三五互联(300051)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    厦门三五互联科技股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省厦门市火炬高新技术产业开发区软件园二期观日路8号一层
  • 公司简称：
    三五互联
  • 法人代表：
    龚少晖
  • 公司董秘：
    许欣欣
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0592-2950819
  • 公司网址：
    www.35.com
  • 上市时间：
    2010-02-11
  • 发行数量(万股)：
    13500000
  • 发行价格(元)：
    34.0
  • 发行市盈率(倍)：
    65.38
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300051
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.73(元)
  • 每股净资产
    0.83(元)
  • 每股现金流
    0.35(元)
  • 净资产收益率
    -88.88(%)
  • 总资产收益率
    -35.55(%)
  • 毛利率
    49.30(%)
  • 利润增长率
    7.97(%)
  • 资产负债比
    60.96(%)
  • 市盈率
    -11.61(倍)
  • 市净率
    10.32(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.44(倍)
  • EV / EBIT
    -13.16(倍)
  • 市销率
    12.8(倍)
  • 市值(亿)
    31.25(亿元)

注：以上数据是基于三五互联(300051)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三五互联(300051)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

企业邮箱

 35 93
2011-06-30

网站建设

 28 93
2011-06-30

网络域名

 20 37
2011-06-30

移动电子商务

 19 43
2011-06-30

软件产品销售

 7 78
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 85
2011-06-30

其他

 3 97
三五互联(300051)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南

 36
2011-06-30

华北

 33
2011-06-30

华东

 31
2011-06-30

其他

 12
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
三五互联(300051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 39.04 61.48
2019-12-31 38.69 59.67
2018-12-31 54.14 49.10
2017-12-31 68.81 33.97
2016-12-31 69.96 3.94
2015-12-31 67.46 4.34
2014-12-31 71.00 7.97
2013-12-31 79.84 9.83
2012-12-31 82.99 11.23
2011-12-31 79.28 10.51
2010-12-31 90.80 11.57
历史平均 73.81 15.83
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三五互联(300051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.95 60.96
2019-12-31 1.18 61.31
2018-12-31 1.25 45.86
2017-12-31 1.90 31.19
2016-12-31 0.70 30.04
2015-12-31 1.20 32.54
2014-12-31 3.07 29.00
2013-12-31 3.44 20.16
2012-12-31 3.44 17.01
2011-12-31 3.12 20.72
2010-12-31 9.25 9.20
历史平均 3.04 26.19
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.95低于历史平均水平3.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.95低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
三五互联(300051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 49.30 -111.70 -88.88 -35.55
2019-12-31 52.25 -88.92 -82.17 -31.71
2018-12-31 65.78 -154.99 -58.47 -33.58
2017-12-31 73.48 17.20 6.88 3.68
2016-12-31 72.41 16.75 6.20 3.66
2015-12-31 67.12 -35.04 -9.21 -6.36
2014-12-31 59.75 0.94 1.12 0.34
2013-12-31 64.91 3.83 2.72 1.75
2012-12-31 68.12 -4.08 0.68 -1.84
2011-12-31 70.60 7.96 4.78 3.22
2010-12-31 80.09 21.73 6.75 6.47
历史平均 69.14 -13.97 -4.28 -2.52
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.49低于历史平均水平0.69，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.49高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.12低于历史平均水平-0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.12低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.89低于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.89低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三五互联(300051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 213.75 0.52 0.82 0.32
2019-12-31 255.60 0.60 0.92 0.36
2018-12-31 224.51 0.44 0.40 0.22
2017-12-31 1295.69 0.63 0.31 0.21
2016-12-31 35.47 5.54 0.31 0.22
2015-12-31 19.91 4.18 0.27 0.18
2014-12-31 108.58 4.55 0.51 0.36
2013-12-31 42.71 4.64 0.57 0.46
2012-12-31 20.06 4.01 0.54 0.45
2011-12-31 7.12 3.85 0.51 0.40
2010-12-31 0.00 2.57 0.33 0.30
历史平均 219.26 3.38 0.42 0.31
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前存货周转率213.75低于历史平均水平219.26，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率213.75高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.52低于历史平均水平3.38，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.52低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.82高于历史平均水平0.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.82低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三五互联(300051)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
三五互联(300051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -269 303 129
2019-12-31 -257 313 121
2018-12-31 -346 592 69
2017-12-31 67 979 56
2016-12-31 57 918 112
2015-12-31 -80 866 104
2014-12-31 6 497 80
2013-12-31 14 505 232
2012-12-31 3 488 180
2011-12-31 25 516 356
2010-12-31 35 521 438
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三五互联(300051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.05 -6.04
2014-12-31 0.49 288.64
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.13 387.00
2011-12-31 1.72 130.21
2010-12-31 1.49 91.21
历史平均 0.98 178.20
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三五互联(300051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 10.32 -11.61
2019-12-31 7.30 -8.88
2018-12-31 3.65 -6.24
2017-12-31 3.59 52.18
2016-12-31 5.90 95.23
2015-12-31 11.20 -121.52
2014-12-31 6.57 587.10
2013-12-31 5.57 204.42
2012-12-31 2.32 341.04
2011-12-31 3.62 75.65
2010-12-31 4.13 61.23
历史平均 5.17 143.23
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三五互联(300051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.25 -0.73
2019-12-31 6.25 -0.70
2018-12-31 5.89 -0.94
2017-12-31 9.55 0.18
2016-12-31 14.65 0.15
2015-12-31 26.50 -0.22
2014-12-31 10.17 0.02
2013-12-31 8.76 0.04
2012-12-31 7.05 0.02
2011-12-31 11.62 0.15
2010-12-31 26.85 0.44
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三五互联(300051)的前一交易日收盘价为8.53元， 我们给予的估值为-20.49元， 安全边际率为-340.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三五互联(300051)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。