云海金属(002182)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    南京云海特种金属股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市溧水经济开发区秀山东路9号
  • 公司简称：
    云海金属
  • 法人代表：
    梅小明
  • 公司董秘：
    吴剑飞
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    有色金属冶炼和压延加工业
  • 公司电话：
    025-57234888
  • 公司网址：
    www.rsm.com.cn
  • 上市时间：
    2007-11-12
  • 发行数量(万股)：
    48000000
  • 发行价格(元)：
    10.79
  • 发行市盈率(倍)：
    29.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002182
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.87(元)
  • 每股净资产
    4.25(元)
  • 每股现金流
    0.18(元)
  • 净资产收益率
    20.54(%)
  • 总资产收益率
    10.13(%)
  • 毛利率
    14.48(%)
  • 利润增长率
    60.61(%)
  • 资产负债比
    50.07(%)
  • 市盈率
    17.87(倍)
  • 市净率
    3.67(倍)
  • 市盈增长比率
    0.29(倍)
  • EV / EBIT
    19.98(倍)
  • 市销率
    1.77(倍)
  • 市值(亿)
    100.84(亿元)

注：以上数据是基于云海金属(002182)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
云海金属(002182)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铝合金产品

 986 6
2011-06-30

镁合金产品

 509 11
2011-06-30

中间合金

 78 7
2011-06-30

金属锶

 25 24
2011-06-30

压铸件

 25 1
2011-06-30

其他

 24 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 61
2011-06-30

硅铁

 17 15
2011-06-30

锌合金

 2 15
云海金属(002182)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有色金属行业

 1665 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 61
云海金属(002182)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国大陆

 1352
2011-06-30

欧洲

 166
2011-06-30

美洲

 118
2011-06-30

亚洲(不含中国大陆)

 29
2011-06-30

其他(补充)

 20
2011-06-30

其他地区

 1
财务分析
云海金属(002182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 49.93 25.27
2019-12-31 52.24 27.34
2018-12-31 40.40 29.74
2017-12-31 41.71 35.92
2016-12-31 41.06 37.00
2015-12-31 37.63 41.74
2014-12-31 40.67 42.28
2013-12-31 41.04 43.59
2012-12-31 41.07 34.60
2011-12-31 46.09 42.22
2010-12-31 39.48 36.58
历史平均 42.14 37.10
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
云海金属(002182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.16 50.07
2019-12-31 1.21 47.76
2018-12-31 0.91 59.60
2017-12-31 0.92 58.29
2016-12-31 0.94 58.94
2015-12-31 0.77 62.37
2014-12-31 0.87 59.33
2013-12-31 0.90 58.96
2012-12-31 0.90 58.93
2011-12-31 0.89 53.91
2010-12-31 1.05 60.52
历史平均 0.94 57.86
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16高于历史平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.16高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
云海金属(002182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.48 9.92 20.54 10.13
2019-12-31 16.03 16.35 34.06 17.79
2018-12-31 15.30 6.44 18.04 7.26
2017-12-31 12.66 3.11 10.00 4.12
2016-12-31 15.02 4.32 11.87 5.01
2015-12-31 10.81 0.75 3.29 0.79
2014-12-31 9.97 0.57 3.03 0.67
2013-12-31 8.25 0.08 2.76 0.11
2012-12-31 9.42 0.49 2.20 0.61
2011-12-31 8.97 0.31 0.42 0.46
2010-12-31 8.88 1.03 3.17 1.12
历史平均 11.53 3.35 8.88 3.79
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.21高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.21高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
云海金属(002182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.93 4.04 2.05 1.02
2019-12-31 7.29 3.98 2.08 1.09
2018-12-31 5.50 3.79 2.79 1.13
2017-12-31 6.48 3.69 3.17 1.32
2016-12-31 5.86 3.14 2.83 1.16
2015-12-31 6.40 2.55 2.82 1.06
2014-12-31 5.89 2.80 2.91 1.18
2013-12-31 7.29 3.10 3.29 1.35
2012-12-31 6.72 3.62 3.05 1.25
2011-12-31 7.87 3.54 3.24 1.49
2010-12-31 4.20 2.97 2.76 1.09
历史平均 6.35 3.32 2.89 1.21
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.93低于历史平均水平6.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.93低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.04高于历史平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.04高于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.05低于历史平均水平2.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.05低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云海金属(002182)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.02低于历史平均水平1.21，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.02低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
云海金属(002182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 564 2747 119
2019-12-31 910 2672 188
2018-12-31 330 1827 163
2017-12-31 155 1549 135
2016-12-31 169 1426 206
2015-12-31 30 915 94
2014-12-31 28 913 127
2013-12-31 25 917 91
2012-12-31 20 900 203
2011-12-31 4 893 120
2010-12-31 28 889 182
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
云海金属(002182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.96 17.18
2019-12-31 1.17 7.10
2018-12-31 1.28 15.69
2017-12-31 0.53 20.88
2016-12-31 0.54 19.09
2015-12-31 0.62 95.57
2014-12-31 0.89 104.21
2013-12-31 1.37 113.62
2012-12-31 1.21 145.18
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.53 68.10
历史平均 0.81 58.94
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
云海金属(002182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.67 17.87
2019-12-31 2.07 6.07
2018-12-31 2.21 12.24
2017-12-31 3.91 39.16
2016-12-31 4.22 35.53
2015-12-31 5.07 154.05
2014-12-31 3.53 116.50
2013-12-31 2.30 83.06
2012-12-31 2.65 120.35
2011-12-31 3.35 791.19
2010-12-31 4.07 128.16
历史平均 3.34 148.63
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
云海金属(002182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.55 0.87
2019-12-31 8.55 1.41
2018-12-31 6.24 0.51
2017-12-31 9.38 0.24
2016-12-31 18.61 0.52
2015-12-31 16.12 0.10
2014-12-31 11.18 0.10
2013-12-31 7.31 0.09
2012-12-31 8.29 0.07
2011-12-31 10.39 0.01
2010-12-31 18.82 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

云海金属(002182)的前一交易日收盘价为15.6元， 我们给予的估值为29.52元， 安全边际率为89.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予云海金属(002182)低估评级。

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