宝通科技(300031)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    无锡宝通科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省无锡市新吴区张公路19号
  • 公司简称：
    宝通科技
  • 法人代表：
    包志方
  • 公司董秘：
    张利乾
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    0510-83709871
  • 公司网址：
    www.btdy.com
  • 上市时间：
    2009-12-25
  • 发行数量(万股)：
    12500000
  • 发行价格(元)：
    38.0
  • 发行市盈率(倍)：
    62.3
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300031
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.98(元)
  • 每股净资产
    7.55(元)
  • 每股现金流
    -0.42(元)
  • 净资产收益率
    12.96(%)
  • 总资产收益率
    8.47(%)
  • 毛利率
    59.50(%)
  • 利润增长率
    27.43(%)
  • 资产负债比
    33.70(%)
  • 市盈率
    14.38(倍)
  • 市净率
    1.86(倍)
  • 市盈增长比率
    0.53(倍)
  • EV / EBIT
    16.6(倍)
  • 市销率
    2.1(倍)
  • 市值(亿)
    55.86(亿元)

注：以上数据是基于宝通科技(300031)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝通科技(300031)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢丝绳带

 63 10
2011-06-30

聚酯带

 57 11
2011-06-30

耐高温带

 55 26
2011-06-30

尼龙带

 16 9
2011-06-30

其他

 13 14
2011-06-30

叠层阻燃带

 1 26
宝通科技(300031)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东区

 88
2011-06-30

外销

 44
2011-06-30

华北区

 28
2011-06-30

西北区

 18
2011-06-30

华中区

 11
2011-06-30

华南区

 10
2011-06-30

西南区

 3
2011-06-30

东北

 1
财务分析
宝通科技(300031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 66.30 5.12
2019-12-31 65.68 5.81
2018-12-31 71.09 7.58
2017-12-31 73.34 8.29
2016-12-31 86.26 9.32
2015-12-31 87.86 28.18
2014-12-31 83.64 31.66
2013-12-31 79.60 32.42
2012-12-31 82.49 19.32
2011-12-31 85.84 23.31
2010-12-31 91.86 10.35
历史平均 82.44 18.94
行业平均 55.99 5.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝通科技(300031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.98 33.70
2019-12-31 1.70 34.32
2018-12-31 2.23 28.91
2017-12-31 2.04 26.66
2016-12-31 3.78 13.74
2015-12-31 4.98 12.14
2014-12-31 4.10 16.36
2013-12-31 3.31 20.40
2012-12-31 4.21 17.51
2011-12-31 5.16 14.16
2010-12-31 10.04 8.14
历史平均 4.43 17.56
行业平均 1.43 49.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.98低于历史平均水平4.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.98高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
宝通科技(300031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 59.50 14.45 12.96 8.47
2019-12-31 58.64 11.57 11.57 7.12
2018-12-31 54.61 13.34 12.00 8.93
2017-12-31 52.01 14.98 9.66 7.38
2016-12-31 50.84 13.36 5.51 6.31
2015-12-31 33.74 14.89 7.66 6.72
2014-12-31 29.68 14.65 8.93 7.45
2013-12-31 32.58 18.21 12.85 10.23
2012-12-31 28.34 14.60 10.95 9.03
2011-12-31 18.60 8.12 5.34 4.59
2010-12-31 23.27 13.22 6.90 6.34
历史平均 35.96 13.93 8.87 7.44
行业平均 22.46 8.93 5.92 7.40
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.59高于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.59高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝通科技(300031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.92 11.44 0.88 0.59
2019-12-31 4.35 10.60 0.94 0.62
2018-12-31 4.63 8.83 0.94 0.67
2017-12-31 4.67 5.95 0.67 0.49
2016-12-31 6.52 5.07 0.55 0.47
2015-12-31 3.91 1.60 0.51 0.45
2014-12-31 5.61 1.61 0.61 0.51
2013-12-31 6.34 1.73 0.71 0.56
2012-12-31 8.79 3.20 0.75 0.62
2011-12-31 7.01 2.42 0.66 0.56
2010-12-31 7.45 4.63 0.52 0.48
历史平均 6.10 3.89 0.66 0.53
行业平均 30.78 13.99 1.44 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.92低于历史平均水平6.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.92低于行业平均水平30.78，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.44高于历史平均水平3.89，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率11.44低于行业平均水平13.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88高于历史平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.88低于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝通科技(300031)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宝通科技(300031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 388 2997 -167
2019-12-31 305 2636 616
2018-12-31 272 2265 352
2017-12-31 221 2287 613
2016-12-31 141 2554 419
2015-12-31 68 892 140
2014-12-31 74 824 199
2013-12-31 102 795 192
2012-12-31 81 738 198
2011-12-31 36 676 244
2010-12-31 44 640 374
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝通科技(300031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.07 29.74
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.87 16.79
2017-12-31 0.67 17.95
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 1.92 61.16
2013-12-31 2.57 44.05
2012-12-31 1.47 24.77
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.67 33.94
历史平均 1.36 33.11
行业平均 0.58 19.18
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝通科技(300031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.86 14.38
2019-12-31 1.72 14.91
2018-12-31 2.31 19.26
2017-12-31 2.58 26.66
2016-12-31 3.27 59.43
2015-12-31 10.56 137.92
2014-12-31 2.85 31.92
2013-12-31 2.20 17.12
2012-12-31 1.84 16.81
2011-12-31 2.09 39.15
2010-12-31 3.49 50.57
历史平均 3.47 44.32
行业平均 4.04 34.41
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝通科技(300031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.46 0.98
2019-12-31 11.46 0.77
2018-12-31 13.19 0.68
2017-12-31 14.85 0.56
2016-12-31 21.08 0.35
2015-12-31 31.40 0.23
2014-12-31 7.83 0.25
2013-12-31 11.66 0.68
2012-12-31 9.05 0.54
2011-12-31 14.14 0.36
2010-12-31 22.35 0.44
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝通科技(300031)的前一交易日收盘价为14.08元， 我们给予的估值为12.14元， 安全边际率为-13.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝通科技(300031)合理评级。

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