弘亚数控(002833) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广州弘亚数控机械股份有限公司
注册地址：
广东省广州市黄埔区云埔工业区云开路3号
公司简称：
弘亚数控
法人代表：
李茂洪
公司董秘：
莫晨晓
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
020-82003900
公司网址：
www.kdtmac.com
上市时间：
2016-12-28
发行数量(万股)：
33360000
发行价格(元)：
10.11
发行市盈率(倍)：
15.56
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002833

最新业绩^TTM

每股收益

2.2(元)
每股净资产

12.06(元)
每股现金流

0.17(元)
净资产收益率

18.26(%)
总资产收益率

14.06(%)
毛利率

32.27(%)
利润增长率

32.55(%)
资产负债比

19.92(%)
市盈率

8.0(倍)
市净率

1.46(倍)
市盈增长比率

0.24(倍)
EV / EBIT

7.9(倍)
市销率

1.59(倍)
市值(亿)

23.82(亿元)

注：以上数据是基于弘亚数控(002833)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	80.08	18.75
2019-12-31	73.69	21.02
2018-12-31	80.26	9.42
2017-12-31	84.08	11.41
2016-12-31	87.43	25.55
2015-12-31	84.97	57.98
2014-12-31	74.86	33.38
2013-12-31	73.00	31.77
2012-12-31	73.91	46.21
2011-12-31	69.42	15.95
历史平均	80.77	28.25
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	3.02	19.92
2019-12-31	2.36	26.31
2018-12-31	4.58	19.74
2017-12-31	5.30	15.92
2016-12-31	5.65	12.57
2015-12-31	2.58	15.03
2014-12-31	1.21	25.14
2013-12-31	2.02	27.00
2012-12-31	1.40	26.09
2011-12-31	2.30	30.58
历史平均	3.56	19.23
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.02低于历史平均水平3.56，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率3.02高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	32.27	19.99	18.26	14.06
2019-12-31	36.12	23.38	21.25	15.48
2018-12-31	37.56	22.86	23.36	18.32
2017-12-31	38.18	28.62	25.03	20.70
2016-12-31	40.13	29.23	21.97	18.83
2015-12-31	37.58	23.38	27.02	21.49
2014-12-31	39.53	25.91	42.66	30.41
2013-12-31	38.04	23.21	40.33	27.46
2012-12-31	36.36	23.94	38.52	26.25
2011-12-31	29.97	20.03	43.42	27.18
历史平均	38.50	25.54	30.06	22.87
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.32高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20低于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.20高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.30，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.60	3.75	0.88	0.70
2019-12-31	3.40	3.15	0.90	0.66
2018-12-31	4.15	8.51	1.00	0.80
2017-12-31	4.63	6.34	0.86	0.72
2016-12-31	5.00	2.52	0.74	0.64
2015-12-31	5.15	1.58	1.08	0.92
2014-12-31	4.18	3.52	1.57	1.17
2013-12-31	4.16	3.72	1.62	1.18
2012-12-31	7.88	2.37	1.48	1.10
2011-12-31	9.29	8.51	1.95	1.36
历史平均	4.54	4.37	1.15	0.91
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.60高于历史平均水平4.54，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率4.60高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.75低于历史平均水平4.37，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.75高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88低于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.88低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。弘亚数控(002833)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	298	1631	23
2019-12-31	304	1432	152
2018-12-31	270	1158	110
2017-12-31	234	937	64
2016-12-31	155	706	444
2015-12-31	89	330	46
2014-12-31	108	254	4
2013-12-31	68	169	47
2012-12-31	52	134	32
2011-12-31	40	93	42

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	3.41	27.26
2019-12-31	0.75	13.23
2018-12-31	1.59	27.02
2017-12-31	0.25	9.10
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.92	18.06
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.46	8.00
2019-12-31	3.76	17.68
2018-12-31	3.97	17.01
2017-12-31	8.96	35.81
2016-12-31	3.33	15.15
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.42	22.66
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	44.88	2.20
2019-12-31	39.77	2.25
2018-12-31	34.00	2.00
2017-12-31	62.05	1.73
2016-12-31	17.62	1.16
2015-12-31	0.00	0.89
2014-12-31	0.00	1.08
2013-12-31	0.00	1.36
2012-12-31	0.00	1.03
2011-12-31	0.00	1.05

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

弘亚数控(002833)的前一交易日收盘价为17.61元，我们给予的估值为4.5元， 安全边际率为-74.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予弘亚数控(002833)高估评级。

弘亚数控(002833)基本面研究报告

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