神雾环保(300156)基本面研究报告

2019-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    神雾环保技术股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区将台路5号院15号楼C座6层
  • 公司简称：
    神雾环保
  • 法人代表：
    吴道洪
  • 公司董秘：
    孙健(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    010-80470166
  • 公司网址：
    www.swet.net.cn
  • 上市时间：
    2011-01-07
  • 发行数量(万股)：
    20050000
  • 发行价格(元)：
    58.0
  • 发行市盈率(倍)：
    63.04
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300156
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.2(元)
  • 每股净资产
    0.3(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    -726.77(%)
  • 总资产收益率
    -40.62(%)
  • 毛利率
    -186.19(%)
  • 利润增长率
    27.85(%)
  • 资产负债比
    94.41(%)
  • 市盈率
    -0.05(倍)
  • 市净率
    0.4(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.0(倍)
  • EV / EBIT
    -2.47(倍)
  • 市销率
    -14.38(倍)
  • 市值(亿)
    1.21(亿元)

注：以上数据是基于神雾环保(300156)的2019-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
神雾环保(300156)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

节能环保密闭矿热炉技术系统

 129 39
2011-06-30

炉气高温净化与综合利用技术系统

 18 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 71
神雾环保(300156)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 67
2011-06-30

西北地区

 50
2011-06-30

西南地区

 16
2011-06-30

东北地区

 13
2011-06-30

华南地区

 2
2011-06-30

华东地区

 1
2011-06-30

其他(补充)

 0
2011-06-30

华中地区

 0
财务分析
神雾环保(300156)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2019-09-30TTM 5.59 1.98
2018-12-31 22.77 2.18
2017-12-31 39.02 2.07
2016-12-31 51.28 4.00
2015-12-31 57.88 7.00
2014-12-31 62.82 3.45
2013-12-31 54.15 4.27
2012-12-31 64.33 4.44
2011-12-31 81.29 2.41
2010-12-31 87.35 1.03
2009-12-31 57.46 4.46
历史平均 57.85 3.43
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
神雾环保(300156)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2019-09-30TTM 1.12 94.41
2018-12-31 1.25 77.23
2017-12-31 1.84 60.98
2016-12-31 3.00 48.72
2015-12-31 2.11 42.12
2014-12-31 1.69 37.18
2013-12-31 1.87 45.85
2012-12-31 2.64 35.67
2011-12-31 4.85 18.71
2010-12-31 7.90 12.65
2009-12-31 2.17 42.54
历史平均 3.01 42.15
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平3.01，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.94高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.94高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
神雾环保(300156)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2019-09-30TTM -186.19 26406.88 -726.77 -40.62
2018-12-31 65.12 -2914.60 -116.16 -26.45
2017-12-31 33.04 12.62 12.99 4.98
2016-12-31 34.45 22.66 28.00 14.07
2015-12-31 28.86 14.45 10.36 5.59
2014-12-31 24.91 6.87 2.10 0.85
2013-12-31 25.42 -59.38 -9.33 -6.00
2012-12-31 28.31 12.47 6.07 3.45
2011-12-31 39.96 23.73 5.09 4.14
2010-12-31 42.56 28.44 6.73 5.88
2009-12-31 48.74 32.05 34.78 20.00
历史平均 35.05 -318.19 -6.19 0.64
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前毛利率-1.86低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-1.86低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前净利润率264.07高于历史平均水平-3.18，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率264.07高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-7.27低于历史平均水平-0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-7.27低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
神雾环保(300156)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2019-09-30TTM -0.02 -0.08 -0.03 0.00
2018-12-31 0.01 0.42 0.04 0.01
2017-12-31 1.13 19.08 1.01 0.39
2016-12-31 2.15 15.53 1.21 0.62
2015-12-31 1.27 5.53 0.67 0.39
2014-12-31 0.42 3.59 0.20 0.12
2013-12-31 0.44 2.37 0.19 0.10
2012-12-31 1.26 6.24 0.43 0.28
2011-12-31 0.52 7.25 0.21 0.17
2010-12-31 0.81 20.13 0.24 0.21
2009-12-31 0.71 13.99 1.09 0.62
历史平均 0.90 8.89 0.47 0.25
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前存货周转率-0.02低于历史平均水平0.90，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率-0.02低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率-0.08低于历史平均水平8.89，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率-0.08低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.03低于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.03低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神雾环保(300156)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.00低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.00低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
神雾环保(300156)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2019-09-30TTM -2226 306 8
2018-12-31 -1494 1286 10
2017-12-31 361 2780 369
2016-12-31 706 2521 1939
2015-12-31 181 1750 466
2014-12-31 30 1446 410
2013-12-31 -132 1411 740
2012-12-31 97 1595 815
2011-12-31 76 1495 884
2010-12-31 95 1419 1238
2009-12-31 74 213 123
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
神雾环保(300156)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2019-09-30TTM 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.41 27.97
2016-12-31 0.16 5.72
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 1.26 -32.89
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
2009-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.61 1.74
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
神雾环保(300156)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2019-09-30TTM 0.40 -0.05
2018-12-31 2.85 -2.45
2017-12-31 8.78 67.59
2016-12-31 10.02 35.79
2015-12-31 11.54 111.45
2014-12-31 4.63 220.54
2013-12-31 2.44 -26.11
2012-12-31 2.24 36.85
2011-12-31 2.47 48.47
2010-12-31 1.33 19.74
2009-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.15 57.26
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
神雾环保(300156)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2019-09-30TTM 2.04 -2.20
2018-12-31 3.63 -1.48
2017-12-31 24.16 0.36
2016-12-31 25.01 0.70
2015-12-31 49.99 0.45
2014-12-31 23.18 0.11
2013-12-31 11.91 -0.46
2012-12-31 12.35 0.34
2011-12-31 23.00 0.47
2010-12-31 23.50 1.19
2009-12-31 0.00 1.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

神雾环保(300156)的前一交易日收盘价为0.12元， 我们给予的估值为-13.22元， 安全边际率为-11116.67%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予神雾环保(300156)高估评级。

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