永高股份(002641)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：永高股份有限公司
- 注册地址：浙江省台州市黄岩经济开发区埭西路2号
- 公司简称：永高股份
- 法人代表：卢震宇
- 公司董秘：陈志国
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-84277186
- 公司网址：
- 上市时间：2011-12-08
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：18.0
- 发行市盈率(倍)：23.08
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.64(元)
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每股净资产3.51(元)
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每股现金流1.45(元)
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净资产收益率18.38(%)
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总资产收益率10.05(%)
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毛利率26.15(%)
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利润增长率2.78(%)
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资产负债比45.34(%)
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市盈率7.1(倍)
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市净率1.31(倍)
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市盈增长比率2.55(倍)
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EV / EBIT10.17(倍)
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市销率0.77(倍)
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市值(亿)51.44(亿元)
注：以上数据是基于永高股份(002641)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.66 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 59.10 | 30.16 |
| 2018-12-31 | 53.64 | 32.09 |
| 2017-12-31 | 58.07 | 38.22 |
| 2016-12-31 | 58.44 | 37.01 |
| 2015-12-31 | 59.61 | 37.95 |
| 2014-12-31 | 63.65 | 31.31 |
| 2013-12-31 | 68.10 | 29.08 |
| 2012-12-31 | 67.01 | 23.98 |
| 2011-12-31 | 66.93 | 17.86 |
| 2010-12-31 | 42.81 | 32.34 |
| 历史平均 | 59.81 | 31.09 |
| 行业平均 | 52.31 | 28.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.88 | 45.34 |
| 2019-12-31 | 1.56 | 40.90 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 46.36 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 41.93 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 41.56 |
| 2015-12-31 | 1.46 | 40.39 |
| 2014-12-31 | 1.51 | 36.35 |
| 2013-12-31 | 1.93 | 31.90 |
| 2012-12-31 | 1.81 | 32.99 |
| 2011-12-31 | 2.28 | 33.07 |
| 2010-12-31 | 0.98 | 57.19 |
| 历史平均 | 1.54 | 40.19 |
| 行业平均 | 1.46 | 47.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永高股份(002641)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.88高于历史平均水平1.54，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.88高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永高股份(002641)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.15 | 10.91 | 18.38 | 10.05 |
| 2019-12-31 | 25.76 | 8.17 | 15.19 | 8.98 |
| 2018-12-31 | 23.59 | 4.57 | 8.41 | 4.51 |
| 2017-12-31 | 22.96 | 4.22 | 7.16 | 4.16 |
| 2016-12-31 | 27.54 | 5.70 | 8.46 | 4.94 |
| 2015-12-31 | 29.11 | 7.34 | 10.95 | 6.53 |
| 2014-12-31 | 25.07 | 6.77 | 10.18 | 6.48 |
| 2013-12-31 | 25.37 | 8.32 | 11.96 | 8.14 |
| 2012-12-31 | 26.09 | 10.78 | 14.85 | 9.95 |
| 2011-12-31 | 20.25 | 7.34 | 10.83 | 7.25 |
| 2010-12-31 | 21.38 | 8.86 | 29.44 | 12.60 |
| 历史平均 | 24.60 | 7.10 | 12.47 | 7.17 |
| 行业平均 | 21.76 | 7.17 | 9.38 | 5.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永高股份(002641)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永高股份(002641)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永高股份(002641)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.99 | 0.00 | 1.68 | 0.92 |
| 2019-12-31 | 4.72 | 3.64 | 1.86 | 1.10 |
| 2018-12-31 | 4.03 | 3.08 | 1.84 | 0.99 |
| 2017-12-31 | 4.49 | 2.58 | 1.70 | 0.99 |
| 2016-12-31 | 3.85 | 2.34 | 1.48 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 4.68 | 2.34 | 1.49 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 4.78 | 3.06 | 1.50 | 0.96 |
| 2013-12-31 | 5.19 | 3.36 | 1.44 | 0.98 |
| 2012-12-31 | 4.99 | 3.85 | 1.38 | 0.92 |
| 2011-12-31 | 5.77 | 5.53 | 1.48 | 0.99 |
| 2010-12-31 | 5.94 | 4.40 | 3.32 | 1.42 |
| 历史平均 | 4.86 | 3.39 | 1.74 | 1.00 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.28 | 1.24 | 0.65 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永高股份(002641)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.99低于历史平均水平4.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.99低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永高股份(002641)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.68低于历史平均水平1.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.68高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永高股份(002641)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.92低于历史平均水平1.00，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.92高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 724 | 3940 | 1633 |
| 2019-12-31 | 514 | 3382 | 717 |
| 2018-12-31 | 245 | 2909 | 588 |
| 2017-12-31 | 193 | 2690 | 355 |
| 2016-12-31 | 215 | 2541 | 327 |
| 2015-12-31 | 259 | 2369 | 311 |
| 2014-12-31 | 225 | 2210 | 232 |
| 2013-12-31 | 243 | 2032 | 223 |
| 2012-12-31 | 271 | 1825 | 196 |
| 2011-12-31 | 171 | 1575 | 1004 |
| 2010-12-31 | 161 | 546 | 174 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.01 | 21.40 |
| 2019-12-31 | 0.71 | 7.22 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 11.94 |
| 2017-12-31 | 0.87 | 22.42 |
| 2016-12-31 | 0.59 | 20.11 |
| 2015-12-31 | 0.50 | 16.65 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 20.80 |
| 2013-12-31 | 1.79 | 29.63 |
| 2012-12-31 | 0.90 | 16.23 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.94 | 19.68 |
| 行业平均 | 1.32 | 31.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.31 | 7.10 |
| 2019-12-31 | 1.55 | 10.21 |
| 2018-12-31 | 1.26 | 14.97 |
| 2017-12-31 | 1.85 | 25.89 |
| 2016-12-31 | 2.86 | 33.82 |
| 2015-12-31 | 3.62 | 33.11 |
| 2014-12-31 | 1.84 | 18.03 |
| 2013-12-31 | 1.98 | 16.58 |
| 2012-12-31 | 2.67 | 17.99 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.30 | 22.91 |
| 行业平均 | 2.22 | 24.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.84 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 4.67 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 3.26 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 4.44 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 8.41 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 9.94 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 9.39 | 0.52 |
| 2013-12-31 | 11.19 | 0.67 |
| 2012-12-31 | 24.38 | 1.36 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永高股份(002641)的前一交易日收盘价为4.58元， 我们给予的估值为5.22元， 安全边际率为13.97%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永高股份(002641)合理评级。