萃华珠宝(002731)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    沈阳萃华金银珠宝股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省沈阳市大东区北顺城路翠华巷72号
  • 公司简称：
    萃华珠宝
  • 法人代表：
    郭英杰
  • 公司董秘：
    郭裕春
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    其他制造业
  • 公司电话：
    024-24868333
  • 公司网址：
    www.chjd.com.cn
  • 上市时间：
    2014-11-04
  • 发行数量(万股)：
    37680000
  • 发行价格(元)：
    11.92
  • 发行市盈率(倍)：
    17.28
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002731
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.33(元)
  • 每股净资产
    8.37(元)
  • 每股现金流
    0.86(元)
  • 净资产收益率
    3.97(%)
  • 总资产收益率
    1.19(%)
  • 毛利率
    15.58(%)
  • 利润增长率
    -13.62(%)
  • 资产负债比
    67.94(%)
  • 市盈率
    27.11(倍)
  • 市净率
    1.08(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.18(倍)
  • EV / EBIT
    52.85(倍)
  • 市销率
    0.64(倍)
  • 市值(亿)
    13.59(亿元)

注：以上数据是基于萃华珠宝(002731)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
萃华珠宝(002731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 32.06 8.55
2019-12-31 35.40 8.70
2018-12-31 38.67 9.99
2017-12-31 44.18 6.57
2016-12-31 43.76 6.48
2015-12-31 47.23 4.29
2014-12-31 52.71 5.07
2013-12-31 42.33 8.29
2012-12-31 39.32 1.10
2011-12-31 41.03 1.62
历史平均 43.65 5.43
行业平均 33.84 6.89
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
萃华珠宝(002731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.31 67.94
2019-12-31 1.35 64.60
2018-12-31 1.41 61.33
2017-12-31 1.62 55.82
2016-12-31 1.59 56.24
2015-12-31 1.72 52.77
2014-12-31 1.92 47.29
2013-12-31 1.55 57.67
2012-12-31 1.59 60.68
2011-12-31 1.58 58.97
历史平均 1.62 56.35
行业平均 1.26 68.17
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.31低于历史平均水平1.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.31高于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
萃华珠宝(002731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.58 2.15 3.97 1.19
2019-12-31 16.83 1.39 3.04 0.93
2018-12-31 9.91 1.04 2.47 0.92
2017-12-31 9.13 2.05 5.31 2.15
2016-12-31 11.33 2.20 5.16 1.91
2015-12-31 6.93 1.91 5.59 2.51
2014-12-31 8.01 2.98 9.55 5.03
2013-12-31 4.41 3.02 21.17 8.95
2012-12-31 7.71 3.10 21.12 8.31
2011-12-31 7.33 3.17 23.38 9.60
历史平均 8.09 2.43 11.72 4.92
行业平均 13.32 3.33 6.07 4.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
萃华珠宝(002731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.82 6.47 1.73 0.55
2019-12-31 0.95 7.68 1.89 0.67
2018-12-31 1.38 8.83 2.28 0.88
2017-12-31 1.62 15.93 2.37 1.05
2016-12-31 1.34 13.42 1.99 0.87
2015-12-31 2.15 30.60 2.78 1.31
2014-12-31 3.01 33.30 3.21 1.69
2013-12-31 4.46 35.76 7.00 2.96
2012-12-31 5.02 244.29 6.82 2.68
2011-12-31 4.78 187.11 7.37 3.03
历史平均 2.97 71.15 4.23 1.81
行业平均 1.92 11.84 2.44 0.82
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.82低于历史平均水平2.97，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.82低于行业平均水平1.92，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.47低于历史平均水平71.15，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.47低于行业平均水平11.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.73低于历史平均水平4.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.73低于行业平均水平2.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 萃华珠宝(002731)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平1.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
萃华珠宝(002731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 50 1262 130
2019-12-31 37 1230 241
2018-12-31 30 1200 377
2017-12-31 63 1178 359
2016-12-31 58 1128 256
2015-12-31 60 1081 300
2014-12-31 98 1030 527
2013-12-31 111 523 215
2012-12-31 87 413 279
2011-12-31 77 329 243
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
萃华珠宝(002731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.28 7.66
2019-12-31 0.38 20.13
2018-12-31 0.29 25.44
2017-12-31 0.44 19.27
2016-12-31 0.26 20.70
2015-12-31 0.18 14.96
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.29 20.09
行业平均 1.33 38.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
萃华珠宝(002731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.08 27.11
2019-12-31 1.61 53.04
2018-12-31 2.17 88.03
2017-12-31 2.34 44.05
2016-12-31 4.04 78.23
2015-12-31 4.54 81.17
2014-12-31 4.31 45.14
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.48 67.32
行业平均 2.56 31.67
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
萃华珠宝(002731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.08 0.33
2019-12-31 7.75 0.15
2018-12-31 17.30 0.20
2017-12-31 18.29 0.42
2016-12-31 30.23 0.39
2015-12-31 32.55 0.40
2014-12-31 29.47 0.65
2013-12-31 0.00 0.98
2012-12-31 0.00 0.77
2011-12-31 0.00 0.68
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

萃华珠宝(002731)的前一交易日收盘价为9.02元， 我们给予的估值为17.2元， 安全边际率为90.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予萃华珠宝(002731)低估评级。

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