永新股份(002014)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    黄山永新股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省黄山市徽州区徽州东路188号
  • 公司简称：
    永新股份
  • 法人代表：
    孙毅
  • 公司董秘：
    方洲
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0559-3517878
  • 公司网址：
    www.novel.com.cn
  • 上市时间：
    2004-07-08
  • 发行数量(万股)：
    23400000
  • 发行价格(元)：
    8.63
  • 发行市盈率(倍)：
    14.12
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002014
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.6(元)
  • 每股净资产
    3.75(元)
  • 每股现金流
    1.44(元)
  • 净资产收益率
    15.93(%)
  • 总资产收益率
    10.95(%)
  • 毛利率
    25.71(%)
  • 利润增长率
    7.46(%)
  • 资产负债比
    31.32(%)
  • 市盈率
    14.86(倍)
  • 市净率
    2.37(倍)
  • 市盈增长比率
    1.95(倍)
  • EV / EBIT
    15.73(倍)
  • 市销率
    1.66(倍)
  • 市值(亿)
    44.67(亿元)

注：以上数据是基于永新股份(002014)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
永新股份(002014)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

彩印复合包装材料

 686 19
2011-06-30

真空镀铝包装材料

 20 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 69
2011-06-30

塑料包装薄膜

 16 13
永新股份(002014)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其它塑料制造业

 722 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 69
永新股份(002014)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京区

 230
2011-06-30

南方区

 219
2011-06-30

上海区

 128
2011-06-30

中原区

 103
2011-06-30

国际市场

 42
2011-06-30

其他(补充)

 18
财务分析
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.68 25.91
2019-12-31 74.44 30.44
2018-12-31 73.84 27.26
2017-12-31 74.81 27.99
2016-12-31 77.11 32.41
2015-12-31 78.56 33.94
2014-12-31 79.38 27.29
2013-12-31 79.49 23.57
2012-12-31 77.22 23.85
2011-12-31 65.93 29.35
2010-12-31 69.83 27.13
历史平均 75.06 28.32
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.19 31.32
2019-12-31 2.70 25.56
2018-12-31 2.74 26.16
2017-12-31 2.93 25.19
2016-12-31 3.13 22.89
2015-12-31 3.14 21.44
2014-12-31 3.38 20.62
2013-12-31 3.64 20.51
2012-12-31 3.39 22.78
2011-12-31 1.92 34.07
2010-12-31 2.22 30.17
历史平均 2.92 24.94
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19低于历史平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.19高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.71 11.42 15.93 10.95
2019-12-31 24.19 10.55 14.48 10.78
2018-12-31 21.95 9.89 12.26 9.09
2017-12-31 22.70 10.52 11.65 8.80
2016-12-31 23.32 10.90 11.74 9.11
2015-12-31 21.24 10.22 11.11 8.77
2014-12-31 18.84 9.20 10.04 7.81
2013-12-31 20.62 10.86 11.89 9.27
2012-12-31 22.16 11.85 12.86 9.84
2011-12-31 19.99 9.77 17.53 11.25
2010-12-31 19.67 9.56 16.15 11.06
历史平均 21.47 10.33 12.97 9.58
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.69 3.70 1.40 0.96
2019-12-31 7.39 3.35 1.37 1.02
2018-12-31 5.96 3.37 1.25 0.92
2017-12-31 4.96 2.99 1.12 0.84
2016-12-31 5.23 2.58 1.08 0.84
2015-12-31 6.10 2.53 1.09 0.86
2014-12-31 4.99 3.11 1.07 0.85
2013-12-31 5.39 3.62 1.07 0.85
2012-12-31 5.12 3.48 1.08 0.83
2011-12-31 5.75 3.92 1.75 1.15
2010-12-31 5.46 4.26 1.66 1.16
历史平均 5.63 3.32 1.25 0.93
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.69高于历史平均水平5.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.69高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.70高于历史平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.70高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.40高于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.40高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永新股份(002014)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.96高于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.96高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 301 1887 727
2019-12-31 269 1858 488
2018-12-31 225 1838 477
2017-12-31 205 1764 339
2016-12-31 203 1727 616
2015-12-31 179 1606 554
2014-12-31 154 1538 448
2013-12-31 176 1483 552
2012-12-31 179 1390 740
2011-12-31 148 843 339
2010-12-31 121 751 302
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 4.41 65.59
2019-12-31 4.88 64.84
2018-12-31 4.57 67.05
2017-12-31 4.17 81.70
2016-12-31 2.43 64.28
2015-12-31 1.53 54.74
2014-12-31 3.56 63.26
2013-12-31 6.92 110.88
2012-12-31 3.34 61.43
2011-12-31 4.27 76.18
2010-12-31 3.75 103.34
历史平均 3.94 74.77
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.37 14.86
2019-12-31 1.92 13.29
2018-12-31 1.80 14.66
2017-12-31 2.28 19.59
2016-12-31 3.11 26.50
2015-12-31 3.98 35.83
2014-12-31 1.79 17.78
2013-12-31 1.90 16.02
2012-12-31 2.36 18.37
2011-12-31 3.12 17.83
2010-12-31 4.45 27.57
历史平均 2.67 20.74
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
永新股份(002014)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.10 0.60
2019-12-31 7.10 0.53
2018-12-31 6.56 0.45
2017-12-31 11.99 0.61
2016-12-31 16.00 0.60
2015-12-31 19.64 0.55
2014-12-31 8.43 0.47
2013-12-31 8.67 0.54
2012-12-31 10.08 0.55
2011-12-31 14.40 0.81
2010-12-31 23.74 0.86
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

永新股份(002014)的前一交易日收盘价为8.87元， 我们给予的估值为7.76元， 安全边际率为-12.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予永新股份(002014)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。