大博医疗(002901) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
大博医疗科技股份有限公司
注册地址：
福建省厦门市海沧区山边洪东路18号
公司简称：
大博医疗
法人代表：
林志雄
公司董秘：
华贤楠
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0592-6083018
公司网址：
www.double-engine.com
上市时间：
2017-09-22
发行数量(万股)：
40100000
发行价格(元)：
11.56
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002901

最新业绩^TTM

每股收益

1.37(元)
每股净资产

4.79(元)
每股现金流

0.25(元)
净资产收益率

28.61(%)
总资产收益率

23.17(%)
毛利率

85.70(%)
利润增长率

30.49(%)
资产负债比

19.26(%)
市盈率

21.44(倍)
市净率

6.14(倍)
市盈增长比率

0.69(倍)
EV / EBIT

18.73(倍)
市销率

7.89(倍)
市值(亿)

118.05(亿元)

注：以上数据是基于大博医疗(002901)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	80.74	15.84
2019-12-31	78.32	16.94
2018-12-31	87.55	15.02
2017-12-31	89.21	14.95
2016-12-31	80.68	27.88
2015-12-31	78.70	33.09
2014-12-31	50.31	16.27
2013-12-31	75.83	18.91
历史平均	77.05	21.02
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	4.31	19.26
2019-12-31	3.87	21.68
2018-12-31	7.54	12.45
2017-12-31	9.41	10.79
2016-12-31	4.22	19.32
2015-12-31	3.52	21.30
2014-12-31	1.30	49.69
2013-12-31	2.88	24.17
历史平均	4.81	22.95
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.31低于历史平均水平4.81，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率4.31高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	85.70	37.41	28.61	23.17
2019-12-31	85.61	38.07	27.03	21.38
2018-12-31	80.40	48.94	25.80	22.71
2017-12-31	83.06	50.60	24.08	21.65
2016-12-31	81.96	47.97	38.22	30.86
2015-12-31	81.03	48.16	42.93	33.62
2014-12-31	80.12	46.24	51.35	25.35
2013-12-31	79.28	47.67	43.20	32.62
历史平均	80.97	48.26	37.60	27.80
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.86高于历史平均水平0.81，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.86高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.37低于历史平均水平0.48，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.37高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.29低于历史平均水平0.38，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.29高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	0.40	3.91	0.77	0.62
2019-12-31	0.40	3.32	0.72	0.56
2018-12-31	0.57	3.09	0.53	0.46
2017-12-31	0.50	2.86	0.48	0.43
2016-12-31	0.53	2.31	0.80	0.64
2015-12-31	0.62	2.11	0.89	0.70
2014-12-31	0.68	3.37	1.09	0.55
2013-12-31	0.71	3.62	0.90	0.68
历史平均	0.60	2.89	0.78	0.58
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.40低于历史平均水平0.60，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率0.40低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.91高于历史平均水平2.89，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率3.91高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.77低于历史平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.77低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。大博医疗(002901)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62高于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	550	1924	100
2019-12-31	465	1722	38
2018-12-31	371	1440	70
2017-12-31	296	1227	133
2016-12-31	219	574	42
2015-12-31	189	439	31
2014-12-31	139	271	95
2013-12-31	97	224	53

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	2.04	43.84
2019-12-31	0.85	43.17
2018-12-31	1.35	43.08
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.35	43.08
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	6.14	21.44
2019-12-31	13.80	51.06
2018-12-31	8.26	32.02
2017-12-31	12.23	50.76
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
历史平均	10.25	41.39
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	63.78	1.37
2019-12-31	59.09	1.16
2018-12-31	29.59	0.92
2017-12-31	37.50	0.74
2016-12-31	0.00	0.61
2015-12-31	0.00	0.52
2014-12-31	0.00	2.68
2013-12-31	0.00	3.28

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

大博医疗(002901)的前一交易日收盘价为29.37元，我们给予的估值为11.63元， 安全边际率为-60.40%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大博医疗(002901)高估评级。

大博医疗(002901)基本面研究报告

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