银宝山新(002786) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳市银宝山新科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市宝安区石岩街道罗租社区建兴路5号
公司简称：
银宝山新
法人代表：
胡作寰
公司董秘：
陈静
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0755-27642925
公司网址：
www.basismold.com
上市时间：
2015-12-23
发行数量(万股)：
31780000
发行价格(元)：
10.72
发行市盈率(倍)：
22.81
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002786

最新业绩^TTM

每股收益

-0.37(元)
每股净资产

2.26(元)
每股现金流

0.67(元)
净资产收益率

-16.17(%)
总资产收益率

-3.24(%)
毛利率

12.60(%)
利润增长率

-2.70(%)
资产负债比

80.32(%)
市盈率

-26.36(倍)
市净率

4.26(倍)
市盈增长比率

9.18(倍)
EV / EBIT

-43.26(倍)
市销率

1.09(倍)
市值(亿)

36.75(亿元)

注：以上数据是基于银宝山新(002786)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	19.68	19.66
2019-12-31	22.29	23.49
2018-12-31	29.30	24.74
2017-12-31	30.10	22.06
2016-12-31	34.18	17.98
2015-12-31	35.21	18.70
2014-12-31	30.84	25.16
2013-12-31	35.24	25.91
2012-12-31	40.53	25.59
2011-12-31	46.95	23.80
历史平均	35.29	22.99
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	0.88	80.32
2019-12-31	0.93	77.71
2018-12-31	1.04	70.70
2017-12-31	1.14	69.90
2016-12-31	1.42	65.82
2015-12-31	1.30	64.79
2014-12-31	1.08	69.16
2013-12-31	1.09	64.76
2012-12-31	1.29	59.47
2011-12-31	1.37	53.05
历史平均	1.22	64.71
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.88低于历史平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率0.88低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.80高于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.80高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	12.60	-4.41	-16.17	-3.24
2019-12-31	11.81	-9.73	-29.52	-6.41
2018-12-31	17.10	1.40	3.66	1.03
2017-12-31	18.38	2.26	5.85	1.70
2016-12-31	16.48	3.68	9.46	3.33
2015-12-31	16.32	3.16	7.93	2.74
2014-12-31	16.76	3.27	10.35	3.14
2013-12-31	19.61	6.12	16.59	5.62
2012-12-31	21.43	5.99	13.09	5.10
2011-12-31	22.03	7.88	15.34	7.45
历史平均	18.51	4.22	10.28	3.76
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.13低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.16低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.16低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.15	3.74	3.73	0.73
2019-12-31	1.71	2.80	2.96	0.66
2018-12-31	2.01	2.98	2.52	0.74
2017-12-31	2.18	3.42	2.50	0.75
2016-12-31	2.80	5.03	2.65	0.90
2015-12-31	2.71	4.64	2.46	0.87
2014-12-31	2.36	3.82	3.11	0.96
2013-12-31	2.39	3.54	2.60	0.92
2012-12-31	2.23	3.33	2.10	0.85
2011-12-31	2.98	3.97	2.01	0.95
历史平均	2.46	3.84	2.49	0.87
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.15低于历史平均水平2.46，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.15低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.74低于历史平均水平3.84，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.74高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.73高于历史平均水平2.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率3.73高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。银宝山新(002786)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	-139	862	256
2019-12-31	-263	890	255
2018-12-31	42	1139	229
2017-12-31	65	1104	306
2016-12-31	99	1047	396
2015-12-31	76	960	406
2014-12-31	61	591	58
2013-12-31	90	540	92
2012-12-31	60	461	90
2011-12-31	63	413	113

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.25	-3.05
2018-12-31	0.28	15.56
2017-12-31	0.18	10.04
2016-12-31	0.16	12.83
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.21	12.81
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	4.26	-26.36
2019-12-31	3.57	-12.09
2018-12-31	2.04	55.73
2017-12-31	3.23	55.34
2016-12-31	7.58	80.10
2015-12-31	3.62	45.69
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.12	59.21
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	8.06	-0.37
2019-12-31	8.33	-0.69
2018-12-31	6.09	0.11
2017-12-31	9.37	0.17
2016-12-31	20.81	0.26
2015-12-31	27.36	0.60
2014-12-31	0.00	0.64
2013-12-31	0.00	0.94
2012-12-31	0.00	0.63
2011-12-31	0.00	0.67

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

银宝山新(002786)的前一交易日收盘价为9.64元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银宝山新(002786)高估评级。

银宝山新(002786)基本面研究报告

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