英维克(002837) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳市英维克科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市龙华区观澜街道观光路1303号鸿信工业园9号厂房1-3楼
公司简称：
英维克
法人代表：
齐勇
公司董秘：
欧贤华
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0755-66823167
公司网址：
www.envicool.com
上市时间：
2016-12-29
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
18.0
发行市盈率(倍)：
22.22
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002837

最新业绩^TTM

每股收益

0.84(元)
每股净资产

6.26(元)
每股现金流

2.36(元)
净资产收益率

13.43(%)
总资产收益率

6.92(%)
毛利率

34.82(%)
利润增长率

26.25(%)
资产负债比

48.37(%)
市盈率

27.61(倍)
市净率

3.71(倍)
市盈增长比率

1.05(倍)
EV / EBIT

30.64(倍)
市销率

3.21(倍)
市值(亿)

49.88(亿元)

注：以上数据是基于英维克(002837)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	51.63	9.57
2019-12-31	53.03	9.34
2018-12-31	50.29	3.20
2017-12-31	53.95	1.09
2016-12-31	65.40	1.37
2015-12-31	51.38	2.67
2014-12-31	52.06	2.35
2013-12-31	44.09	2.59
2012-12-31	31.56	2.89
2011-12-31	31.51	2.09
历史平均	52.86	2.21
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.71	48.37
2019-12-31	1.55	46.97
2018-12-31	1.35	49.71
2017-12-31	2.41	46.05
2016-12-31	2.90	34.60
2015-12-31	2.01	48.62
2014-12-31	1.98	47.94
2013-12-31	1.71	55.91
2012-12-31	1.35	68.44
2011-12-31	1.32	68.49
历史平均	2.06	47.14
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.71低于历史平均水平2.06，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.71高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	34.82	11.63	13.43	6.92
2019-12-31	35.15	11.74	12.87	6.69
2018-12-31	35.87	10.14	9.98	5.04
2017-12-31	34.34	11.20	12.70	7.01
2016-12-31	37.12	13.96	12.01	7.88
2015-12-31	36.58	16.03	31.47	15.99
2014-12-31	38.61	15.44	28.80	14.99
2013-12-31	34.93	15.25	31.69	13.97
2012-12-31	37.13	18.53	62.43	19.62
2011-12-31	32.57	9.40	31.31	9.40
历史平均	36.24	13.67	21.11	10.81
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.35高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.12高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.29	6.21	1.15	0.59
2019-12-31	2.75	6.10	1.07	0.57
2018-12-31	3.25	15.55	0.99	0.50
2017-12-31	3.33	57.25	1.16	0.63
2016-12-31	2.95	41.09	0.86	0.56
2015-12-31	3.49	37.40	1.94	1.00
2014-12-31	3.27	41.26	1.86	0.97
2013-12-31	3.61	35.36	2.08	0.92
2012-12-31	3.84	36.59	3.35	1.06
2011-12-31	2.45	47.95	3.18	1.00
历史平均	3.32	37.98	1.48	0.76
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.29低于历史平均水平3.32，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.29高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.21低于历史平均水平37.98，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率6.21高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.15低于历史平均水平1.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.15高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。英维克(002837)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	181	1345	507
2019-12-31	160	1244	410
2018-12-31	108	1080	295
2017-12-31	86	674	445
2016-12-31	72	598	444
2015-12-31	68	215	75
2014-12-31	43	148	49
2013-12-31	33	105	36
2012-12-31	27	43	21
2011-12-31	5	15	6

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.99	27.35
2019-12-31	0.87	20.14
2018-12-31	0.37	11.28
2017-12-31	0.58	28.04
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.47	19.66
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.71	27.61
2019-12-31	2.96	23.03
2018-12-31	3.05	30.60
2017-12-31	6.12	48.16
2016-12-31	3.81	31.76
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.33	36.84
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	28.88	0.84
2019-12-31	17.16	0.75
2018-12-31	15.34	0.50
2017-12-31	20.35	0.42
2016-12-31	28.51	0.90
2015-12-31	0.00	1.13
2014-12-31	0.00	0.71
2013-12-31	0.00	0.56
2012-12-31	0.00	2.50
2011-12-31	0.00	0.46

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

英维克(002837)的前一交易日收盘价为23.2元，我们给予的估值为5.48元， 安全边际率为-76.38%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予英维克(002837)高估评级。

英维克(002837)基本面研究报告

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