富春环保(002479)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江富春江环保热电股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省富阳市灵桥镇春永路188号
  • 公司简称：
    富春环保
  • 法人代表：
    张杰
  • 公司董秘：
    胡斌
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电力、热力生产和供应业
  • 公司电话：
    0571-63553779
  • 公司网址：
    www.zhefuet.com
  • 上市时间：
    2010-09-21
  • 发行数量(万股)：
    54000000
  • 发行价格(元)：
    25.8
  • 发行市盈率(倍)：
    73.71
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002479
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.32(元)
  • 每股净资产
    4.29(元)
  • 每股现金流
    0.78(元)
  • 净资产收益率
    7.43(%)
  • 总资产收益率
    3.17(%)
  • 毛利率
    15.96(%)
  • 利润增长率
    6.67(%)
  • 资产负债比
    57.35(%)
  • 市盈率
    11.93(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    1.51(倍)
  • EV / EBIT
    21.07(倍)
  • 市销率
    0.7(倍)
  • 市值(亿)
    33.98(亿元)

注：以上数据是基于富春环保(002479)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
富春环保(002479)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

蒸汽

 384 18
2011-06-30

电力

 153 18
2011-06-30

冷轧钢卷

 23 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 100
富春环保(002479)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力、蒸汽、热水的生产和供应业

 538 18
2011-06-30

黑色金属冶炼及压延加工业

 23 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 100
富春环保(002479)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

杭州地区

 560
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
富春环保(002479)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 42.65 38.65
2019-12-31 50.84 44.07
2018-12-31 68.61 49.57
2017-12-31 62.53 57.95
2016-12-31 62.33 45.43
2015-12-31 62.84 40.69
2014-12-31 64.76 38.49
2013-12-31 64.22 39.45
2012-12-31 74.51 40.09
2011-12-31 90.68 41.67
2010-12-31 92.81 23.76
历史平均 71.48 41.90
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
富春环保(002479)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.64 57.35
2019-12-31 0.62 49.16
2018-12-31 0.98 31.39
2017-12-31 0.50 37.47
2016-12-31 0.75 37.67
2015-12-31 1.02 37.16
2014-12-31 1.35 35.24
2013-12-31 1.40 35.78
2012-12-31 4.75 25.49
2011-12-31 6.84 9.32
2010-12-31 13.29 7.19
历史平均 3.43 28.52
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.64低于历史平均水平3.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.64高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
富春环保(002479)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.96 6.95 7.43 3.17
2019-12-31 17.81 8.26 7.90 3.73
2018-12-31 19.37 5.80 3.39 2.99
2017-12-31 20.69 12.32 11.88 8.03
2016-12-31 20.48 11.42 8.58 5.98
2015-12-31 15.94 8.10 6.64 4.67
2014-12-31 11.02 5.86 7.91 5.73
2013-12-31 11.51 5.71 7.01 5.05
2012-12-31 14.82 9.38 11.61 8.87
2011-12-31 21.58 16.32 9.97 9.04
2010-12-31 18.33 15.21 7.58 7.03
历史平均 17.08 10.01 8.29 6.38
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
富春环保(002479)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.85 1.18 1.07 0.46
2019-12-31 22.76 1.03 0.89 0.45
2018-12-31 18.57 1.04 0.75 0.52
2017-12-31 22.61 1.12 1.04 0.65
2016-12-31 16.56 1.15 0.84 0.52
2015-12-31 29.75 1.42 0.92 0.58
2014-12-31 27.52 2.54 1.51 0.98
2013-12-31 19.07 2.24 1.38 0.88
2012-12-31 26.39 2.36 1.27 0.95
2011-12-31 12.94 1.33 0.61 0.55
2010-12-31 11.20 1.95 0.50 0.46
历史平均 20.51 1.68 0.98 0.68
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.85低于历史平均水平20.51，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.85低于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.18低于历史平均水平1.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.18高于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07高于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.07高于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 富春环保(002479)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
富春环保(002479)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 285 3836 699
2019-12-31 300 3804 888
2018-12-31 125 3698 789
2017-12-31 344 2899 263
2016-12-31 245 2856 648
2015-12-31 181 2731 538
2014-12-31 173 2184 445
2013-12-31 143 2039 368
2012-12-31 234 2013 531
2011-12-31 190 1908 689
2010-12-31 138 1825 1156
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
富春环保(002479)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.91 46.66
2019-12-31 0.68 14.86
2018-12-31 2.31 71.33
2017-12-31 1.03 23.12
2016-12-31 1.01 48.77
2015-12-31 0.90 53.11
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 4.27 182.13
2012-12-31 6.31 146.47
2011-12-31 3.13 112.47
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.71 91.06
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
富春环保(002479)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.89 11.93
2019-12-31 1.73 21.93
2018-12-31 1.05 30.89
2017-12-31 2.67 22.45
2016-12-31 4.13 48.19
2015-12-31 3.91 58.83
2014-12-31 3.05 38.62
2013-12-31 2.99 42.67
2012-12-31 2.69 23.21
2011-12-31 3.58 35.92
2010-12-31 4.03 53.21
历史平均 3.12 39.33
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
富春环保(002479)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.41 0.32
2019-12-31 7.41 0.34
2018-12-31 4.33 0.14
2017-12-31 9.71 0.43
2016-12-31 14.82 0.31
2015-12-31 13.40 0.23
2014-12-31 9.08 0.24
2013-12-31 8.27 0.19
2012-12-31 12.50 0.54
2011-12-31 15.97 0.44
2010-12-31 34.39 0.65
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

富春环保(002479)的前一交易日收盘价为3.8元， 我们给予的估值为8.83元， 安全边际率为132.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予富春环保(002479)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。