超图软件(300036)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京超图软件股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号电子城IT产业园107楼6层
  • 公司简称：
    超图软件
  • 法人代表：
    钟耳顺
  • 公司董秘：
    翟利辉
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-59896167
  • 公司网址：
    www.supermap.com.cn
  • 上市时间：
    2009-12-25
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    19.6
  • 发行市盈率(倍)：
    81.67
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300036
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.52(元)
  • 每股净资产
    4.56(元)
  • 每股现金流
    2.42(元)
  • 净资产收益率
    11.49(%)
  • 总资产收益率
    7.26(%)
  • 毛利率
    56.01(%)
  • 利润增长率
    29.79(%)
  • 资产负债比
    36.13(%)
  • 市盈率
    30.95(倍)
  • 市净率
    3.55(倍)
  • 市盈增长比率
    1.05(倍)
  • EV / EBIT
    32.43(倍)
  • 市销率
    4.44(倍)
  • 市值(亿)
    72.83(亿元)

注：以上数据是基于超图软件(300036)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
超图软件(300036)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

GIS软件

 89 77
2011-06-30

GIS软件配套产品

 4 0
超图软件(300036)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

软件

 94 74
超图软件(300036)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 19
2011-06-30

北京市

 16
2011-06-30

国际

 13
2011-06-30

华南

 12
2011-06-30

西北

 11
2011-06-30

华东

 10
2011-06-30

东北

 8
2011-06-30

西南

 3
2011-06-30

华中

 2
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
超图软件(300036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 63.87 7.13
2019-12-31 69.37 7.67
2018-12-31 68.48 5.75
2017-12-31 69.03 6.29
2016-12-31 74.38 8.01
2015-12-31 67.93 16.81
2014-12-31 76.17 23.86
2013-12-31 78.70 31.57
2012-12-31 77.38 10.30
2011-12-31 78.26 8.55
2010-12-31 82.81 10.85
历史平均 74.79 13.55
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
超图软件(300036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.70 36.13
2019-12-31 1.94 30.63
2018-12-31 2.04 31.52
2017-12-31 2.28 30.97
2016-12-31 2.51 25.62
2015-12-31 2.11 32.07
2014-12-31 2.80 23.83
2013-12-31 2.86 21.30
2012-12-31 2.65 22.62
2011-12-31 4.02 21.74
2010-12-31 5.25 17.19
历史平均 2.95 25.21
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.70低于历史平均水平2.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.70低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
超图软件(300036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 56.01 14.18 11.49 7.26
2019-12-31 54.79 12.34 10.30 6.99
2018-12-31 55.07 10.29 8.66 5.53
2017-12-31 59.20 15.13 10.87 7.19
2016-12-31 63.38 15.10 7.89 5.73
2015-12-31 64.45 12.48 8.50 5.62
2014-12-31 66.43 12.66 7.10 5.28
2013-12-31 68.21 17.52 8.75 6.74
2012-12-31 63.18 1.90 0.96 0.67
2011-12-31 73.25 16.13 8.56 6.52
2010-12-31 68.30 22.19 8.81 7.00
历史平均 64.61 13.71 7.79 5.59
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.56低于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.56高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
超图软件(300036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.98 7.18 0.80 0.51
2019-12-31 91.77 7.39 0.82 0.57
2018-12-31 91.22 9.35 0.79 0.54
2017-12-31 48.33 7.56 0.69 0.48
2016-12-31 60.70 4.74 0.51 0.38
2015-12-31 59.81 2.68 0.66 0.45
2014-12-31 48.47 1.75 0.55 0.42
2013-12-31 35.29 1.22 0.49 0.38
2012-12-31 25.96 3.41 0.45 0.35
2011-12-31 15.80 4.73 0.52 0.40
2010-12-31 11.86 2.91 0.38 0.32
历史平均 44.16 4.26 0.56 0.41
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.98低于历史平均水平44.16，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.98低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.18高于历史平均水平4.26，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.18高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80高于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 超图软件(300036)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51高于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
超图软件(300036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 235 2049 1089
2019-12-31 219 2128 831
2018-12-31 168 1935 752
2017-12-31 196 1806 548
2016-12-31 127 1616 522
2015-12-31 59 691 350
2014-12-31 46 646 166
2013-12-31 55 626 274
2012-12-31 5 562 230
2011-12-31 47 547 372
2010-12-31 45 511 386
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
超图软件(300036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.30 9.17
2019-12-31 0.44 15.39
2018-12-31 0.48 23.60
2017-12-31 0.39 13.74
2016-12-31 0.25 15.36
2015-12-31 0.16 20.83
2014-12-31 0.45 26.65
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.63 32.08
2010-12-31 0.62 33.28
历史平均 0.43 23.65
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
超图软件(300036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.55 30.95
2019-12-31 3.64 35.38
2018-12-31 4.26 49.16
2017-12-31 3.84 35.36
2016-12-31 4.84 61.38
2015-12-31 11.05 129.96
2014-12-31 4.23 59.52
2013-12-31 2.90 33.10
2012-12-31 2.32 242.84
2011-12-31 4.34 50.73
2010-12-31 4.72 53.58
历史平均 4.72 79.51
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
超图软件(300036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 17.24 0.52
2019-12-31 17.24 0.49
2018-12-31 18.33 0.37
2017-12-31 15.44 0.44
2016-12-31 17.40 0.28
2015-12-31 39.01 0.30
2014-12-31 22.31 0.37
2013-12-31 14.82 0.45
2012-12-31 10.87 0.04
2011-12-31 19.77 0.39
2010-12-31 32.20 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

超图软件(300036)的前一交易日收盘价为16.2元， 我们给予的估值为16.67元， 安全边际率为2.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予超图软件(300036)合理评级。

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