阳普医疗(300030)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广州阳普医疗科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市经济技术开发区科学城开源大道102号
  • 公司简称：
    阳普医疗
  • 法人代表：
    邓冠华
  • 公司董秘：
    倪桂英
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    020-32218167
  • 公司网址：
    www.improve-medical.com
  • 上市时间：
    2009-12-25
  • 发行数量(万股)：
    18600000
  • 发行价格(元)：
    25.0
  • 发行市盈率(倍)：
    108.7
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300030
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.68(元)
  • 每股净资产
    3.38(元)
  • 每股现金流
    0.67(元)
  • 净资产收益率
    20.20(%)
  • 总资产收益率
    12.31(%)
  • 毛利率
    47.41(%)
  • 利润增长率
    -8.73(%)
  • 资产负债比
    39.19(%)
  • 市盈率
    6.62(倍)
  • 市净率
    1.34(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.75(倍)
  • EV / EBIT
    9.35(倍)
  • 市销率
    1.77(倍)
  • 市值(亿)
    13.96(亿元)

注：以上数据是基于阳普医疗(300030)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
阳普医疗(300030)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

采血管

 68 46
2011-06-30

代理产品及其他

 19 49
2011-06-30

采血针

 6 14
2011-06-30

尿液分析仪

 5 70
阳普医疗(300030)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

海外市场

 40
2011-06-30

华南沿海

 36
2011-06-30

其他中国区

 23
财务分析
阳普医疗(300030)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.81 15.57
2019-12-31 55.63 17.53
2018-12-31 53.96 18.08
2017-12-31 55.20 16.65
2016-12-31 64.92 21.14
2015-12-31 64.65 21.82
2014-12-31 76.72 22.29
2013-12-31 87.50 21.87
2012-12-31 89.75 25.34
2011-12-31 90.45 23.66
2010-12-31 90.99 14.02
历史平均 72.98 20.24
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
阳普医疗(300030)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.17 39.19
2019-12-31 1.22 44.37
2018-12-31 2.29 46.04
2017-12-31 2.56 44.80
2016-12-31 1.44 35.08
2015-12-31 1.62 35.35
2014-12-31 2.36 23.28
2013-12-31 6.55 12.50
2012-12-31 7.04 10.25
2011-12-31 7.81 9.55
2010-12-31 9.36 9.01
历史平均 4.22 27.02
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.17低于历史平均水平4.22，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.17高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
阳普医疗(300030)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 47.41 26.91 20.20 12.31
2019-12-31 43.40 4.55 3.11 1.73
2018-12-31 40.65 -25.64 -16.87 -9.33
2017-12-31 44.67 1.50 1.17 0.47
2016-12-31 46.54 5.90 3.23 2.07
2015-12-31 43.43 7.57 4.33 2.87
2014-12-31 43.35 12.29 7.27 5.57
2013-12-31 41.98 12.99 6.74 5.84
2012-12-31 43.55 14.06 5.80 5.58
2011-12-31 44.15 16.16 5.75 5.63
2010-12-31 44.58 17.50 4.90 4.46
历史平均 43.63 6.69 2.54 2.49
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47高于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.20高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.20高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
阳普医疗(300030)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.77 2.94 0.75 0.46
2019-12-31 4.00 2.18 0.69 0.38
2018-12-31 4.17 2.01 0.67 0.36
2017-12-31 3.57 1.89 0.57 0.31
2016-12-31 2.60 1.66 0.54 0.35
2015-12-31 2.40 1.74 0.59 0.38
2014-12-31 2.39 2.03 0.59 0.45
2013-12-31 3.42 2.05 0.51 0.45
2012-12-31 4.31 1.57 0.44 0.40
2011-12-31 4.95 1.47 0.39 0.35
2010-12-31 3.66 1.82 0.28 0.25
历史平均 3.55 1.84 0.53 0.37
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.77低于历史平均水平3.55，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.77高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.94高于历史平均水平1.84，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.94低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75高于历史平均水平0.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 阳普医疗(300030)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
阳普医疗(300030)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 211 1043 206
2019-12-31 26 836 194
2018-12-31 -137 811 233
2017-12-31 11 955 268
2016-12-31 30 944 126
2015-12-31 40 921 163
2014-12-31 53 730 124
2013-12-31 46 684 295
2012-12-31 37 646 290
2011-12-31 36 621 329
2010-12-31 29 593 387
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
阳普医疗(300030)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.49 -5.64
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.18 25.33
2015-12-31 0.15 22.29
2014-12-31 0.21 13.95
2013-12-31 0.34 19.25
2012-12-31 0.66 23.70
2011-12-31 0.48 20.74
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.36 17.09
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
阳普医疗(300030)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.34 6.62
2019-12-31 1.99 63.96
2018-12-31 1.96 -11.62
2017-12-31 2.76 236.06
2016-12-31 4.52 140.12
2015-12-31 6.56 151.63
2014-12-31 4.85 66.67
2013-12-31 3.81 56.51
2012-12-31 2.09 36.02
2011-12-31 2.49 43.39
2010-12-31 3.81 77.80
历史平均 3.48 86.05
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
阳普医疗(300030)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.39 0.68
2019-12-31 5.39 0.08
2018-12-31 5.15 -0.44
2017-12-31 8.53 0.04
2016-12-31 13.83 0.10
2015-12-31 19.56 0.13
2014-12-31 11.95 0.18
2013-12-31 17.61 0.31
2012-12-31 9.12 0.25
2011-12-31 10.46 0.24
2010-12-31 30.51 0.39
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

阳普医疗(300030)的前一交易日收盘价为4.52元， 我们给予的估值为6.53元， 安全边际率为44.47%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予阳普医疗(300030)低估评级。

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