易联众(300096)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    易联众信息技术股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省厦门市软件园二期观日路18号502室
  • 公司简称：
    易联众
  • 法人代表：
    张曦
  • 公司董秘：
    李虹海
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0592-2517011
  • 公司网址：
    www.ylzinfo.com
  • 上市时间：
    2010-07-27
  • 发行数量(万股)：
    22000000
  • 发行价格(元)：
    19.8
  • 发行市盈率(倍)：
    63.87
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300096
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.07(元)
  • 每股净资产
    1.54(元)
  • 每股现金流
    1.08(元)
  • 净资产收益率
    -4.65(%)
  • 总资产收益率
    0.44(%)
  • 毛利率
    45.47(%)
  • 利润增长率
    -11.34(%)
  • 资产负债比
    55.01(%)
  • 市盈率
    -54.1(倍)
  • 市净率
    2.52(倍)
  • 市盈增长比率
    -18.39(倍)
  • EV / EBIT
    252.18(倍)
  • 市销率
    1.58(倍)
  • 市值(亿)
    16.68(亿元)

注：以上数据是基于易联众(300096)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
易联众(300096)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

定制软件及ＩＣ卡

 147 34
2011-06-30

系统集成及硬件

 29 19
2011-06-30

技术服务

 11 59
易联众(300096)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

福建

 159
2011-06-30

山西

 24
2011-06-30

安徽

 1
2011-06-30

内蒙古

 1
2011-06-30

广东

 1
2011-06-30

湖南

 0
2011-06-30

江西

 0
2011-06-30

其他

 0
财务分析
易联众(300096)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 44.99 3.62
2019-12-31 50.72 3.94
2018-12-31 43.52 3.81
2017-12-31 40.21 4.40
2016-12-31 52.49 6.78
2015-12-31 78.12 11.71
2014-12-31 76.71 12.72
2013-12-31 82.13 11.81
2012-12-31 84.38 8.58
2011-12-31 81.73 7.81
2010-12-31 88.11 6.61
历史平均 69.71 8.25
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
易联众(300096)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.19 55.01
2019-12-31 1.37 49.28
2018-12-31 1.68 56.48
2017-12-31 1.56 59.79
2016-12-31 1.67 47.51
2015-12-31 3.65 21.88
2014-12-31 3.55 23.29
2013-12-31 4.85 17.87
2012-12-31 6.01 15.62
2011-12-31 5.29 18.27
2010-12-31 9.41 11.89
历史平均 4.19 30.29
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19低于历史平均水平4.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
易联众(300096)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 45.47 0.76 -4.65 0.44
2019-12-31 51.55 5.96 1.43 3.28
2018-12-31 52.87 5.22 1.98 1.99
2017-12-31 48.48 4.35 2.49 1.42
2016-12-31 46.48 1.92 1.49 0.70
2015-12-31 48.74 4.96 3.31 2.00
2014-12-31 46.26 10.98 6.88 4.93
2013-12-31 50.42 12.74 6.18 4.74
2012-12-31 47.38 20.78 8.92 7.66
2011-12-31 40.25 22.54 14.60 11.77
2010-12-31 40.17 18.15 6.20 5.55
历史平均 46.78 11.29 5.78 4.53
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45低于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
易联众(300096)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.30 16.18 1.30 0.59
2019-12-31 4.14 13.95 1.09 0.55
2018-12-31 3.23 10.00 0.88 0.38
2017-12-31 3.28 7.44 0.81 0.33
2016-12-31 2.90 5.35 0.69 0.36
2015-12-31 2.24 3.45 0.52 0.40
2014-12-31 2.86 3.53 0.59 0.45
2013-12-31 2.58 3.15 0.45 0.37
2012-12-31 3.18 4.30 0.44 0.37
2011-12-31 4.60 6.69 0.64 0.52
2010-12-31 3.37 4.63 0.35 0.31
历史平均 3.14 5.39 0.60 0.39
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.30高于历史平均水平3.14，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.30低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率16.18高于历史平均水平5.39，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率16.18高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30高于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.30高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 易联众(300096)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
易联众(300096)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -31 663 463
2019-12-31 11 735 444
2018-12-31 15 741 326
2017-12-31 18 727 406
2016-12-31 11 712 345
2015-12-31 23 708 321
2014-12-31 47 682 240
2013-12-31 40 654 208
2012-12-31 56 631 286
2011-12-31 86 591 259
2010-12-31 33 524 237
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
易联众(300096)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.13 -6.97
2019-12-31 0.06 20.46
2018-12-31 0.06 14.66
2017-12-31 0.05 11.86
2016-12-31 0.03 20.29
2015-12-31 0.02 9.18
2014-12-31 0.41 36.67
2013-12-31 0.40 42.57
2012-12-31 1.06 30.58
2011-12-31 0.76 19.92
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.35 23.22
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
易联众(300096)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.52 -54.10
2019-12-31 4.79 334.81
2018-12-31 4.80 242.20
2017-12-31 6.56 263.39
2016-12-31 9.42 632.53
2015-12-31 16.20 489.50
2014-12-31 6.18 89.75
2013-12-31 6.65 107.53
2012-12-31 2.56 28.75
2011-12-31 3.83 26.21
2010-12-31 6.57 105.94
历史平均 6.97 220.64
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
易联众(300096)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.18 -0.07
2019-12-31 8.18 0.02
2018-12-31 8.26 0.03
2017-12-31 11.10 0.04
2016-12-31 15.59 0.02
2015-12-31 26.67 0.05
2014-12-31 9.79 0.11
2013-12-31 25.26 0.23
2012-12-31 9.40 0.33
2011-12-31 13.16 0.50
2010-12-31 40.05 0.38
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

易联众(300096)的前一交易日收盘价为3.88元， 我们给予的估值为5.43元， 安全边际率为39.95%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予易联众(300096)低估评级。

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