巨轮智能(002031)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    巨轮智能装备股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省揭东经济开发区5号路中段
  • 公司简称：
    巨轮智能
  • 法人代表：
    吴潮忠
  • 公司董秘：
    吴豪
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0663-3271838
  • 公司网址：
    www.greatoo.com
  • 上市时间：
    2004-08-16
  • 发行数量(万股)：
    38000000
  • 发行价格(元)：
    7.34
  • 发行市盈率(倍)：
    18.82
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002031
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.03(元)
  • 每股净资产
    1.4(元)
  • 每股现金流
    -0.03(元)
  • 净资产收益率
    -1.90(%)
  • 总资产收益率
    -0.11(%)
  • 毛利率
    22.51(%)
  • 利润增长率
    -2.14(%)
  • 资产负债比
    42.57(%)
  • 市盈率
    -129.9(倍)
  • 市净率
    2.47(倍)
  • 市盈增长比率
    522.12(倍)
  • EV / EBIT
    1120.67(倍)
  • 市销率
    4.94(倍)
  • 市值(亿)
    76.10(亿元)

注：以上数据是基于巨轮智能(002031)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
巨轮智能(002031)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

子午线轮胎活络模具

 174 38
2011-06-30

液压式硫化机

 134 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 27 46
巨轮智能(002031)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

模具制造销售

 193 39
2011-06-30

液压式硫化机

 134 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 81
2011-06-30

贸易销售等

 2 7
2011-06-30

开发设计

 1 43
巨轮智能(002031)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 266
2011-06-30

国外销售

 65
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
巨轮智能(002031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.43 18.77
2019-12-31 62.83 21.02
2018-12-31 49.34 19.52
2017-12-31 48.35 18.28
2016-12-31 64.58 20.59
2015-12-31 70.86 23.00
2014-12-31 72.50 24.68
2013-12-31 62.91 33.72
2012-12-31 51.03 31.34
2011-12-31 50.38 36.70
2010-12-31 59.68 41.99
历史平均 58.85 27.76
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
巨轮智能(002031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.69 42.57
2019-12-31 1.63 37.17
2018-12-31 1.24 50.66
2017-12-31 1.85 51.65
2016-12-31 6.63 35.42
2015-12-31 2.52 29.14
2014-12-31 2.68 27.50
2013-12-31 1.60 37.09
2012-12-31 1.56 48.97
2011-12-31 1.47 49.62
2010-12-31 1.17 40.32
历史平均 2.30 41.15
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平2.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.69高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
巨轮智能(002031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.51 -0.44 -1.90 -0.11
2019-12-31 31.93 8.06 0.68 1.97
2018-12-31 34.30 10.05 1.78 1.98
2017-12-31 36.35 11.14 2.12 1.83
2016-12-31 27.75 5.35 1.07 0.92
2015-12-31 29.02 13.18 4.33 2.98
2014-12-31 34.97 14.39 5.36 3.85
2013-12-31 36.94 18.61 9.47 5.96
2012-12-31 36.80 14.41 8.12 4.15
2011-12-31 39.95 19.68 11.75 5.93
2010-12-31 36.53 18.62 10.44 6.23
历史平均 34.73 13.94 6.05 3.76
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
巨轮智能(002031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.50 1.34 0.44 0.25
2019-12-31 1.39 1.16 0.39 0.24
2018-12-31 1.40 1.01 0.40 0.20
2017-12-31 1.32 0.90 0.34 0.16
2016-12-31 1.11 0.84 0.27 0.17
2015-12-31 1.35 0.98 0.32 0.23
2014-12-31 1.18 1.09 0.37 0.27
2013-12-31 1.30 0.95 0.51 0.32
2012-12-31 1.85 0.92 0.56 0.29
2011-12-31 2.04 0.82 0.60 0.30
2010-12-31 2.92 0.80 0.56 0.33
历史平均 1.61 0.92 0.44 0.25
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.50低于历史平均水平1.61，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.50低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.34高于历史平均水平0.92，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.34低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44高于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 巨轮智能(002031)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
巨轮智能(002031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -59 3078 -75
2019-12-31 21 3071 85
2018-12-31 55 3057 750
2017-12-31 64 3006 818
2016-12-31 32 2948 514
2015-12-31 129 2984 1233
2014-12-31 154 2882 1131
2013-12-31 168 1770 592
2012-12-31 112 1374 741
2011-12-31 142 1208 736
2010-12-31 106 1015 278
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
巨轮智能(002031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.03 -3.75
2019-12-31 0.05 10.52
2018-12-31 0.05 4.03
2017-12-31 0.19 17.26
2016-12-31 0.98 232.40
2015-12-31 0.23 21.80
2014-12-31 0.33 15.27
2013-12-31 1.21 26.65
2012-12-31 1.30 29.59
2011-12-31 1.35 22.43
2010-12-31 1.18 40.03
历史平均 0.76 45.50
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
巨轮智能(002031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.47 -129.90
2019-12-31 1.40 205.11
2018-12-31 1.35 75.84
2017-12-31 1.97 92.88
2016-12-31 2.54 237.74
2015-12-31 4.08 94.21
2014-12-31 2.50 46.66
2013-12-31 2.09 22.09
2012-12-31 1.85 22.84
2011-12-31 1.95 16.62
2010-12-31 3.54 33.88
历史平均 2.43 71.42
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
巨轮智能(002031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.95 -0.03
2019-12-31 1.95 0.01
2018-12-31 1.88 0.02
2017-12-31 2.69 0.03
2016-12-31 3.41 0.01
2015-12-31 16.62 0.18
2014-12-31 12.78 0.27
2013-12-31 7.85 0.36
2012-12-31 6.14 0.27
2011-12-31 5.93 0.36
2010-12-31 13.54 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

巨轮智能(002031)的前一交易日收盘价为3.46元， 我们给予的估值为1.58元， 安全边际率为-54.34%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予巨轮智能(002031)高估评级。

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