红旗连锁(002697)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    成都红旗连锁股份有限公司
  • 注册地址：
    四川省成都市高新区西区迪康大道七号
  • 公司简称：
    红旗连锁
  • 法人代表：
    曹世如
  • 公司董秘：
    曹曾俊
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    028-87825762
  • 公司网址：
    www.hqls.com.cn
  • 上市时间：
    2012-09-05
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    18.76
  • 发行市盈率(倍)：
    23.75
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002697
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    2.46(元)
  • 每股现金流
    0.86(元)
  • 净资产收益率
    15.35(%)
  • 总资产收益率
    8.84(%)
  • 毛利率
    31.11(%)
  • 利润增长率
    4.59(%)
  • 资产负债比
    42.35(%)
  • 市盈率
    12.35(倍)
  • 市净率
    1.9(倍)
  • 市盈增长比率
    2.69(倍)
  • EV / EBIT
    15.35(倍)
  • 市销率
    0.72(倍)
  • 市值(亿)
    63.38(亿元)

注：以上数据是基于红旗连锁(002697)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
红旗连锁(002697)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.65 0.00
2019-12-31 59.88 21.73
2018-12-31 54.54 23.02
2017-12-31 53.82 26.90
2016-12-31 54.67 29.23
2015-12-31 55.89 26.85
2014-12-31 61.85 21.70
2013-12-31 62.27 23.41
2012-12-31 63.61 22.83
2011-12-31 40.39 32.40
2010-12-31 42.31 33.58
历史平均 54.37 26.66
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
红旗连锁(002697)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.47 42.35
2019-12-31 1.46 40.12
2018-12-31 1.30 45.46
2017-12-31 1.16 46.18
2016-12-31 1.01 45.33
2015-12-31 1.25 44.11
2014-12-31 1.96 38.15
2013-12-31 1.24 37.73
2012-12-31 2.08 36.39
2011-12-31 1.10 59.61
2010-12-31 1.12 57.69
历史平均 1.36 45.63
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 红旗连锁(002697)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.47高于历史平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.47高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 红旗连锁(002697)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
红旗连锁(002697)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 31.11 5.86 15.35 8.84
2019-12-31 30.89 6.60 16.89 10.10
2018-12-31 29.36 4.46 12.35 6.71
2017-12-31 27.72 2.38 7.11 3.83
2016-12-31 27.21 2.28 6.62 3.62
2015-12-31 27.13 3.26 8.80 4.91
2014-12-31 26.19 3.57 8.92 5.51
2013-12-31 26.60 3.54 8.81 5.49
2012-12-31 26.12 4.44 10.29 6.54
2011-12-31 24.58 4.95 27.34 11.04
2010-12-31 23.82 5.45 30.61 12.95
历史平均 26.53 3.81 13.43 6.73
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 红旗连锁(002697)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 红旗连锁(002697)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 红旗连锁(002697)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
红旗连锁(002697)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.27 0.00 2.62 1.51
2019-12-31 4.61 7.05 2.56 1.53
2018-12-31 5.15 6.54 2.76 1.51
2017-12-31 4.75 5.99 2.99 1.61
2016-12-31 4.41 5.42 2.90 1.59
2015-12-31 4.78 5.61 2.70 1.51
2014-12-31 5.47 7.11 2.49 1.54
2013-12-31 5.06 6.62 2.49 1.55
2012-12-31 4.65 6.45 2.32 1.47
2011-12-31 4.48 6.89 5.53 2.23
2010-12-31 5.15 7.07 5.61 2.38
历史平均 4.88 6.41 3.31 1.71
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 红旗连锁(002697)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.27低于历史平均水平4.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.27低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 红旗连锁(002697)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.62低于历史平均水平3.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.62高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 红旗连锁(002697)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.51低于历史平均水平1.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.51高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
红旗连锁(002697)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 513 3342 1171
2019-12-31 516 3057 741
2018-12-31 323 2613 1097
2017-12-31 165 2319 870
2016-12-31 144 2180 345
2015-12-31 179 2036 844
2014-12-31 170 1910 1362
2013-12-31 157 1782 429
2012-12-31 173 1687 1179
2011-12-31 171 624 221
2010-12-31 151 492 165
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
红旗连锁(002697)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.87 23.06
2019-12-31 0.70 13.96
2018-12-31 0.41 8.85
2017-12-31 0.30 15.67
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.50 29.46
2014-12-31 0.64 24.90
2013-12-31 2.59 67.12
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.89 29.20
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
红旗连锁(002697)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.90 12.35
2019-12-31 3.36 19.89
2018-12-31 2.67 21.62
2017-12-31 3.74 52.61
2016-12-31 5.04 76.14
2015-12-31 5.15 58.51
2014-12-31 3.44 38.62
2013-12-31 2.28 25.88
2012-12-31 2.11 20.53
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.49 41.99
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
红旗连锁(002697)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.26 0.38
2019-12-31 7.55 0.38
2018-12-31 5.13 0.24
2017-12-31 6.38 0.12
2016-12-31 8.08 0.11
2015-12-31 7.71 0.13
2014-12-31 8.22 0.21
2013-12-31 10.16 0.39
2012-12-31 17.81 0.87
2011-12-31 0.00 1.14
2010-12-31 0.00 1.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

红旗连锁(002697)的前一交易日收盘价为4.66元， 我们给予的估值为5.02元， 安全边际率为7.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予红旗连锁(002697)合理评级。

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