大东南(002263)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江大东南股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省诸暨市城西工业区
  • 公司简称：
    大东南
  • 法人代表：
    黄飞刚
  • 公司董秘：
    王陈
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0575-87380698
  • 公司网址：
    www.chinaddn.com
  • 上市时间：
    2008-07-27
  • 发行数量(万股)：
    64000000
  • 发行价格(元)：
    5.28
  • 发行市盈率(倍)：
    24.55
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002263
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    1.22(元)
  • 每股现金流
    0.33(元)
  • 净资产收益率
    4.34(%)
  • 总资产收益率
    3.80(%)
  • 毛利率
    18.97(%)
  • 利润增长率
    -13.07(%)
  • 资产负债比
    12.33(%)
  • 市盈率
    39.74(倍)
  • 市净率
    1.72(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.04(倍)
  • EV / EBIT
    31.33(倍)
  • 市销率
    2.62(倍)
  • 市值(亿)
    39.63(亿元)

注：以上数据是基于大东南(002263)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大东南(002263)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

BOPP膜

 205 7
2011-06-30

BOPET膜

 149 15
2011-06-30

BOPP电容膜

 128 35
2011-06-30

CPP膜

 73 7
2011-06-30

塑料制品

 30 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 17 14
2011-06-30

其他

 16 19
大东南(002263)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 600 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 17 14
大东南(002263)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 572
2011-06-30

国外

 29
2011-06-30

其他(补充)

 17
财务分析
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 87.67 57.31
2019-12-31 88.85 64.34
2018-12-31 56.48 46.34
2017-12-31 66.86 52.28
2016-12-31 70.28 40.99
2015-12-31 71.45 37.62
2014-12-31 74.31 42.08
2013-12-31 76.73 30.30
2012-12-31 80.67 31.27
2011-12-31 88.72 30.62
2010-12-31 64.42 48.02
历史平均 72.59 40.07
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.93 12.33
2019-12-31 3.76 11.15
2018-12-31 1.27 43.52
2017-12-31 1.27 33.14
2016-12-31 0.95 29.72
2015-12-31 0.98 28.55
2014-12-31 1.13 25.69
2013-12-31 1.48 23.27
2012-12-31 2.26 19.33
2011-12-31 5.52 11.28
2010-12-31 1.31 35.58
历史平均 1.86 27.41
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.93高于历史平均水平1.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.93高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 18.97 6.59 4.34 3.80
2019-12-31 12.71 3.66 2.70 2.40
2018-12-31 9.26 2.58 1.95 0.99
2017-12-31 6.69 -54.85 -26.16 -17.36
2016-12-31 10.76 -20.23 -6.78 -4.84
2015-12-31 4.67 -0.39 0.52 -0.08
2014-12-31 -0.55 -0.93 0.46 -0.25
2013-12-31 -0.84 1.09 0.60 0.23
2012-12-31 -2.96 -10.15 -2.19 -2.39
2011-12-31 10.66 7.64 2.92 2.80
2010-12-31 16.17 7.80 5.47 4.17
历史平均 5.96 -7.51 -2.59 -1.88
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19高于历史平均水平0.06，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平-0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.24 1.01 0.66 0.58
2019-12-31 9.32 1.02 0.74 0.66
2018-12-31 8.67 0.83 0.68 0.38
2017-12-31 5.21 0.61 0.47 0.32
2016-12-31 4.96 0.58 0.34 0.24
2015-12-31 4.37 0.57 0.30 0.21
2014-12-31 4.12 0.62 0.35 0.26
2013-12-31 2.84 0.69 0.27 0.21
2012-12-31 2.49 0.75 0.29 0.24
2011-12-31 2.87 1.20 0.41 0.37
2010-12-31 3.58 1.11 0.83 0.53
历史平均 4.35 0.77 0.44 0.31
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.24高于历史平均水平4.35，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.24高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.01高于历史平均水平0.77，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.01低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66高于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 100 2298 623
2019-12-31 60 2228 290
2018-12-31 42 2168 772
2017-12-31 -568 2170 610
2016-12-31 -186 2737 395
2015-12-31 15 2951 468
2014-12-31 12 2516 145
2013-12-31 15 2489 272
2012-12-31 -56 2532 500
2011-12-31 79 2710 787
2010-12-31 77 1416 489
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.35 -15.18
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 3.40 -217.33
2011-12-31 2.56 117.56
2010-12-31 1.59 94.93
历史平均 1.32 -3.34
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.72 39.74
2019-12-31 1.52 56.16
2018-12-31 1.45 74.12
2017-12-31 2.42 -9.23
2016-12-31 2.90 -42.81
2015-12-31 3.10 598.40
2014-12-31 1.72 373.78
2013-12-31 1.50 250.93
2012-12-31 1.40 -63.89
2011-12-31 1.34 45.93
2010-12-31 3.27 59.84
历史平均 2.12 143.47
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.80 0.05
2019-12-31 1.80 0.03
2018-12-31 1.67 0.02
2017-12-31 2.79 -0.30
2016-12-31 4.23 -0.10
2015-12-31 9.75 0.02
2014-12-31 5.63 0.02
2013-12-31 5.36 0.02
2012-12-31 5.88 -0.09
2011-12-31 6.03 0.13
2010-12-31 9.95 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大东南(002263)的前一交易日收盘价为2.11元， 我们给予的估值为-2.15元， 安全边际率为-201.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大东南(002263)高估评级。

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