鹭燕医药(002788)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    鹭燕医药股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省厦门市湖里区安岭路1004号
  • 公司简称：
    鹭燕医药
  • 法人代表：
    吴金祥
  • 公司董秘：
    雷鸣
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0592-8128888
  • 公司网址：
    www.luyan.com.cn
  • 上市时间：
    2016-02-17
  • 发行数量(万股)：
    32050000
  • 发行价格(元)：
    18.65
  • 发行市盈率(倍)：
    22.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002788
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.83(元)
  • 每股净资产
    7.0(元)
  • 每股现金流
    1.07(元)
  • 净资产收益率
    11.90(%)
  • 总资产收益率
    3.26(%)
  • 毛利率
    7.99(%)
  • 利润增长率
    12.61(%)
  • 资产负债比
    71.78(%)
  • 市盈率
    8.87(倍)
  • 市净率
    1.06(倍)
  • 市盈增长比率
    0.7(倍)
  • EV / EBIT
    22.9(倍)
  • 市销率
    0.16(倍)
  • 市值(亿)
    24.15(亿元)

注：以上数据是基于鹭燕医药(002788)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
鹭燕医药(002788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 28.22 9.06
2019-12-31 25.05 8.50
2018-12-31 27.24 8.63
2017-12-31 30.52 9.41
2016-12-31 39.25 9.24
2015-12-31 21.76 9.10
2014-12-31 19.59 9.38
2013-12-31 19.74 9.08
2012-12-31 20.15 5.66
2011-12-31 26.72 4.90
历史平均 25.62 8.18
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鹭燕医药(002788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.21 71.78
2019-12-31 1.14 74.95
2018-12-31 1.18 72.76
2017-12-31 1.26 69.48
2016-12-31 1.41 60.75
2015-12-31 1.12 78.24
2014-12-31 1.09 80.41
2013-12-31 1.09 80.26
2012-12-31 1.15 79.85
2011-12-31 1.27 73.28
历史平均 1.20 74.38
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21高于历史平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.21低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.72低于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.72高于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业上游。
鹭燕医药(002788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 7.99 1.79 11.90 3.26
2019-12-31 7.79 1.72 14.28 3.42
2018-12-31 7.82 1.60 11.49 3.04
2017-12-31 7.79 1.74 8.86 2.83
2016-12-31 7.59 1.67 8.43 3.33
2015-12-31 7.97 1.74 15.39 3.36
2014-12-31 8.52 1.76 17.02 3.35
2013-12-31 8.54 1.98 19.55 3.86
2012-12-31 7.68 1.95 20.31 4.11
2011-12-31 7.94 2.17 17.97 4.81
历史平均 7.98 1.83 14.88 3.59
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鹭燕医药(002788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.71 20.15 6.47 1.82
2019-12-31 7.87 23.44 7.95 1.99
2018-12-31 8.21 21.96 6.96 1.89
2017-12-31 7.20 17.26 5.32 1.62
2016-12-31 8.63 21.51 5.07 1.99
2015-12-31 10.69 21.23 8.88 1.93
2014-12-31 10.90 20.26 9.70 1.90
2013-12-31 10.73 21.51 9.89 1.95
2012-12-31 10.16 37.20 10.46 2.11
2011-12-31 12.21 45.29 8.31 2.22
历史平均 9.84 25.78 8.07 1.95
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.71低于历史平均水平9.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.71高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率20.15低于历史平均水平25.78，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率20.15低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.47低于历史平均水平8.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率6.47高于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鹭燕医药(002788)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.82低于历史平均水平1.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.82高于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
鹭燕医药(002788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 272 2287 350
2019-12-31 256 1792 281
2018-12-31 180 1569 388
2017-12-31 131 1474 447
2016-12-31 116 1370 410
2015-12-31 113 738 456
2014-12-31 109 642 566
2013-12-31 108 554 342
2012-12-31 91 446 283
2011-12-31 64 354 166
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鹭燕医药(002788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.03 18.01
2019-12-31 1.44 15.03
2018-12-31 1.06 14.22
2017-12-31 0.67 19.63
2016-12-31 0.34 22.19
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.69 18.68
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鹭燕医药(002788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.06 8.87
2019-12-31 1.49 10.41
2018-12-31 1.55 13.45
2017-12-31 2.58 29.11
2016-12-31 5.52 65.46
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.22 36.01
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鹭燕医药(002788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.37 0.83
2019-12-31 8.15 0.78
2018-12-31 12.62 0.94
2017-12-31 29.66 1.02
2016-12-31 59.00 0.90
2015-12-31 0.00 1.18
2014-12-31 0.00 1.14
2013-12-31 0.00 1.13
2012-12-31 0.00 0.94
2011-12-31 0.00 0.66
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鹭燕医药(002788)的前一交易日收盘价为7.39元， 我们给予的估值为2.44元， 安全边际率为-66.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鹭燕医药(002788)高估评级。

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