浙江交科(002061)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江交通科技股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省江山市景星东路38号
  • 公司简称：
    浙江交科
  • 法人代表：
    邵文年
  • 公司董秘：
    邹宏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    土木工程建筑业
  • 公司电话：
    0571-87569087
  • 公司网址：
    www.zjjiaoke.com
  • 上市时间：
    2006-08-15
  • 发行数量(万股)：
    38000000
  • 发行价格(元)：
    6.0
  • 发行市盈率(倍)：
    24.8
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002061
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.51(元)
  • 每股净资产
    5.93(元)
  • 每股现金流
    5.98(元)
  • 净资产收益率
    8.55(%)
  • 总资产收益率
    2.02(%)
  • 毛利率
    7.48(%)
  • 利润增长率
    56.39(%)
  • 资产负债比
    75.63(%)
  • 市盈率
    7.31(倍)
  • 市净率
    0.62(倍)
  • 市盈增长比率
    0.12(倍)
  • EV / EBIT
    31.07(倍)
  • 市销率
    0.15(倍)
  • 市值(亿)
    50.90(亿元)

注：以上数据是基于浙江交科(002061)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
浙江交科(002061)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

二甲基甲酰胺

 558 14
2011-06-30

二甲基乙酰胺

 170 22
2011-06-30

甲胺

 105 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 52 17
浙江交科(002061)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工行业

 881 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 58
浙江交科(002061)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 768
2011-06-30

国外

 113
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
浙江交科(002061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 24.37 9.37
2019-12-31 25.19 10.85
2018-12-31 24.88 12.20
2017-12-31 21.66 14.12
2016-12-31 34.27 67.09
2015-12-31 34.89 60.31
2014-12-31 38.32 59.52
2013-12-31 45.70 8.60
2012-12-31 28.09 11.51
2011-12-31 30.19 50.51
2010-12-31 35.72 58.84
历史平均 32.64 38.08
行业平均 24.69 4.97
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
浙江交科(002061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.25 75.63
2019-12-31 1.10 74.81
2018-12-31 1.05 75.12
2017-12-31 1.02 78.34
2016-12-31 0.48 65.73
2015-12-31 0.52 65.11
2014-12-31 0.69 61.68
2013-12-31 1.11 54.30
2012-12-31 0.86 71.91
2011-12-31 0.65 69.81
2010-12-31 1.01 64.28
历史平均 0.82 67.36
行业平均 1.14 75.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25高于历史平均水平0.82，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.25高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
浙江交科(002061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 7.48 2.27 8.55 2.02
2019-12-31 7.94 2.66 9.35 2.28
2018-12-31 9.67 4.75 17.02 4.15
2017-12-31 11.74 5.53 20.49 4.49
2016-12-31 16.22 1.82 4.12 1.41
2015-12-31 8.29 -7.39 -20.82 -7.26
2014-12-31 5.95 -6.66 -14.88 -5.70
2013-12-31 12.49 1.91 2.36 1.07
2012-12-31 11.14 3.38 11.89 2.79
2011-12-31 12.64 -2.77 1.43 -2.58
2010-12-31 12.89 2.84 9.69 2.19
历史平均 11.23 0.38 3.48 0.06
行业平均 11.31 3.52 10.08 2.27
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
浙江交科(002061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 23.36 9.53 3.66 0.89
2019-12-31 2.40 7.88 3.39 0.86
2018-12-31 2.44 7.16 3.51 0.87
2017-12-31 2.32 5.75 3.75 0.81
2016-12-31 21.03 1.16 2.27 0.78
2015-12-31 29.12 1.63 2.82 0.98
2014-12-31 18.08 1.44 2.24 0.86
2013-12-31 7.61 6.53 1.23 0.56
2012-12-31 15.10 7.16 2.94 0.82
2011-12-31 8.41 1.84 3.08 0.93
2010-12-31 6.39 1.31 2.16 0.77
历史平均 12.28 3.78 2.67 0.82
行业平均 2.79 12.93 2.60 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前存货周转率23.36高于历史平均水平12.28，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率23.36高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.53高于历史平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.53低于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.66高于历史平均水平2.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.66高于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浙江交科(002061)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.89高于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.89高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
浙江交科(002061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 697 8152 8231
2019-12-31 722 7725 5175
2018-12-31 1213 7125 4489
2017-12-31 1108 5405 3833
2016-12-31 66 1609 345
2015-12-31 -183 881 155
2014-12-31 -158 1064 170
2013-12-31 29 1239 225
2012-12-31 72 603 252
2011-12-31 8 532 148
2010-12-31 51 523 89
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
浙江交科(002061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.24 23.69
2019-12-31 2.31 22.85
2018-12-31 0.92 10.76
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.74 -11.01
2013-12-31 2.21 159.15
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.65 26.48
行业平均 2.34 17.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
浙江交科(002061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.62 7.31
2019-12-31 0.92 9.88
2018-12-31 1.98 11.65
2017-12-31 3.69 18.02
2016-12-31 3.10 75.35
2015-12-31 4.77 -22.89
2014-12-31 2.22 -14.89
2013-12-31 1.70 72.10
2012-12-31 2.02 17.00
2011-12-31 1.92 133.60
2010-12-31 3.14 32.36
历史平均 2.73 35.81
行业平均 0.78 7.69
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
浙江交科(002061)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.19 0.51
2019-12-31 5.19 0.53
2018-12-31 10.27 0.88
2017-12-31 15.29 0.85
2016-12-31 8.99 0.12
2015-12-31 9.26 -0.40
2014-12-31 5.20 -0.35
2013-12-31 6.04 0.08
2012-12-31 8.70 0.51
2011-12-31 7.28 0.05
2010-12-31 11.72 0.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

浙江交科(002061)的前一交易日收盘价为3.7元， 我们给予的估值为5.15元， 安全边际率为39.19%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予浙江交科(002061)低估评级。

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