远光软件(002063)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    远光软件股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省珠海市港湾大道科技一路3号
  • 公司简称：
    远光软件
  • 法人代表：
    陈利浩
  • 公司董秘：
    陈利浩(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0756-3399888
  • 公司网址：
    www.ygsoft.com
  • 上市时间：
    2006-08-23
  • 发行数量(万股)：
    27500000
  • 发行价格(元)：
    5.8
  • 发行市盈率(倍)：
    24.68
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002063
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    3.02(元)
  • 每股现金流
    0.18(元)
  • 净资产收益率
    8.99(%)
  • 总资产收益率
    8.20(%)
  • 毛利率
    62.94(%)
  • 利润增长率
    -5.41(%)
  • 资产负债比
    9.11(%)
  • 市盈率
    18.83(倍)
  • 市净率
    1.69(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.33(倍)
  • EV / EBIT
    18.31(倍)
  • 市销率
    2.71(倍)
  • 市值(亿)
    43.49(亿元)

注：以上数据是基于远光软件(002063)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
远光软件(002063)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

远光集团财务管控系统

 185 70
2011-06-30

远光财务管理新纪元软件

 39 97
2011-06-30

远光FMIS软件

 36 80
2011-06-30

业务软件

 16 88
2011-06-30

软硬件系统集成

 10 17
远光软件(002063)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力行业

 283 74
2011-06-30

其他

 3 72
远光软件(002063)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 121
2011-06-30

华中地区

 55
2011-06-30

东北地区

 36
2011-06-30

西北地区

 31
2011-06-30

南方地区

 27
2011-06-30

华东地区

 15
财务分析
远光软件(002063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 90.89 5.83
2019-12-31 88.86 5.70
2018-12-31 86.95 6.15
2017-12-31 83.98 7.42
2016-12-31 80.34 7.96
2015-12-31 84.35 10.02
2014-12-31 84.18 10.58
2013-12-31 90.89 6.22
2012-12-31 89.76 8.16
2011-12-31 88.34 7.13
2010-12-31 79.81 8.54
历史平均 85.40 8.02
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
远光软件(002063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 8.13 9.11
2019-12-31 6.64 11.14
2018-12-31 5.75 13.05
2017-12-31 5.39 16.02
2016-12-31 4.74 19.66
2015-12-31 5.23 15.65
2014-12-31 8.51 15.82
2013-12-31 11.08 9.11
2012-12-31 9.87 10.24
2011-12-31 8.85 11.66
2010-12-31 4.36 20.19
历史平均 7.09 14.60
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.13高于历史平均水平7.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.13高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.15，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
远光软件(002063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 62.94 15.05 8.99 8.20
2019-12-31 65.07 14.15 9.15 7.62
2018-12-31 65.99 14.68 8.64 6.97
2017-12-31 67.74 14.13 8.65 6.68
2016-12-31 62.08 12.98 7.33 6.10
2015-12-31 62.53 12.03 7.20 5.40
2014-12-31 73.32 21.77 11.93 9.28
2013-12-31 78.96 36.60 20.70 18.64
2012-12-31 77.01 36.93 23.25 20.87
2011-12-31 77.10 32.93 21.71 19.16
2010-12-31 73.90 39.96 26.19 20.89
历史平均 70.96 24.67 15.07 12.67
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.63低于历史平均水平0.71，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.63高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
远光软件(002063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.33 9.35 0.60 0.54
2019-12-31 17.30 9.45 0.61 0.54
2018-12-31 11.36 7.72 0.55 0.47
2017-12-31 11.59 6.37 0.56 0.47
2016-12-31 13.06 5.91 0.59 0.47
2015-12-31 9.16 4.49 0.53 0.45
2014-12-31 26.19 4.03 0.51 0.43
2013-12-31 63.90 8.19 0.56 0.51
2012-12-31 0.00 6.93 0.63 0.57
2011-12-31 22.57 8.15 0.66 0.58
2010-12-31 17.30 6.12 0.65 0.52
历史平均 21.89 6.43 0.58 0.50
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.33低于历史平均水平21.89，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.33高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.35高于历史平均水平6.43，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.35高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60高于历史平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 远光软件(002063)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.54高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
远光软件(002063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 231 2569 154
2019-12-31 227 2478 281
2018-12-31 195 2254 1093
2017-12-31 172 1992 1034
2016-12-31 131 1791 1063
2015-12-31 121 1684 932
2014-12-31 191 1598 1065
2013-12-31 341 1647 1000
2012-12-31 288 1239 840
2011-12-31 212 975 577
2010-12-31 191 730 565
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
远光软件(002063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.07 20.19
2019-12-31 0.51 18.73
2018-12-31 0.66 15.59
2017-12-31 0.47 17.45
2016-12-31 0.37 22.48
2015-12-31 0.27 28.57
2014-12-31 0.25 12.12
2013-12-31 2.06 54.17
2012-12-31 2.30 51.93
2011-12-31 0.90 24.42
2010-12-31 0.49 20.67
历史平均 0.86 27.49
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
远光软件(002063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.69 18.83
2019-12-31 3.36 36.73
2018-12-31 2.04 23.65
2017-12-31 3.21 37.18
2016-12-31 4.45 60.67
2015-12-31 7.49 104.03
2014-12-31 5.80 48.58
2013-12-31 5.46 26.36
2012-12-31 5.25 22.56
2011-12-31 5.91 27.22
2010-12-31 11.01 42.03
历史平均 5.62 43.59
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
远光软件(002063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.82 0.27
2019-12-31 9.82 0.27
2018-12-31 5.42 0.23
2017-12-31 10.63 0.29
2016-12-31 13.14 0.22
2015-12-31 21.14 0.20
2014-12-31 20.05 0.41
2013-12-31 19.45 0.74
2012-12-31 14.66 0.65
2011-12-31 16.96 0.62
2010-12-31 31.10 0.74
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

远光软件(002063)的前一交易日收盘价为5.12元， 我们给予的估值为6.82元， 安全边际率为33.20%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予远光软件(002063)低估评级。

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