九安医疗(002432)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津九安医疗电子股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市南开区雅安道金平路3号
  • 公司简称：
    九安医疗
  • 法人代表：
    刘毅
  • 公司董秘：
    邬彤
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    022-87611660-8220
  • 公司网址：
    www.jiuan.com
  • 上市时间：
    2010-06-10
  • 发行数量(万股)：
    31000000
  • 发行价格(元)：
    19.38
  • 发行市盈率(倍)：
    62.52
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002432
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.17(元)
  • 每股净资产
    4.68(元)
  • 每股现金流
    1.14(元)
  • 净资产收益率
    24.96(%)
  • 总资产收益率
    20.68(%)
  • 毛利率
    55.14(%)
  • 利润增长率
    -8.98(%)
  • 资产负债比
    23.35(%)
  • 市盈率
    34.4(倍)
  • 市净率
    8.59(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.52(倍)
  • EV / EBIT
    34.81(倍)
  • 市销率
    9.64(倍)
  • 市值(亿)
    173.99(亿元)

注：以上数据是基于九安医疗(002432)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
九安医疗(002432)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子血压计

 143 33
2011-06-30

血糖仪

 8 49
2011-06-30

其他

 6 39
2011-06-30

低频治疗仪

 2 24
九安医疗(002432)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

家用医疗器械

 159 34
九安医疗(002432)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外销售

 119
2011-06-30

国内销售

 40
财务分析
九安医疗(002432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 76.65 7.50
2019-12-31 82.39 10.74
2018-12-31 79.99 10.43
2017-12-31 65.25 9.63
2016-12-31 65.43 8.66
2015-12-31 74.27 25.04
2014-12-31 75.69 16.60
2013-12-31 80.05 17.52
2012-12-31 92.58 5.53
2011-12-31 92.71 5.50
2010-12-31 94.86 5.00
历史平均 80.11 11.55
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
九安医疗(002432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.27 23.35
2019-12-31 7.58 17.61
2018-12-31 2.94 20.01
2017-12-31 1.59 34.75
2016-12-31 3.02 34.57
2015-12-31 2.41 25.73
2014-12-31 2.90 24.31
2013-12-31 3.62 19.95
2012-12-31 10.21 7.42
2011-12-31 11.09 7.29
2010-12-31 16.72 5.14
历史平均 6.06 19.89
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.27低于历史平均水平6.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.27高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
九安医疗(002432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 55.14 30.47 24.96 20.68
2019-12-31 28.88 3.40 3.79 1.25
2018-12-31 29.96 -0.51 0.82 -0.15
2017-12-31 30.61 -27.74 -12.11 -7.91
2016-12-31 32.32 3.45 0.94 0.62
2015-12-31 25.71 -37.89 -24.76 -18.39
2014-12-31 31.22 1.97 1.34 0.84
2013-12-31 32.60 -2.30 -1.23 -1.00
2012-12-31 33.35 1.95 0.92 0.85
2011-12-31 33.38 5.88 2.68 2.49
2010-12-31 34.07 7.94 3.04 2.88
历史平均 31.47 -5.23 -3.14 -2.19
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.55高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.55高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.30高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.25高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.25高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
九安医疗(002432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.60 9.05 0.89 0.68
2019-12-31 2.57 3.41 0.44 0.37
2018-12-31 1.65 2.83 0.37 0.30
2017-12-31 2.04 2.96 0.44 0.28
2016-12-31 1.21 2.06 0.27 0.18
2015-12-31 1.09 1.94 0.65 0.49
2014-12-31 1.07 2.56 0.56 0.42
2013-12-31 1.34 2.49 0.55 0.44
2012-12-31 1.82 7.86 0.47 0.44
2011-12-31 1.76 7.69 0.46 0.42
2010-12-31 2.51 7.27 0.38 0.36
历史平均 1.61 4.18 0.46 0.37
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.60高于历史平均水平1.61，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.60高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.05高于历史平均水平4.18，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.05高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.89高于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.89低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 九安医疗(002432)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
九安医疗(002432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 506 2026 492
2019-12-31 63 1663 73
2018-12-31 13 1543 329
2017-12-31 -166 1369 738
2016-12-31 14 1542 745
2015-12-31 -151 609 117
2014-12-31 10 759 98
2013-12-31 -9 748 339
2012-12-31 7 758 377
2011-12-31 21 776 440
2010-12-31 24 780 546
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
九安医疗(002432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.08 -4.93
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 2.78 710.30
2011-12-31 2.18 238.38
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.26 235.94
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
九安医疗(002432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 8.59 34.40
2019-12-31 1.36 35.83
2018-12-31 1.44 175.35
2017-12-31 2.95 -24.32
2016-12-31 4.36 463.62
2015-12-31 15.09 -60.95
2014-12-31 11.25 837.21
2013-12-31 5.48 -447.13
2012-12-31 2.36 255.71
2011-12-31 2.94 109.54
2010-12-31 5.23 171.91
历史平均 5.68 159.65
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
九安医疗(002432)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.22 1.17
2019-12-31 5.22 0.15
2018-12-31 5.14 0.03
2017-12-31 9.32 -0.38
2016-12-31 15.53 0.03
2015-12-31 24.70 -0.41
2014-12-31 22.95 0.03
2013-12-31 11.02 -0.02
2012-12-31 7.20 0.03
2011-12-31 9.19 0.08
2010-12-31 32.88 0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

九安医疗(002432)的前一交易日收盘价为40.2元， 我们给予的估值为7.01元， 安全边际率为-82.56%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予九安医疗(002432)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。