嘉寓股份(300117)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市顺义区牛栏山镇牛富路1号
  • 公司简称：
    嘉寓股份
  • 法人代表：
    田新甲
  • 公司董秘：
    牟世凤
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    建筑装饰和其他建筑业
  • 公司电话：
    010-69415566、69412772
  • 公司网址：
    www.jiayu.com.cn
  • 上市时间：
    2010-09-01
  • 发行数量(万股)：
    28000000
  • 发行价格(元)：
    26.0
  • 发行市盈率(倍)：
    45.61
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300117
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.54(元)
  • 每股净资产
    1.87(元)
  • 每股现金流
    0.18(元)
  • 净资产收益率
    -29.10(%)
  • 总资产收益率
    -6.49(%)
  • 毛利率
    15.46(%)
  • 利润增长率
    2.00(%)
  • 资产负债比
    77.69(%)
  • 市盈率
    -2.49(倍)
  • 市净率
    0.72(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.24(倍)
  • EV / EBIT
    -12.18(倍)
  • 市销率
    0.42(倍)
  • 市值(亿)
    9.68(亿元)

注：以上数据是基于嘉寓股份(300117)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
嘉寓股份(300117)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

门窗

 285 19
2011-06-30

幕墙

 87 23
嘉寓股份(300117)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 124
2011-06-30

西南

 112
2011-06-30

国内其他

 109
2011-06-30

国外

 28
财务分析
嘉寓股份(300117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 22.31 0.00
2019-12-31 22.79 7.15
2018-12-31 20.27 6.03
2017-12-31 27.35 8.15
2016-12-31 31.19 10.12
2015-12-31 32.15 10.10
2014-12-31 36.42 11.30
2013-12-31 44.86 11.08
2012-12-31 53.03 10.44
2011-12-31 62.17 8.61
2010-12-31 63.57 8.00
历史平均 41.22 9.32
行业平均 35.19 5.01
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
嘉寓股份(300117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.14 77.69
2019-12-31 1.15 77.21
2018-12-31 1.24 79.73
2017-12-31 1.36 72.65
2016-12-31 1.35 68.81
2015-12-31 1.36 67.85
2014-12-31 1.47 63.58
2013-12-31 1.67 55.14
2012-12-31 1.85 46.97
2011-12-31 2.35 37.83
2010-12-31 2.53 36.43
历史平均 1.69 58.78
行业平均 1.30 67.87
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 嘉寓股份(300117)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.14低于历史平均水平1.69，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 嘉寓股份(300117)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78高于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业上游。
嘉寓股份(300117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.46 -17.02 -29.10 -6.49
2019-12-31 16.68 0.74 1.84 0.42
2018-12-31 15.85 1.43 4.28 0.90
2017-12-31 16.45 2.65 4.33 1.40
2016-12-31 14.47 3.54 5.39 1.68
2015-12-31 16.18 3.24 4.97 1.60
2014-12-31 15.77 2.59 3.63 1.32
2013-12-31 17.51 4.39 4.81 2.16
2012-12-31 18.23 4.96 4.53 2.40
2011-12-31 19.04 5.78 4.99 3.10
2010-12-31 22.01 9.70 6.44 4.10
历史平均 17.28 4.21 4.79 2.05
行业平均 17.16 4.23 -0.47 2.77
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 嘉寓股份(300117)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 嘉寓股份(300117)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.17低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.17低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 嘉寓股份(300117)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.29低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.29低于行业平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
嘉寓股份(300117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.79 0.00 1.71 0.38
2019-12-31 1.05 7.89 2.47 0.56
2018-12-31 1.23 10.43 3.10 0.63
2017-12-31 0.95 6.46 1.93 0.53
2016-12-31 0.79 4.69 1.52 0.47
2015-12-31 0.90 4.90 1.54 0.49
2014-12-31 1.00 4.52 1.40 0.51
2013-12-31 0.97 4.44 1.10 0.49
2012-12-31 1.12 4.64 0.91 0.48
2011-12-31 1.33 6.23 0.86 0.54
2010-12-31 1.49 5.28 0.66 0.42
历史平均 1.09 5.73 1.45 0.51
行业平均 5.67 12.82 1.85 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 嘉寓股份(300117)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.79高于历史平均水平1.09，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.79低于行业平均水平5.67，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 嘉寓股份(300117)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.71高于历史平均水平1.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.71低于行业平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 嘉寓股份(300117)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
嘉寓股份(300117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -389 1337 132
2019-12-31 26 1390 150
2018-12-31 59 1371 473
2017-12-31 64 1471 434
2016-12-31 76 1416 252
2015-12-31 68 1365 374
2014-12-31 47 1307 220
2013-12-31 61 1270 270
2012-12-31 55 1215 419
2011-12-31 58 1156 512
2010-12-31 71 1109 831
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
嘉寓股份(300117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.22 -0.55
2019-12-31 0.21 22.46
2018-12-31 0.24 12.20
2017-12-31 0.15 11.25
2016-12-31 0.14 8.54
2015-12-31 0.15 9.60
2014-12-31 0.34 16.01
2013-12-31 0.62 17.80
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.64 18.83
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.33 13.46
行业平均 1.48 25.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
嘉寓股份(300117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.72 -2.49
2019-12-31 1.95 106.14
2018-12-31 2.18 50.77
2017-12-31 3.21 73.99
2016-12-31 3.36 62.31
2015-12-31 3.08 62.01
2014-12-31 1.70 46.86
2013-12-31 1.38 28.73
2012-12-31 1.31 28.99
2011-12-31 1.46 29.26
2010-12-31 2.96 45.92
历史平均 2.29 47.88
行业平均 1.62 19.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
嘉寓股份(300117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.78 -0.54
2019-12-31 3.78 0.04
2018-12-31 4.16 0.08
2017-12-31 6.58 0.09
2016-12-31 6.63 0.11
2015-12-31 12.92 0.21
2014-12-31 6.83 0.15
2013-12-31 8.07 0.28
2012-12-31 7.35 0.25
2011-12-31 7.77 0.27
2010-12-31 30.21 0.66
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

嘉寓股份(300117)的前一交易日收盘价为1.35元， 我们给予的估值为-0.48元， 安全边际率为-135.56%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予嘉寓股份(300117)高估评级。

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