东诚药业(002675)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    烟台东诚药业集团股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省烟台经济技术开发区长白山路7号
  • 公司简称：
    东诚药业
  • 法人代表：
    由守谊
  • 公司董秘：
    白星华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0535-6371119
  • 公司网址：
    www.dcb-group.com
  • 上市时间：
    2012-05-25
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    26.0
  • 发行市盈率(倍)：
    22.81
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002675
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    5.5(元)
  • 每股现金流
    1.0(元)
  • 净资产收益率
    4.85(%)
  • 总资产收益率
    4.44(%)
  • 毛利率
    53.25(%)
  • 利润增长率
    21.53(%)
  • 资产负债比
    32.06(%)
  • 市盈率
    55.62(倍)
  • 市净率
    2.7(倍)
  • 市盈增长比率
    1.66(倍)
  • EV / EBIT
    32.76(倍)
  • 市销率
    3.51(倍)
  • 市值(亿)
    119.05(亿元)

注：以上数据是基于东诚药业(002675)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
东诚药业(002675)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 67.94 12.16
2019-12-31 65.51 10.55
2018-12-31 66.17 10.93
2017-12-31 62.37 11.34
2016-12-31 72.26 10.04
2015-12-31 87.76 13.20
2014-12-31 85.00 24.34
2013-12-31 89.65 14.52
2012-12-31 93.31 8.32
2011-12-31 67.46 17.29
2010-12-31 53.19 19.51
历史平均 75.24 14.39
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东诚药业(002675)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.69 32.06
2019-12-31 1.27 34.49
2018-12-31 1.44 33.83
2017-12-31 1.63 37.63
2016-12-31 1.73 27.74
2015-12-31 4.57 12.24
2014-12-31 4.06 15.00
2013-12-31 6.06 10.35
2012-12-31 15.11 6.69
2011-12-31 2.40 32.54
2010-12-31 1.60 46.81
历史平均 4.29 24.76
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平4.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.69低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
东诚药业(002675)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 53.25 9.83 4.85 4.44
2019-12-31 59.35 9.81 3.60 4.03
2018-12-31 57.31 16.67 6.70 5.58
2017-12-31 54.54 16.59 5.95 5.02
2016-12-31 47.13 17.29 4.73 4.69
2015-12-31 37.95 14.03 4.38 4.38
2014-12-31 33.08 14.36 8.89 7.74
2013-12-31 23.40 13.40 9.27 8.45
2012-12-31 29.65 17.85 10.35 9.64
2011-12-31 23.49 14.92 42.05 28.35
2010-12-31 14.76 7.63 26.53 14.09
历史平均 35.70 14.75 13.21 9.77
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53高于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东诚药业(002675)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.63 3.72 0.67 0.45
2019-12-31 1.37 3.89 0.63 0.41
2018-12-31 1.65 3.06 0.51 0.33
2017-12-31 1.26 2.67 0.49 0.30
2016-12-31 1.44 2.70 0.38 0.27
2015-12-31 1.40 2.36 0.36 0.31
2014-12-31 1.72 2.21 0.63 0.54
2013-12-31 2.76 4.34 0.70 0.63
2012-12-31 2.33 6.49 0.58 0.54
2011-12-31 4.55 10.99 2.82 1.90
2010-12-31 4.32 9.47 3.47 1.85
历史平均 2.38 4.92 1.10 0.74
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.63低于历史平均水平2.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.63低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.72低于历史平均水平4.92，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.72高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东诚药业(002675)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东诚药业(002675)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 214 4409 798
2019-12-31 155 4293 816
2018-12-31 280 4184 888
2017-12-31 173 2903 314
2016-12-31 131 2768 798
2015-12-31 90 2048 307
2014-12-31 104 1169 159
2013-12-31 101 1088 215
2012-12-31 105 1015 618
2011-12-31 128 304 125
2010-12-31 51 191 63
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东诚药业(002675)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.68 93.70
2019-12-31 0.30 24.89
2018-12-31 0.30 6.77
2017-12-31 0.34 16.30
2016-12-31 0.24 18.53
2015-12-31 0.21 28.88
2014-12-31 0.55 21.94
2013-12-31 1.81 53.55
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.58 24.33
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东诚药业(002675)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.70 55.62
2019-12-31 3.01 83.53
2018-12-31 1.51 22.51
2017-12-31 2.86 48.05
2016-12-31 3.64 76.83
2015-12-31 6.03 137.68
2014-12-31 3.57 40.19
2013-12-31 2.74 29.54
2012-12-31 2.52 24.31
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.27 54.16
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东诚药业(002675)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 15.51 0.27
2019-12-31 16.11 0.19
2018-12-31 7.87 0.35
2017-12-31 11.79 0.25
2016-12-31 14.30 0.19
2015-12-31 56.01 0.41
2014-12-31 24.18 0.60
2013-12-31 17.24 0.58
2012-12-31 23.65 0.97
2011-12-31 0.00 1.58
2010-12-31 0.00 0.94
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东诚药业(002675)的前一交易日收盘价为14.84元， 我们给予的估值为9.01元， 安全边际率为-39.29%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东诚药业(002675)高估评级。

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