网宿科技(300017)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    网宿科技股份有限公司
  • 注册地址：
    上海嘉定环城路200号
  • 公司简称：
    网宿科技
  • 法人代表：
    刘成彦
  • 公司董秘：
    周丽萍
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    021-64685982
  • 公司网址：
    www.wangsu.com
  • 上市时间：
    2009-10-29
  • 发行数量(万股)：
    23000000
  • 发行价格(元)：
    24.0
  • 发行市盈率(倍)：
    63.16
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300017
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.22(元)
  • 每股净资产
    3.59(元)
  • 每股现金流
    0.49(元)
  • 净资产收益率
    -6.09(%)
  • 总资产收益率
    -5.11(%)
  • 毛利率
    25.06(%)
  • 利润增长率
    55.49(%)
  • 资产负债比
    15.78(%)
  • 市盈率
    -40.97(倍)
  • 市净率
    2.49(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.74(倍)
  • EV / EBIT
    -41.18(倍)
  • 市销率
    3.7(倍)
  • 市值(亿)
    217.74(亿元)

注：以上数据是基于网宿科技(300017)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
网宿科技(300017)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

CDN服务

 134 31
2011-06-30

IDC服务

 85 19
2011-06-30

商品销售

 7 9
2011-06-30

其他

 7 78
网宿科技(300017)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南

 92
2011-06-30

华北

 86
2011-06-30

华东

 37
2011-06-30

国外及其他

 10
2011-06-30

华中

 4
2011-06-30

西北

 3
2011-06-30

东北

 1
2011-06-30

西南

 0
财务分析
网宿科技(300017)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 84.22 13.77
2019-12-31 83.55 14.37
2018-12-31 72.72 20.74
2017-12-31 77.69 16.81
2016-12-31 84.92 8.80
2015-12-31 71.71 13.28
2014-12-31 82.72 15.49
2013-12-31 81.81 17.74
2012-12-31 88.61 17.09
2011-12-31 92.77 18.89
2010-12-31 94.86 16.90
历史平均 83.09 16.19
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
网宿科技(300017)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.22 15.78
2019-12-31 4.34 16.45
2018-12-31 2.36 27.28
2017-12-31 2.37 22.31
2016-12-31 6.73 15.08
2015-12-31 3.89 28.29
2014-12-31 5.40 17.28
2013-12-31 4.72 18.19
2012-12-31 7.14 11.39
2011-12-31 11.04 7.23
2010-12-31 16.50 5.14
历史平均 6.68 16.91
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.22低于历史平均水平6.68，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.22高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
网宿科技(300017)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.06 -8.99 -6.09 -5.11
2019-12-31 25.15 0.62 0.40 0.36
2018-12-31 33.24 12.58 9.27 6.68
2017-12-31 35.39 15.20 10.44 7.96
2016-12-31 41.97 28.07 17.08 14.41
2015-12-31 44.76 28.30 33.21 23.66
2014-12-31 43.58 25.31 29.57 24.46
2013-12-31 42.34 19.68 20.83 17.04
2012-12-31 33.84 12.73 11.92 10.56
2011-12-31 28.84 10.09 7.02 6.51
2010-12-31 30.95 10.56 5.19 4.92
历史平均 37.21 18.06 16.06 12.91
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
网宿科技(300017)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 702.86 4.13 0.68 0.57
2019-12-31 436.91 4.05 0.70 0.58
2018-12-31 188.42 2.56 0.73 0.53
2017-12-31 156.11 3.11 0.67 0.52
2016-12-31 10.27 5.83 0.60 0.51
2015-12-31 34.70 6.30 1.17 0.84
2014-12-31 64.83 6.24 1.17 0.97
2013-12-31 18.02 4.88 1.06 0.87
2012-12-31 48.38 4.85 0.94 0.83
2011-12-31 40.80 3.42 0.70 0.65
2010-12-31 21.90 2.76 0.49 0.47
历史平均 64.83 4.44 0.84 0.69
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前存货周转率702.86高于历史平均水平64.83，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率702.86高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.13低于历史平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.13低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.68低于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.68低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 网宿科技(300017)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
网宿科技(300017)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -531 8729 1190
2019-12-31 34 8631 1066
2018-12-31 804 8672 787
2017-12-31 830 7951 1254
2016-12-31 1250 7320 436
2015-12-31 831 2503 658
2014-12-31 484 1636 453
2013-12-31 237 1138 565
2012-12-31 104 870 612
2011-12-31 55 779 545
2010-12-31 38 738 529
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
网宿科技(300017)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.33 -13.69
2019-12-31 0.30 211.65
2018-12-31 0.38 9.00
2017-12-31 0.78 24.13
2016-12-31 0.37 12.63
2015-12-31 0.11 5.73
2014-12-31 0.20 6.48
2013-12-31 0.23 13.01
2012-12-31 0.89 22.30
2011-12-31 0.76 28.18
2010-12-31 0.35 23.70
历史平均 0.45 16.13
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
网宿科技(300017)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.49 -40.97
2019-12-31 2.82 705.85
2018-12-31 2.20 23.69
2017-12-31 3.23 30.90
2016-12-31 5.87 34.37
2015-12-31 16.97 51.09
2014-12-31 9.35 31.62
2013-12-31 11.66 56.00
2012-12-31 2.99 25.11
2011-12-31 2.61 37.14
2010-12-31 3.52 67.85
历史平均 6.49 39.75
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
网宿科技(300017)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.00 -0.22
2019-12-31 10.00 0.01
2018-12-31 7.83 0.33
2017-12-31 10.64 0.34
2016-12-31 53.61 1.56
2015-12-31 59.99 1.17
2014-12-31 48.20 1.52
2013-12-31 84.70 1.51
2012-12-31 16.89 0.67
2011-12-31 13.18 0.35
2010-12-31 16.84 0.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

网宿科技(300017)的前一交易日收盘价为8.95元， 我们给予的估值为7.17元， 安全边际率为-19.89%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予网宿科技(300017)合理评级。

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