%)
  • 资产负债比
    37.94(%)
  • 市盈率
    25.45(倍)
  • 市净率
    2.77(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.9(倍)
  • EV / EBIT
    25.35(倍)
  • 市销率
    3.57(倍)
  • 市值(亿)
    95.00(亿元)

注：以上数据是基于东富龙(300171)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东富龙(300171)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

冻干机

 173 44
2011-06-30

冻干系统设备

 151 52
2011-06-30

配件及服务

 9 46
2011-06-30

其他设备

 3 48
东富龙(300171)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其中：华东

 179
2011-06-30

其中：华北

 39
2011-06-30

国外市场

 31
2011-06-30

其中：西南

 29
2011-06-30

其中：华南

 25
2011-06-30

其中：亚洲

 25
2011-06-30

其中：华中

 19
2011-06-30

其中：东北

 13
2011-06-30

其中：欧洲

 6
2011-06-30

其中：西北

 0
财务分析
东富龙(300171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 62.06 5.91
2019-12-31 62.25 6.85
2018-12-31 66.49 8.13
2017-12-31 70.68 9.19
2016-12-31 71.46 9.86
2015-12-31 72.57 9.52
2014-12-31 64.22 5.33
2013-12-31 63.73 5.30
2012-12-31 69.34 6.37
2011-12-31 82.54 2.81
2010-12-31 39.77 7.34
历史平均 66.76 7.09
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东富龙(300171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.36 37.94
2019-12-31 2.33 37.75
2018-12-31 2.55 33.51
2017-12-31 2.86 29.32
2016-12-31 2.93 28.54
2015-12-31 3.06 27.43
2014-12-31 2.46 35.78
2013-12-31 2.53 36.27
2012-12-31 2.99 30.66
2011-12-31 5.39 17.46
2010-12-31 1.47 60.23
历史平均 2.92 33.24
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.36低于历史平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.36高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
东富龙(300171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 37.59 14.84 10.88 6.95
2019-12-31 33.11 6.62 4.63 2.88
2018-12-31 30.75 4.55 2.33 1.86
2017-12-31 34.57 7.88 4.12 3.11
2016-12-31 41.77 18.32 8.02 5.80
2015-12-31 44.38 25.41 13.47 9.73
2014-12-31 48.12 27.91 12.88 8.43
2013-12-31 47.88 27.37 11.31 7.40
2012-12-31 45.79 29.02 10.65 7.43
2011-12-31 48.66 33.83 10.59 8.72
2010-12-31 48.32 29.70 43.38 17.10
历史平均 43.36 22.67 12.97 7.73
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东富龙(300171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.11 7.94 0.76 0.47
2019-12-31 0.99 6.34 0.70 0.43
2018-12-31 0.93 5.03 0.61 0.41
2017-12-31 0.89 4.30 0.56 0.40
2016-12-31 0.75 3.21 0.44 0.32
2015-12-31 0.88 4.02 0.53 0.38
2014-12-31 0.58 5.67 0.47 0.30
2013-12-31 0.57 5.10 0.42 0.27
2012-12-31 0.80 4.02 0.37 0.26
2011-12-31 0.97 9.18 0.31 0.26
2010-12-31 0.74 7.85 1.45 0.58
历史平均 0.79 5.38 0.57 0.35
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.11高于历史平均水平0.79，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.11低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.94高于历史平均水平5.38，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.94高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76高于历史平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东富龙(300171)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47高于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东富龙(300171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 373 3433 1519
2019-12-31 146 3152 730
2018-12-31 70 3026 475
2017-12-31 123 2989 534
2016-12-31 235 2923 730
2015-12-31 387 2871 886
2014-12-31 335 2604 1358
2013-12-31 266 2356 1297
2012-12-31 233 2190 1833
2011-12-31 217 2053 990
2010-12-31 143 329 245
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东富龙(300171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.46 11.78
2019-12-31 0.56 17.24
2018-12-31 0.86 53.51
2017-12-31 1.02 51.04
2016-12-31 2.01 81.18
2015-12-31 0.83 41.04
2014-12-31 1.42 31.01
2013-12-31 1.46 39.04
2012-12-31 1.54 41.14
2011-12-31 1.05 29.44
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.27 45.92
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东富龙(300171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.77 25.45
2019-12-31 1.41 30.55
2018-12-31 1.46 62.51
2017-12-31 2.05 49.87
2016-12-31 3.23 40.29
2015-12-31 6.63 49.21
2014-12-31 2.81 21.83
2013-12-31 3.01 26.65
2012-12-31 2.84 26.69
2011-12-31 2.98 28.17
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.13 38.15
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东富龙(300171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.96 0.59
2019-12-31 7.09 0.23
2018-12-31 7.01 0.11
2017-12-31 9.77 0.20
2016-12-31 14.89 0.37
2015-12-31 29.98 0.61
2014-12-31 23.07 1.06
2013-12-31 34.13 1.28
2012-12-31 29.94 1.12
2011-12-31 38.27 1.36
2010-12-31 0.00 2.38
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东富龙(300171)的前一交易日收盘价为15.12元， 我们给予的估值为13.44元， 安全边际率为-11.11%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东富龙(300171)合理评级。

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