昌红科技(300151)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市昌红科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市坪山区坪山锦龙大道西侧
  • 公司简称：
    昌红科技
  • 法人代表：
    李焕昌
  • 公司董秘：
    刘军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0755-89785568-885、0755-86703796-635
  • 公司网址：
    www.sz-changhong.com
  • 上市时间：
    2010-12-22
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    34.0
  • 发行市盈率(倍)：
    85.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300151
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.31(元)
  • 每股净资产
    2.02(元)
  • 每股现金流
    0.31(元)
  • 净资产收益率
    15.41(%)
  • 总资产收益率
    13.14(%)
  • 毛利率
    35.65(%)
  • 利润增长率
    1.76(%)
  • 资产负债比
    18.57(%)
  • 市盈率
    44.25(倍)
  • 市净率
    6.82(倍)
  • 市盈增长比率
    23.39(倍)
  • EV / EBIT
    36.9(倍)
  • 市销率
    6.91(倍)
  • 市值(亿)
    69.19(亿元)

注：以上数据是基于昌红科技(300151)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
昌红科技(300151)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

注塑业务

 111 19
2011-06-30

其中：OA注塑业务

 107 18
2011-06-30

模具业务

 23 38
2011-06-30

其中：医疗注塑业务

 4 49
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 31
昌红科技(300151)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

外销

 98
2011-06-30

内销

 36
2011-06-30

其他(补充)

 1
财务分析
昌红科技(300151)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 81.43 22.75
2019-12-31 83.51 26.31
2018-12-31 85.94 22.13
2017-12-31 86.82 24.08
2016-12-31 82.60 29.98
2015-12-31 83.77 30.99
2014-12-31 81.59 24.02
2013-12-31 77.33 16.35
2012-12-31 87.53 20.60
2011-12-31 87.32 16.76
2010-12-31 86.50 10.44
历史平均 84.38 21.71
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
昌红科技(300151)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.08 18.57
2019-12-31 3.31 16.49
2018-12-31 4.67 14.06
2017-12-31 5.01 13.18
2016-12-31 4.40 17.40
2015-12-31 5.18 16.23
2014-12-31 4.84 18.41
2013-12-31 3.54 22.67
2012-12-31 6.09 12.47
2011-12-31 5.96 12.68
2010-12-31 6.64 13.50
历史平均 5.15 15.62
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.08低于历史平均水平5.15，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.08高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
昌红科技(300151)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 35.65 16.77 15.41 13.14
2019-12-31 26.47 8.44 7.12 5.71
2018-12-31 25.08 8.02 6.50 5.37
2017-12-31 26.70 5.77 4.18 3.55
2016-12-31 25.99 5.52 3.85 3.23
2015-12-31 21.23 5.29 3.72 3.00
2014-12-31 23.07 8.79 6.66 5.34
2013-12-31 18.46 5.74 4.82 3.73
2012-12-31 17.34 6.86 4.71 4.12
2011-12-31 19.63 9.84 4.78 4.17
2010-12-31 26.45 14.20 5.76 4.98
历史平均 22.66 7.78 5.00 4.17
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
昌红科技(300151)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.52 3.44 0.96 0.78
2019-12-31 4.15 2.57 0.81 0.68
2018-12-31 5.06 3.02 0.78 0.67
2017-12-31 4.46 2.55 0.71 0.61
2016-12-31 5.11 1.95 0.71 0.58
2015-12-31 5.12 1.83 0.68 0.57
2014-12-31 7.71 2.53 0.74 0.61
2013-12-31 9.08 3.97 0.84 0.65
2012-12-31 7.74 2.91 0.69 0.60
2011-12-31 4.32 2.53 0.49 0.42
2010-12-31 4.31 3.36 0.41 0.35
历史平均 5.88 2.74 0.67 0.56
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.52低于历史平均水平5.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.52高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.44高于历史平均水平2.74，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.44高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 昌红科技(300151)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78高于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
昌红科技(300151)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 156 1015 156
2019-12-31 62 868 118
2018-12-31 57 875 181
2017-12-31 35 831 166
2016-12-31 32 817 115
2015-12-31 30 797 127
2014-12-31 52 776 443
2013-12-31 35 735 454
2012-12-31 34 720 405
2011-12-31 34 706 441
2010-12-31 41 706 605
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
昌红科技(300151)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.70 48.79
2018-12-31 0.57 26.52
2017-12-31 0.41 43.44
2016-12-31 0.26 47.85
2015-12-31 0.09 33.89
2014-12-31 0.33 19.43
2013-12-31 1.18 56.70
2012-12-31 2.11 59.34
2011-12-31 3.08 99.33
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.00 48.31
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
昌红科技(300151)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 6.82 44.25
2019-12-31 4.95 69.61
2018-12-31 3.03 46.59
2017-12-31 4.43 106.15
2016-12-31 7.05 182.96
2015-12-31 13.82 371.21
2014-12-31 3.98 59.69
2013-12-31 2.32 48.14
2012-12-31 1.32 28.10
2011-12-31 1.54 32.27
2010-12-31 3.50 60.71
历史平均 4.55 103.98
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
昌红科技(300151)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.14 0.31
2019-12-31 8.56 0.12
2018-12-31 5.27 0.11
2017-12-31 7.33 0.07
2016-12-31 11.47 0.06
2015-12-31 21.91 0.06
2014-12-31 15.36 0.26
2013-12-31 16.98 0.35
2012-12-31 9.47 0.34
2011-12-31 10.83 0.34
2010-12-31 36.83 0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

昌红科技(300151)的前一交易日收盘价为13.77元， 我们给予的估值为6.71元， 安全边际率为-51.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予昌红科技(300151)高估评级。

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