山东墨龙(002490)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山东墨龙石油机械股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省寿光市文圣街999号
  • 公司简称：
    山东墨龙
  • 法人代表：
    刘云龙
  • 公司董秘：
    刘民
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0536-5100890
  • 公司网址：
    www.molonggroup.com
  • 上市时间：
    2010-10-21
  • 发行数量(万股)：
    70000000
  • 发行价格(元)：
    18.0
  • 发行市盈率(倍)：
    32.73
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002490
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.51(元)
  • 每股净资产
    1.88(元)
  • 每股现金流
    0.54(元)
  • 净资产收益率
    -27.24(%)
  • 总资产收益率
    -8.49(%)
  • 毛利率
    5.36(%)
  • 利润增长率
    -16.69(%)
  • 资产负债比
    70.82(%)
  • 市盈率
    -5.83(倍)
  • 市净率
    1.59(倍)
  • 市盈增长比率
    0.32(倍)
  • EV / EBIT
    -13.9(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    23.86(亿元)

注：以上数据是基于山东墨龙(002490)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
山东墨龙(002490)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

油套管

 1287 8
2011-06-30

石油机械部件

 97 22
2011-06-30

其他

 54 -2
2011-06-30

三抽设备

 45 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 37 27
山东墨龙(002490)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国

 954
2011-06-30

境外

 528
2011-06-30

其他(补充)

 37
财务分析
山东墨龙(002490)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 29.18 49.57
2019-12-31 31.19 47.53
2018-12-31 30.48 44.13
2017-12-31 31.04 46.47
2016-12-31 32.67 53.13
2015-12-31 43.38 22.07
2014-12-31 45.50 30.24
2013-12-31 47.23 29.53
2012-12-31 55.87 34.69
2011-12-31 60.84 39.06
2010-12-31 59.81 35.94
历史平均 45.20 37.25
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
山东墨龙(002490)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.60 70.82
2019-12-31 0.64 68.81
2018-12-31 0.75 69.52
2017-12-31 0.74 68.96
2016-12-31 0.58 67.33
2015-12-31 0.64 56.62
2014-12-31 0.89 54.50
2013-12-31 1.01 52.77
2012-12-31 1.06 44.13
2011-12-31 1.25 39.16
2010-12-31 1.30 40.19
历史平均 0.91 54.80
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.60低于历史平均水平0.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.60低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
山东墨龙(002490)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 5.36 -13.87 -27.24 -8.49
2019-12-31 8.07 -5.12 -11.23 -3.92
2018-12-31 15.53 2.30 4.76 1.55
2017-12-31 7.71 1.18 2.03 0.56
2016-12-31 -7.23 -42.50 -33.67 -11.27
2015-12-31 7.35 -17.75 -10.67 -4.90
2014-12-31 15.36 0.57 0.75 0.24
2013-12-31 8.61 -7.82 -6.57 -3.07
2012-12-31 11.10 4.75 4.65 2.65
2011-12-31 12.09 6.17 6.02 3.61
2010-12-31 17.25 10.24 10.28 6.04
历史平均 9.75 -4.76 -2.49 -0.51
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.14低于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.14低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.27低于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.27低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
山东墨龙(002490)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.52 1.24 2.10 0.61
2019-12-31 4.32 1.61 2.45 0.77
2018-12-31 3.61 1.53 2.21 0.67
2017-12-31 2.96 1.03 1.54 0.48
2016-12-31 2.14 0.50 0.81 0.27
2015-12-31 1.65 1.25 0.64 0.28
2014-12-31 2.09 1.38 0.92 0.42
2013-12-31 1.80 1.33 0.83 0.39
2012-12-31 2.15 1.61 1.00 0.56
2011-12-31 2.05 1.50 0.96 0.58
2010-12-31 3.01 1.64 0.99 0.59
历史平均 2.38 1.31 1.10 0.47
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.52高于历史平均水平2.38，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.52高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.24低于历史平均水平1.31，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.24低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.10高于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.10高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 山东墨龙(002490)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61高于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.61高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
山东墨龙(002490)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -409 1502 427
2019-12-31 -196 1748 496
2018-12-31 92 1944 579
2017-12-31 38 1870 661
2016-12-31 -612 1819 508
2015-12-31 -260 2433 218
2014-12-31 20 2694 497
2013-12-31 -176 2674 331
2012-12-31 134 2889 369
2011-12-31 168 2795 351
2010-12-31 276 2686 754
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
山东墨龙(002490)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.95 -45.40
2012-12-31 0.91 59.42
2011-12-31 3.05 71.10
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.64 28.37
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
山东墨龙(002490)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.59 -5.83
2019-12-31 1.85 -16.46
2018-12-31 1.73 36.32
2017-12-31 2.10 102.99
2016-12-31 4.25 -12.61
2015-12-31 3.75 -35.16
2014-12-31 2.56 340.30
2013-12-31 3.15 -47.95
2012-12-31 3.03 65.13
2011-12-31 1.40 23.30
2010-12-31 3.44 33.43
历史平均 2.82 56.19
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
山东墨龙(002490)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.05 -0.51
2019-12-31 4.05 -0.25
2018-12-31 4.21 0.12
2017-12-31 4.91 0.05
2016-12-31 9.68 -0.77
2015-12-31 11.44 -0.33
2014-12-31 8.63 0.03
2013-12-31 10.56 -0.22
2012-12-31 10.96 0.17
2011-12-31 9.83 0.42
2010-12-31 23.14 0.69
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

山东墨龙(002490)的前一交易日收盘价为2.99元， 我们给予的估值为-1.63元， 安全边际率为-154.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予山东墨龙(002490)高估评级。

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