华宏科技(002645)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏华宏科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省江阴市周庄镇澄杨路1118号
  • 公司简称：
    华宏科技
  • 法人代表：
    胡士勇
  • 公司董秘：
    朱大勇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0510-80629685
  • 公司网址：
    www.hhyyjx.net
  • 上市时间：
    2011-12-19
  • 发行数量(万股)：
    16670000
  • 发行价格(元)：
    27.0
  • 发行市盈率(倍)：
    40.6
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002645
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.55(元)
  • 每股净资产
    8.16(元)
  • 每股现金流
    0.96(元)
  • 净资产收益率
    6.74(%)
  • 总资产收益率
    5.12(%)
  • 毛利率
    17.17(%)
  • 利润增长率
    15.18(%)
  • 资产负债比
    23.53(%)
  • 市盈率
    13.38(倍)
  • 市净率
    0.9(倍)
  • 市盈增长比率
    0.88(倍)
  • EV / EBIT
    16.01(倍)
  • 市销率
    0.96(倍)
  • 市值(亿)
    26.21(亿元)

注：以上数据是基于华宏科技(002645)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 76.47 14.52
2019-12-31 78.38 17.39
2018-12-31 71.80 16.79
2017-12-31 75.49 15.97
2016-12-31 85.36 18.70
2015-12-31 86.35 20.00
2014-12-31 83.00 20.13
2013-12-31 78.64 17.52
2012-12-31 81.90 16.54
2011-12-31 71.05 10.77
2010-12-31 57.54 27.78
历史平均 76.79 18.24
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.19 23.53
2019-12-31 2.41 21.62
2018-12-31 1.98 28.20
2017-12-31 2.18 24.51
2016-12-31 3.21 14.64
2015-12-31 3.22 13.65
2014-12-31 4.54 17.00
2013-12-31 3.63 21.36
2012-12-31 4.17 18.10
2011-12-31 2.85 28.95
2010-12-31 1.56 42.46
历史平均 3.04 23.21
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19低于历史平均水平3.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.19高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.17 7.21 6.74 5.12
2019-12-31 21.05 8.42 9.16 7.16
2018-12-31 20.57 8.36 8.65 6.27
2017-12-31 22.96 9.45 7.40 5.49
2016-12-31 20.35 6.16 4.05 3.37
2015-12-31 21.13 -3.93 -0.59 -0.69
2014-12-31 22.21 2.79 1.48 1.21
2013-12-31 24.06 8.14 5.25 4.12
2012-12-31 23.22 8.63 6.50 5.33
2011-12-31 26.58 10.58 9.57 6.80
2010-12-31 25.26 9.88 23.25 13.38
历史平均 22.93 6.67 7.28 5.03
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.70 4.89 0.93 0.71
2019-12-31 3.24 4.89 1.08 0.85
2018-12-31 2.57 4.47 1.05 0.75
2017-12-31 2.91 3.64 0.77 0.58
2016-12-31 4.69 2.92 0.64 0.55
2015-12-31 1.46 0.88 0.20 0.18
2014-12-31 1.94 2.16 0.52 0.43
2013-12-31 2.57 2.89 0.64 0.51
2012-12-31 3.42 3.73 0.75 0.62
2011-12-31 2.48 5.97 0.90 0.64
2010-12-31 3.66 4.87 2.35 1.35
历史平均 2.86 3.50 0.87 0.62
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.70低于历史平均水平2.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.70高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.89高于历史平均水平3.50，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.89高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93高于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71高于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 196 2904 341
2019-12-31 179 1955 298
2018-12-31 157 1816 328
2017-12-31 124 1674 422
2016-12-31 63 1554 206
2015-12-31 -9 1491 174
2014-12-31 10 687 174
2013-12-31 36 686 279
2012-12-31 43 659 382
2011-12-31 60 630 483
2010-12-31 45 193 94
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.30 17.39
2019-12-31 1.09 23.87
2018-12-31 0.66 10.67
2017-12-31 0.14 4.23
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.05 -26.76
2014-12-31 0.34 94.67
2013-12-31 1.10 53.31
2012-12-31 1.53 62.21
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.64 33.05
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.90 13.38
2019-12-31 2.01 21.93
2018-12-31 1.40 16.14
2017-12-31 2.30 31.12
2016-12-31 3.85 95.08
2015-12-31 3.44 -585.82
2014-12-31 4.07 275.51
2013-12-31 2.54 48.48
2012-12-31 2.65 40.73
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.89 -11.25
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.48 0.55
2019-12-31 8.48 0.39
2018-12-31 7.12 0.44
2017-12-31 18.41 0.59
2016-12-31 28.61 0.30
2015-12-31 24.46 -0.04
2014-12-31 17.91 0.07
2013-12-31 14.55 0.30
2012-12-31 14.55 0.36
2011-12-31 0.00 0.90
2010-12-31 0.00 0.90
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华宏科技(002645)的前一交易日收盘价为7.36元， 我们给予的估值为9.06元， 安全边际率为23.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华宏科技(002645)低估评级。

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