中国中期(000996)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中国中期投资股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢1层8号
  • 公司简称：
    中国中期
  • 法人代表：
    姜新
  • 公司董秘：
    姜新(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    010-65807596
  • 公司网址：
    www.cifco996.com
  • 上市时间：
    2000-07-18
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    8.28
  • 发行市盈率(倍)：
    39.58
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000996
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    1.39(元)
  • 每股现金流
    -0.37(元)
  • 净资产收益率
    1.74(%)
  • 总资产收益率
    1.22(%)
  • 毛利率
    17.38(%)
  • 利润增长率
    -4.82(%)
  • 资产负债比
    30.01(%)
  • 市盈率
    120.54(倍)
  • 市净率
    2.09(倍)
  • 市盈增长比率
    -25.01(倍)
  • EV / EBIT
    145.24(倍)
  • 市销率
    20.83(倍)
  • 市值(亿)
    10.04(亿元)

注：以上数据是基于中国中期(000996)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国中期(000996)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车服务业务

 32 11
2011-06-30

物流等综合服务业务

 3 100
中国中期(000996)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车服务业务

 32 11
2011-06-30

物流等综合服务业务

 3 100
中国中期(000996)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 34
2011-06-30

华北地区

 0
财务分析
中国中期(000996)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 69.99 0.50
2019-12-31 69.97 0.51
2018-12-31 87.18 0.48
2017-12-31 88.23 0.66
2016-12-31 85.43 0.62
2015-12-31 86.64 8.08
2014-12-31 88.24 9.98
2013-12-31 89.09 10.93
2012-12-31 87.63 11.67
2011-12-31 91.17 14.79
2010-12-31 83.14 40.06
历史平均 87.66 10.81
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国中期(000996)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.35 30.01
2019-12-31 0.38 30.03
2018-12-31 4.28 12.82
2017-12-31 5.39 11.77
2016-12-31 2.29 14.57
2015-12-31 1.43 13.36
2014-12-31 1.68 11.76
2013-12-31 1.98 10.91
2012-12-31 3.68 12.37
2011-12-31 3.53 8.83
2010-12-31 0.59 16.86
历史平均 2.76 12.34
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.35低于历史平均水平2.76，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.35低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30高于历史平均水平0.12，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
中国中期(000996)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.38 17.28 1.74 1.22
2019-12-31 14.63 8.97 1.18 0.83
2018-12-31 9.36 22.82 2.78 2.43
2017-12-31 13.98 49.66 5.72 5.04
2016-12-31 8.49 18.12 3.32 2.84
2015-12-31 5.36 11.35 1.68 1.42
2014-12-31 6.11 11.23 1.65 1.42
2013-12-31 8.58 19.46 3.28 2.93
2012-12-31 12.20 80.70 12.44 10.89
2011-12-31 15.48 82.68 13.73 12.51
2010-12-31 15.55 17.41 3.44 2.85
历史平均 10.57 30.04 4.53 3.98
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17低于历史平均水平0.30，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国中期(000996)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.66 14.03 0.10 0.07
2019-12-31 2.18 18.15 0.13 0.09
2018-12-31 2.80 22.20 0.12 0.11
2017-12-31 2.77 15.37 0.12 0.10
2016-12-31 5.84 25.45 0.18 0.16
2015-12-31 5.80 1.55 0.14 0.12
2014-12-31 3.01 1.27 0.14 0.13
2013-12-31 3.78 1.38 0.17 0.15
2012-12-31 3.94 1.16 0.15 0.13
2011-12-31 3.12 1.02 0.17 0.15
2010-12-31 4.64 0.41 0.20 0.16
历史平均 3.97 7.76 0.15 0.13
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.66低于历史平均水平3.97，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.66低于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.03高于历史平均水平7.76，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率14.03低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.10低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国中期(000996)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中国中期(000996)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 8 480 -126
2019-12-31 6 472 11
2018-12-31 15 546 119
2017-12-31 30 530 135
2016-12-31 20 618 87
2015-12-31 10 588 22
2014-12-31 10 578 25
2013-12-31 18 561 24
2012-12-31 69 551 110
2011-12-31 66 482 82
2010-12-31 14 416 7
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国中期(000996)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.13 22.78
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.41 75.01
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.11 19.56
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国中期(000996)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.09 120.54
2019-12-31 7.79 659.01
2018-12-31 5.28 189.94
2017-12-31 9.94 173.91
2016-12-31 9.01 271.60
2015-12-31 11.09 661.56
2014-12-31 11.39 692.10
2013-12-31 6.04 184.28
2012-12-31 6.11 49.15
2011-12-31 6.21 45.22
2010-12-31 14.47 420.63
历史平均 8.82 304.17
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国中期(000996)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.67 0.02
2019-12-31 10.67 0.02
2018-12-31 8.36 0.04
2017-12-31 15.27 0.09
2016-12-31 24.20 0.09
2015-12-31 28.33 0.04
2014-12-31 28.60 0.04
2013-12-31 14.74 0.08
2012-12-31 14.64 0.30
2011-12-31 13.02 0.29
2010-12-31 26.18 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国中期(000996)的前一交易日收盘价为2.91元， 我们给予的估值为8.8元， 安全边际率为202.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国中期(000996)低估评级。

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