瑞尔特(002790)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省厦门市海沧区后祥路18号
  • 公司简称：
    瑞尔特
  • 法人代表：
    罗远良
  • 公司董秘：
    陈雪峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0592-6059559
  • 公司网址：
    www.rtplumbing.com
  • 上市时间：
    2016-03-08
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    16.58
  • 发行市盈率(倍)：
    19.78
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002790
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.32(元)
  • 每股净资产
    4.08(元)
  • 每股现金流
    1.42(元)
  • 净资产收益率
    7.82(%)
  • 总资产收益率
    6.66(%)
  • 毛利率
    28.14(%)
  • 利润增长率
    10.76(%)
  • 资产负债比
    14.80(%)
  • 市盈率
    29.95(倍)
  • 市净率
    2.34(倍)
  • 市盈增长比率
    2.79(倍)
  • EV / EBIT
    29.06(倍)
  • 市销率
    3.53(倍)
  • 市值(亿)
    39.12(亿元)

注：以上数据是基于瑞尔特(002790)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
瑞尔特(002790)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 85.20 20.37
2019-12-31 86.75 21.75
2018-12-31 88.54 24.11
2017-12-31 90.18 25.31
2016-12-31 89.28 25.60
2015-12-31 70.02 41.91
2014-12-31 64.68 43.42
2013-12-31 65.08 19.55
2012-12-31 63.62 20.50
2011-12-31 56.14 26.29
历史平均 73.44 28.34
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
瑞尔特(002790)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.84 14.80
2019-12-31 6.53 13.25
2018-12-31 7.13 11.46
2017-12-31 7.63 9.82
2016-12-31 7.05 10.72
2015-12-31 2.38 29.98
2014-12-31 2.26 35.32
2013-12-31 2.00 34.92
2012-12-31 1.85 36.38
2011-12-31 1.51 43.86
历史平均 3.98 26.56
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.84高于历史平均水平3.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.84高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
瑞尔特(002790)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.14 11.77 7.82 6.66
2019-12-31 30.40 16.36 11.07 9.60
2018-12-31 28.81 16.21 10.49 9.29
2017-12-31 32.80 17.49 11.03 9.95
2016-12-31 37.05 21.56 12.97 11.58
2015-12-31 34.93 19.01 25.23 17.66
2014-12-31 33.62 18.26 28.87 18.67
2013-12-31 33.64 19.73 36.49 23.75
2012-12-31 32.78 16.49 33.26 21.16
2011-12-31 30.07 15.80 39.19 22.00
历史平均 32.96 18.07 24.69 16.76
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
瑞尔特(002790)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.39 2.78 0.66 0.57
2019-12-31 4.19 2.70 0.68 0.59
2018-12-31 4.88 2.38 0.65 0.57
2017-12-31 4.43 2.25 0.63 0.57
2016-12-31 4.05 2.10 0.60 0.54
2015-12-31 4.85 2.22 1.33 0.93
2014-12-31 4.64 2.36 1.58 1.02
2013-12-31 4.92 6.16 1.85 1.20
2012-12-31 4.96 6.26 2.02 1.28
2011-12-31 5.56 5.30 2.48 1.39
历史平均 4.79 3.63 1.39 0.94
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.39低于历史平均水平4.79，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.39低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.78低于历史平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.78高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 瑞尔特(002790)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
瑞尔特(002790)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 131 1670 583
2019-12-31 182 1640 504
2018-12-31 161 1535 370
2017-12-31 160 1454 402
2016-12-31 176 1358 269
2015-12-31 155 614 130
2014-12-31 140 483 69
2013-12-31 134 368 74
2012-12-31 98 294 91
2011-12-31 77 196 77
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
瑞尔特(002790)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.14 64.08
2019-12-31 2.90 42.31
2018-12-31 2.95 49.68
2017-12-31 1.51 39.90
2016-12-31 0.62 27.25
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.69 38.94
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
瑞尔特(002790)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.34 29.95
2019-12-31 1.62 14.60
2018-12-31 1.77 16.83
2017-12-31 2.92 26.49
2016-12-31 5.67 43.69
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.45 29.00
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
瑞尔特(002790)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.26 0.32
2019-12-31 6.47 0.44
2018-12-31 10.59 0.63
2017-12-31 26.56 1.00
2016-12-31 48.10 1.10
2015-12-31 0.00 1.29
2014-12-31 0.00 1.16
2013-12-31 0.00 1.12
2012-12-31 0.00 0.81
2011-12-31 0.00 3.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

瑞尔特(002790)的前一交易日收盘价为9.55元， 我们给予的估值为2.81元， 安全边际率为-70.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予瑞尔特(002790)高估评级。

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