洪涛股份(002325)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳洪涛集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市罗湖区泥岗西洪涛路17号
  • 公司简称：
    洪涛股份
  • 法人代表：
    刘年新
  • 公司董秘：
    王小连
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    建筑装饰和其他建筑业
  • 公司电话：
    0755-82451183
  • 公司网址：
    www.szhongtao.cn
  • 上市时间：
    2009-12-22
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    27.0
  • 发行市盈率(倍)：
    65.85
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002325
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.1(元)
  • 每股净资产
    2.47(元)
  • 每股现金流
    0.42(元)
  • 净资产收益率
    -4.07(%)
  • 总资产收益率
    -0.70(%)
  • 毛利率
    17.09(%)
  • 利润增长率
    3.48(%)
  • 资产负债比
    70.77(%)
  • 市盈率
    -15.04(倍)
  • 市净率
    0.61(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.13(倍)
  • EV / EBIT
    -90.46(倍)
  • 市销率
    0.51(倍)
  • 市值(亿)
    18.87(亿元)

注：以上数据是基于洪涛股份(002325)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
洪涛股份(002325)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

装饰

 840 14
2011-06-30

设计

 29 16
洪涛股份(002325)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建筑装饰业

 869 15
洪涛股份(002325)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南

 332
2011-06-30

华东

 324
2011-06-30

华北

 135
2011-06-30

西南

 45
2011-06-30

西北

 14
2011-06-30

华中

 13
2011-06-30

东北

 7
财务分析
洪涛股份(002325)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 29.23 12.04
2019-12-31 31.57 12.72
2018-12-31 31.49 11.71
2017-12-31 33.75 5.18
2016-12-31 37.69 2.97
2015-12-31 48.32 3.72
2014-12-31 53.80 4.69
2013-12-31 49.84 6.52
2012-12-31 59.66 4.75
2011-12-31 65.18 2.93
2010-12-31 66.28 0.83
历史平均 49.56 4.81
行业平均 35.19 5.01
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
洪涛股份(002325)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.28 70.77
2019-12-31 1.38 68.43
2018-12-31 1.26 68.51
2017-12-31 1.41 66.25
2016-12-31 1.61 62.31
2015-12-31 1.58 51.68
2014-12-31 1.93 46.20
2013-12-31 1.77 50.16
2012-12-31 2.21 40.34
2011-12-31 2.60 34.82
2010-12-31 2.76 33.72
历史平均 1.90 50.44
行业平均 1.30 67.87
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.28低于历史平均水平1.90，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.28低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业上游。
洪涛股份(002325)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.09 -2.40 -4.07 -0.70
2019-12-31 19.63 1.98 1.17 0.68
2018-12-31 20.21 -10.67 -13.19 -3.52
2017-12-31 22.88 3.85 3.79 1.15
2016-12-31 24.80 4.13 3.76 1.29
2015-12-31 26.31 11.40 10.98 5.09
2014-12-31 20.03 8.67 10.16 5.43
2013-12-31 18.42 7.88 15.24 7.60
2012-12-31 18.16 7.20 13.73 8.19
2011-12-31 15.92 6.28 10.45 6.81
2010-12-31 15.77 6.43 8.71 5.77
历史平均 20.28 5.02 7.07 4.20
行业平均 17.16 4.23 -0.47 2.77
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
洪涛股份(002325)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 108.98 2.43 1.00 0.29
2019-12-31 141.23 2.71 1.09 0.34
2018-12-31 148.38 2.82 1.05 0.33
2017-12-31 94.22 5.74 0.88 0.30
2016-12-31 105.12 10.53 0.83 0.31
2015-12-31 174.47 12.00 0.92 0.45
2014-12-31 155.89 13.36 1.17 0.63
2013-12-31 91.27 14.78 1.93 0.96
2012-12-31 248.00 23.95 1.91 1.14
2011-12-31 77.46 37.06 1.66 1.08
2010-12-31 131.11 107.66 1.35 0.90
历史平均 136.21 25.32 1.30 0.68
行业平均 5.67 12.82 1.85 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前存货周转率108.98低于历史平均水平136.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率108.98高于行业平均水平5.67，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.43低于历史平均水平25.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.43低于行业平均水平12.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 洪涛股份(002325)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
洪涛股份(002325)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -125 3081 530
2019-12-31 37 3119 377
2018-12-31 -422 3198 881
2017-12-31 137 3624 690
2016-12-31 131 3478 842
2015-12-31 358 3256 370
2014-12-31 295 2908 194
2013-12-31 280 1834 349
2012-12-31 204 1490 441
2011-12-31 136 1303 732
2010-12-31 97 1114 803
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
洪涛股份(002325)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.32 -19.92
2019-12-31 0.33 34.21
2018-12-31 0.69 -5.92
2017-12-31 0.42 18.15
2016-12-31 0.40 29.10
2015-12-31 0.26 11.21
2014-12-31 0.41 11.94
2013-12-31 0.82 19.77
2012-12-31 0.98 33.78
2011-12-31 0.99 33.06
2010-12-31 0.41 24.74
历史平均 0.60 19.54
行业平均 1.48 25.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
洪涛股份(002325)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.61 -15.04
2019-12-31 1.21 103.33
2018-12-31 1.14 -8.62
2017-12-31 1.64 43.42
2016-12-31 2.77 73.60
2015-12-31 4.81 43.79
2014-12-31 2.99 29.42
2013-12-31 3.68 24.17
2012-12-31 4.73 34.45
2011-12-31 3.50 33.50
2010-12-31 5.25 60.31
历史平均 3.39 37.12
行业平均 1.62 19.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
洪涛股份(002325)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.02 -0.10
2019-12-31 3.02 0.03
2018-12-31 2.91 -0.34
2017-12-31 4.77 0.11
2016-12-31 8.01 0.11
2015-12-31 15.63 0.36
2014-12-31 10.85 0.37
2013-12-31 9.59 0.40
2012-12-31 15.30 0.44
2011-12-31 19.80 0.59
2010-12-31 39.00 0.65
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

洪涛股份(002325)的前一交易日收盘价为1.51元， 我们给予的估值为1.59元， 安全边际率为5.30%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予洪涛股份(002325)合理评级。

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