宏创控股(002379)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.1(元)
  • 每股净资产
    1.6(元)
  • 每股现金流
    0.03(元)
  • 净资产收益率
    -6.31(%)
  • 总资产收益率
    -4.05(%)
  • 毛利率
    4.28(%)
  • 利润增长率
    15.02(%)
  • 资产负债比
    35.85(%)
  • 市盈率
    -42.01(倍)
  • 市净率
    2.65(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.8(倍)
  • EV / EBIT
    -50.14(倍)
  • 市销率
    1.63(倍)
  • 市值(亿)
    39.37(亿元)

注：以上数据是基于宏创控股(002379)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宏创控股(002379)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

家用箔

 362 13
2011-06-30

其他铝箔

 173 16
2011-06-30

药用箔

 98 16
2011-06-30

铝卷

 89 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 86 -5
宏创控股(002379)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有色金属加工

 722 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 86 -5
宏创控股(002379)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 409
2011-06-30

华东地区

 180
2011-06-30

其他(补充)

 86
2011-06-30

华南地区

 85
2011-06-30

华北地区

 28
2011-06-30

山东地区

 15
2011-06-30

华中地区

 4
2011-06-30

西北地区

 1
财务分析
宏创控股(002379)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 64.15 41.99
2019-12-31 64.26 41.05
2018-12-31 88.71 29.75
2017-12-31 92.89 11.83
2016-12-31 81.14 12.21
2015-12-31 55.39 9.66
2014-12-31 25.94 31.87
2013-12-31 24.60 22.85
2012-12-31 31.72 19.68
2011-12-31 24.12 26.36
2010-12-31 36.07 18.07
历史平均 52.48 22.33
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宏创控股(002379)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.29 35.85
2019-12-31 1.31 35.74
2018-12-31 3.18 11.29
2017-12-31 7.91 7.11
2016-12-31 3.49 18.86
2015-12-31 1.56 44.61
2014-12-31 0.75 74.06
2013-12-31 0.59 75.40
2012-12-31 0.65 68.28
2011-12-31 0.92 75.88
2010-12-31 1.08 63.93
历史平均 2.14 47.52
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.29低于历史平均水平2.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.29高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
宏创控股(002379)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 4.28 -3.88 -6.31 -4.05
2019-12-31 17.55 11.28 20.48 13.16
2018-12-31 2.98 0.57 0.69 0.61
2017-12-31 3.67 2.73 3.16 2.94
2016-12-31 2.28 1.45 1.17 0.95
2015-12-31 0.25 -7.75 -9.92 -5.49
2014-12-31 -1.54 -17.00 -26.39 -6.86
2013-12-31 12.41 0.30 0.45 0.11
2012-12-31 12.29 0.93 1.23 0.36
2011-12-31 10.73 0.67 1.36 0.33
2010-12-31 13.74 3.57 4.21 1.52
历史平均 7.44 -0.32 -0.36 0.76
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平-0.00，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宏创控股(002379)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.11 2.49 1.63 1.04
2019-12-31 4.62 2.84 1.82 1.17
2018-12-31 10.22 3.60 1.21 1.07
2017-12-31 15.54 9.11 1.16 1.08
2016-12-31 13.12 5.38 0.81 0.66
2015-12-31 31.57 7.34 1.28 0.71
2014-12-31 4.34 1.27 1.56 0.40
2013-12-31 4.40 1.55 1.44 0.35
2012-12-31 4.52 1.99 1.24 0.39
2011-12-31 3.56 1.86 2.03 0.49
2010-12-31 3.26 2.35 1.18 0.43
历史平均 9.52 3.73 1.37 0.68
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.11低于历史平均水平9.52，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.11低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.49低于历史平均水平3.73，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.49低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.63高于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.63低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏创控股(002379)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.04高于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.04低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宏创控股(002379)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -94 1486 28
2019-12-31 325 1585 97
2018-12-31 9 1256 56
2017-12-31 39 1247 294
2016-12-31 14 1208 213
2015-12-31 -118 1194 63
2014-12-31 -346 1310 484
2013-12-31 7 1661 732
2012-12-31 20 1654 644
2011-12-31 12 871 382
2010-12-31 37 867 331
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宏创控股(002379)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.12 -1.34
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.76 131.17
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.22 32.46
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宏创控股(002379)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.65 -42.01
2019-12-31 2.29 11.16
2018-12-31 2.02 293.43
2017-12-31 3.99 126.16
2016-12-31 6.17 526.36
2015-12-31 3.37 -33.96
2014-12-31 2.96 -11.20
2013-12-31 1.56 350.05
2012-12-31 1.46 118.47
2011-12-31 2.34 172.49
2010-12-31 3.44 81.65
历史平均 2.96 163.46
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宏创控股(002379)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.91 -0.10
2019-12-31 3.91 0.35
2018-12-31 2.74 0.01
2017-12-31 5.37 0.04
2016-12-31 8.04 0.02
2015-12-31 4.34 -0.13
2014-12-31 4.18 -0.37
2013-12-31 5.60 0.02
2012-12-31 10.42 0.09
2011-12-31 13.15 0.08
2010-12-31 38.47 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宏创控股(002379)的前一交易日收盘价为4.25元， 我们给予的估值为-3.23元， 安全边际率为-176.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宏创控股(002379)高估评级。

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