科新机电(300092)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    四川科新机电股份有限公司
  • 注册地址：
    四川省什邡市马祖镇
  • 公司简称：
    科新机电
  • 法人代表：
    林祯华
  • 公司董秘：
    杨多荣
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0838-8265111
  • 公司网址：
    www.sckxjd.com
  • 上市时间：
    2010-07-08
  • 发行数量(万股)：
    23000000
  • 发行价格(元)：
    16.0
  • 发行市盈率(倍)：
    48.48
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300092
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.33(元)
  • 每股净资产
    2.84(元)
  • 每股现金流
    0.12(元)
  • 净资产收益率
    11.59(%)
  • 总资产收益率
    6.31(%)
  • 毛利率
    28.43(%)
  • 利润增长率
    -11.10(%)
  • 资产负债比
    44.01(%)
  • 市盈率
    29.57(倍)
  • 市净率
    3.43(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.7(倍)
  • EV / EBIT
    30.69(倍)
  • 市销率
    3.0(倍)
  • 市值(亿)
    22.51(亿元)

注：以上数据是基于科新机电(300092)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
科新机电(300092)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

压力容器制造

 100 28
2011-06-30

其中：化工设备

 77 26
2011-06-30

其中：发电设备

 22 33
2011-06-30

管道制造

 5 53
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 97
2011-06-30

其中：其他设备

 1 57
科新机电(300092)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

四川省外

 61
2011-06-30

四川省内

 44
2011-06-30

其他(补充)

 1
财务分析
科新机电(300092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 55.99 14.49
2019-12-31 60.45 18.25
2018-12-31 66.97 23.86
2017-12-31 78.25 28.60
2016-12-31 73.66 30.83
2015-12-31 70.27 50.65
2014-12-31 68.76 48.39
2013-12-31 66.69 50.63
2012-12-31 71.87 52.38
2011-12-31 82.85 9.72
2010-12-31 85.42 11.02
历史平均 73.86 34.01
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
科新机电(300092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.87 44.01
2019-12-31 2.00 39.55
2018-12-31 2.25 33.03
2017-12-31 3.15 21.75
2016-12-31 2.57 26.34
2015-12-31 1.84 29.73
2014-12-31 1.95 31.24
2013-12-31 2.03 33.31
2012-12-31 2.42 28.13
2011-12-31 4.35 17.15
2010-12-31 6.28 14.58
历史平均 2.98 26.14
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.87低于历史平均水平2.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.87高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
科新机电(300092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.43 10.02 11.59 6.31
2019-12-31 26.88 7.28 7.41 4.35
2018-12-31 20.22 1.44 1.24 0.83
2017-12-31 21.66 1.79 1.09 0.86
2016-12-31 22.10 8.39 6.19 4.49
2015-12-31 14.54 -21.70 -8.70 -7.59
2014-12-31 18.28 2.23 2.11 0.91
2013-12-31 7.95 -14.38 -5.79 -4.18
2012-12-31 27.27 2.65 1.04 0.58
2011-12-31 31.63 12.28 4.87 3.92
2010-12-31 33.09 16.71 6.29 5.37
历史平均 21.86 1.05 0.93 0.58
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
科新机电(300092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.64 4.35 1.13 0.63
2019-12-31 1.79 3.28 0.99 0.60
2018-12-31 2.20 2.43 0.87 0.58
2017-12-31 1.96 1.67 0.61 0.48
2016-12-31 4.08 1.74 0.73 0.54
2015-12-31 1.61 0.69 0.50 0.35
2014-12-31 1.92 0.84 0.59 0.41
2013-12-31 1.50 0.57 0.44 0.29
2012-12-31 1.05 0.42 0.30 0.22
2011-12-31 1.80 3.28 0.39 0.32
2010-12-31 2.14 2.92 0.38 0.32
历史平均 2.03 1.62 0.53 0.39
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.64低于历史平均水平2.03，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.64低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.35高于历史平均水平1.62，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.35高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.13高于历史平均水平0.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.13高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科新机电(300092)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
科新机电(300092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 76 657 28
2019-12-31 44 590 25
2018-12-31 7 550 24
2017-12-31 6 547 21
2016-12-31 32 515 9
2015-12-31 -41 471 15
2014-12-31 11 512 12
2013-12-31 -29 502 28
2012-12-31 6 542 62
2011-12-31 27 546 111
2010-12-31 33 519 296
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
科新机电(300092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.19 5.48
2019-12-31 0.22 7.94
2018-12-31 0.20 41.68
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 1.18 -37.57
2012-12-31 1.24 194.56
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.87 66.22
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
科新机电(300092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.43 29.57
2019-12-31 2.67 36.06
2018-12-31 2.58 207.70
2017-12-31 3.61 330.17
2016-12-31 6.41 103.50
2015-12-31 6.82 -78.37
2014-12-31 2.92 138.39
2013-12-31 1.84 -31.87
2012-12-31 1.63 157.27
2011-12-31 2.29 46.98
2010-12-31 5.79 92.18
历史平均 3.77 107.33
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
科新机电(300092)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.81 0.33
2019-12-31 6.81 0.19
2018-12-31 6.06 0.03
2017-12-31 8.32 0.03
2016-12-31 13.88 0.13
2015-12-31 14.12 -0.18
2014-12-31 16.41 0.12
2013-12-31 10.18 -0.32
2012-12-31 9.70 0.06
2011-12-31 13.73 0.29
2010-12-31 33.07 0.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

科新机电(300092)的前一交易日收盘价为9.72元， 我们给予的估值为6.24元， 安全边际率为-35.80%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科新机电(300092)高估评级。

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