国恩股份(002768)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    青岛国恩科技股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省青岛市城阳区棘洪滩街道青大工业园2号路
  • 公司简称：
    国恩股份
  • 法人代表：
    王爱国
  • 公司董秘：
    刘燕
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0532-89082999
  • 公司网址：
    www.qdgon.com
  • 上市时间：
    2015-06-30
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    17.47
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002768
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.98(元)
  • 每股净资产
    11.18(元)
  • 每股现金流
    3.61(元)
  • 净资产收益率
    26.69(%)
  • 总资产收益率
    15.38(%)
  • 毛利率
    20.23(%)
  • 利润增长率
    35.57(%)
  • 资产负债比
    41.24(%)
  • 市盈率
    6.5(倍)
  • 市净率
    1.73(倍)
  • 市盈增长比率
    0.18(倍)
  • EV / EBIT
    7.89(倍)
  • 市销率
    0.72(倍)
  • 市值(亿)
    52.57(亿元)

注：以上数据是基于国恩股份(002768)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
国恩股份(002768)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 58.76 16.90
2019-12-31 51.17 17.72
2018-12-31 57.91 19.67
2017-12-31 48.95 27.53
2016-12-31 53.66 17.40
2015-12-31 71.64 12.21
2014-12-31 46.42 12.78
2013-12-31 42.67 14.05
2012-12-31 56.38 21.92
2011-12-31 50.18 21.94
历史平均 53.48 18.44
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国恩股份(002768)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.15 41.24
2019-12-31 1.55 48.83
2018-12-31 1.71 42.09
2017-12-31 1.32 51.05
2016-12-31 1.52 46.34
2015-12-31 2.69 28.36
2014-12-31 1.44 53.58
2013-12-31 1.33 57.33
2012-12-31 1.55 43.62
2011-12-31 1.54 49.82
历史平均 1.64 46.52
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.15高于历史平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.15高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
国恩股份(002768)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 20.23 11.24 26.69 15.38
2019-12-31 17.55 7.93 16.61 8.27
2018-12-31 17.58 8.43 15.24 8.59
2017-12-31 21.26 10.08 20.13 9.45
2016-12-31 19.05 10.21 15.77 7.99
2015-12-31 19.92 9.63 10.11 7.24
2014-12-31 19.59 9.20 19.56 9.08
2013-12-31 19.38 9.05 20.09 8.57
2012-12-31 21.70 10.73 22.04 12.43
2011-12-31 22.63 9.36 22.62 11.35
历史平均 20.14 9.59 18.20 9.34
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.27高于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.27高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国恩股份(002768)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.11 8.10 2.33 1.37
2019-12-31 3.14 5.88 2.04 1.04
2018-12-31 3.44 5.18 1.76 1.02
2017-12-31 3.36 3.40 1.91 0.94
2016-12-31 3.43 4.50 1.46 0.78
2015-12-31 3.47 6.16 1.05 0.75
2014-12-31 4.39 7.72 2.13 0.99
2013-12-31 4.45 6.74 2.22 0.95
2012-12-31 5.05 5.28 2.05 1.16
2011-12-31 5.72 5.53 2.42 1.21
历史平均 4.16 5.56 1.88 0.97
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.11低于历史平均水平4.16，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.11低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.10高于历史平均水平5.56，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率8.10高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.33高于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.33高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国恩股份(002768)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.37高于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.37高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
国恩股份(002768)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 809 3032 980
2019-12-31 396 2384 520
2018-12-31 308 2023 715
2017-12-31 203 1009 138
2016-12-31 131 830 155
2015-12-31 72 715 169
2014-12-31 63 321 59
2013-12-31 52 258 62
2012-12-31 45 206 50
2011-12-31 36 161 66
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国恩股份(002768)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.52 3.35
2019-12-31 0.52 8.22
2018-12-31 0.58 11.43
2017-12-31 0.35 11.82
2016-12-31 0.27 12.22
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.40 11.82
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国恩股份(002768)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.73 6.50
2019-12-31 2.65 15.95
2018-12-31 2.99 19.61
2017-12-31 6.77 33.65
2016-12-31 7.18 45.54
2015-12-31 7.16 70.83
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.03 42.41
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国恩股份(002768)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 24.43 2.98
2019-12-31 23.29 1.46
2018-12-31 22.30 1.14
2017-12-31 28.47 0.85
2016-12-31 24.84 0.55
2015-12-31 63.96 0.90
2014-12-31 0.00 1.05
2013-12-31 0.00 0.86
2012-12-31 0.00 0.76
2011-12-31 0.00 0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国恩股份(002768)的前一交易日收盘价为19.38元， 我们给予的估值为12.86元， 安全边际率为-33.64%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国恩股份(002768)高估评级。

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