元隆雅图(002878) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
北京元隆雅图文化传播股份有限公司
注册地址：
北京市西城区广安门内大街12层1218
公司简称：
元隆雅图
法人代表：
孙震
公司董秘：
相文燕
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
商务服务业
公司电话：
010-83528822
公司网址：
www.ylyato.com
上市时间：
2017-06-06
发行数量(万股)：
18840000
发行价格(元)：
14.48
发行市盈率(倍)：
22.75
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002878

最新业绩^TTM

每股收益

1.15(元)
每股净资产

5.94(元)
每股现金流

2.25(元)
净资产收益率

19.43(%)
总资产收益率

14.19(%)
毛利率

22.53(%)
利润增长率

24.09(%)
资产负债比

33.87(%)
市盈率

10.91(倍)
市净率

2.12(倍)
市盈增长比率

0.39(倍)
EV / EBIT

10.71(倍)
市销率

0.85(倍)
市值(亿)

16.43(亿元)

注：以上数据是基于元隆雅图(002878)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	66.13	1.12
2019-12-31	55.81	0.69
2018-12-31	63.52	0.74
2017-12-31	73.30	3.06
2016-12-31	49.66	4.67
2015-12-31	56.23	6.15
2014-12-31	56.08	7.70
2013-12-31	43.77	7.60
2012-12-31	34.97	6.77
历史平均	53.93	5.24
行业平均	45.20	6.21

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.40	33.87
2019-12-31	1.87	44.19
2018-12-31	2.18	36.48
2017-12-31	3.67	26.70
2016-12-31	1.89	50.34
2015-12-31	2.10	43.77
2014-12-31	2.08	43.92
2013-12-31	1.63	56.23
2012-12-31	1.42	65.03
历史平均	2.14	46.07
行业平均	1.22	56.83

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.40高于历史平均水平2.14，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.40高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	22.53	9.15	19.43	14.19
2019-12-31	22.46	8.47	16.47	10.05
2018-12-31	24.34	9.36	15.46	9.79
2017-12-31	23.90	8.87	13.76	10.17
2016-12-31	24.34	6.80	21.19	9.91
2015-12-31	25.11	7.44	20.61	11.08
2014-12-31	24.67	6.78	20.79	11.61
2013-12-31	18.97	2.18	9.12	4.00
2012-12-31	20.47	5.49	32.94	11.55
历史平均	23.11	6.70	19.12	9.73
行业平均	13.39	4.08	4.69	4.41

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.23高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.09高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	9.07	138.02	2.35	1.55
2019-12-31	10.27	171.44	2.13	1.19
2018-12-31	17.68	141.85	1.65	1.05
2017-12-31	24.83	37.49	1.56	1.15
2016-12-31	23.13	31.19	2.93	1.46
2015-12-31	11.76	24.19	2.65	1.49
2014-12-31	15.74	22.23	3.05	1.71
2013-12-31	11.45	24.13	4.19	1.83
2012-12-31	10.79	31.08	6.02	2.10
历史平均	16.48	44.59	3.15	1.54
行业平均	8.94	17.23	2.38	1.07

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.07低于历史平均水平16.48，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率9.07高于行业平均水平8.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率138.02高于历史平均水平44.59，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率138.02高于行业平均水平17.23，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.35低于历史平均水平3.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率2.35低于行业平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。元隆雅图(002878)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.55高于历史平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率1.55高于行业平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	151	775	293
2019-12-31	115	697	278
2018-12-31	94	605	169
2017-12-31	71	519	227
2016-12-31	50	237	120
2015-12-31	42	202	70
2014-12-31	36	174	27
2013-12-31	13	146	129
2012-12-31	44	133	59

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	2.78	30.30
2019-12-31	1.01	34.06
2018-12-31	0.93	32.76
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.93	32.76
行业平均	1.22	30.72

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.12	10.91
2019-12-31	5.54	33.66
2018-12-31	5.47	35.38
2017-12-31	5.44	39.55
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.46	37.47
行业平均	2.45	24.52

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	37.16	1.15
2019-12-31	29.65	0.88
2018-12-31	25.38	0.72
2017-12-31	36.89	0.93
2016-12-31	0.00	0.89
2015-12-31	0.00	0.74
2014-12-31	0.00	0.64
2013-12-31	0.00	0.24
2012-12-31	0.00	0.78

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

元隆雅图(002878)的前一交易日收盘价为12.6元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予元隆雅图(002878)高估评级。

元隆雅图(002878)基本面研究报告

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