高升控股(000971)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    高升控股股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省仙桃市勉阳大道131号
  • 公司简称：
    高升控股
  • 法人代表：
    李耀
  • 公司董秘：
    张一文(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-82602278
  • 公司网址：
    www.gosun.com
  • 上市时间：
    2000-04-27
  • 发行数量(万股)：
    55000000
  • 发行价格(元)：
    4.42
  • 发行市盈率(倍)：
    28.05
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000971
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.56(元)
  • 每股净资产
    1.04(元)
  • 每股现金流
    0.4(元)
  • 净资产收益率
    -53.81(%)
  • 总资产收益率
    -26.99(%)
  • 毛利率
    27.32(%)
  • 利润增长率
    33.31(%)
  • 资产负债比
    49.76(%)
  • 市盈率
    -3.04(倍)
  • 市净率
    1.64(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.09(倍)
  • EV / EBIT
    -5.11(倍)
  • 市销率
    2.24(倍)
  • 市值(亿)
    18.50(亿元)

注：以上数据是基于高升控股(000971)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
高升控股(000971)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

色织布

 55 -12
2011-06-30

呢绒面料

 40 14
2011-06-30

棉纱

 20 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 25
高升控股(000971)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纺织行业

 115 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 25
高升控股(000971)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 84
2011-06-30

国外

 31
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
高升控股(000971)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 50.24 14.56
2019-12-31 46.65 14.94
2018-12-31 54.15 12.75
2017-12-31 94.06 8.69
2016-12-31 91.98 5.12
2015-12-31 91.52 1.98
2014-12-31 18.51 38.94
2013-12-31 14.75 35.74
2012-12-31 6.58 36.99
2011-12-31 0.42 32.17
2010-12-31 16.92 38.27
历史平均 43.63 23.41
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
高升控股(000971)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.75 49.76
2019-12-31 2.20 53.35
2018-12-31 1.90 45.85
2017-12-31 4.23 5.94
2016-12-31 3.64 8.02
2015-12-31 2.52 8.48
2014-12-31 0.62 81.49
2013-12-31 0.42 85.25
2012-12-31 0.32 93.42
2011-12-31 0.58 99.58
2010-12-31 0.41 83.08
历史平均 1.64 56.37
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.75高于历史平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.75高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
高升控股(000971)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.32 -73.94 -53.81 -26.99
2019-12-31 28.57 -76.68 -56.32 -26.23
2018-12-31 21.17 -257.84 -128.66 -69.36
2017-12-31 32.56 18.05 4.25 4.00
2016-12-31 32.90 16.74 3.16 2.92
2015-12-31 34.21 1.65 0.16 0.15
2014-12-31 2.94 7.81 17.19 3.18
2013-12-31 -3.18 -14.68 -66.19 -9.76
2012-12-31 1.66 3.93 23.74 1.56
2011-12-31 3.46 -31.83 -2471.60 -10.40
2010-12-31 -0.24 8.59 14.97 2.53
历史平均 13.94 -25.94 -287.55 -7.93
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.27低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.74低于历史平均水平-0.26，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.74低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.54高于历史平均水平-2.88，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.54低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
高升控股(000971)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.98 2.51 0.73 0.37
2019-12-31 7.18 2.29 0.73 0.34
2018-12-31 8.38 2.11 0.50 0.27
2017-12-31 0.00 2.55 0.24 0.22
2016-12-31 0.00 3.41 0.19 0.17
2015-12-31 0.00 4.46 0.10 0.09
2014-12-31 1.66 1.05 2.20 0.41
2013-12-31 3.24 1.86 4.51 0.67
2012-12-31 3.41 1.08 6.05 0.40
2011-12-31 0.79 1.02 77.66 0.33
2010-12-31 1.14 0.77 1.74 0.29
历史平均 3.10 2.03 10.35 0.32
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.98高于历史平均水平3.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.98高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.51高于历史平均水平2.03，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.51低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平10.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 高升控股(000971)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37高于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
高升控股(000971)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -608 1130 436
2019-12-31 -630 1119 505
2018-12-31 -2323 1805 424
2017-12-31 156 3682 597
2016-12-31 111 3512 773
2015-12-31 3 1629 246
2014-12-31 4 24 14
2013-12-31 -15 23 8
2012-12-31 8 34 64
2011-12-31 -74 3 15
2010-12-31 18 122 17
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
高升控股(000971)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
高升控股(000971)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.64 -3.04
2019-12-31 1.89 -3.36
2018-12-31 2.00 -1.56
2017-12-31 2.33 54.85
2016-12-31 3.44 108.89
2015-12-31 6.29 3941.73
2014-12-31 102.80 598.03
2013-12-31 56.66 -85.60
2012-12-31 29.25 123.23
2011-12-31 258.08 -10.44
2010-12-31 11.45 76.45
历史平均 52.46 533.94
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
高升控股(000971)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.00 -0.56
2019-12-31 2.00 -0.59
2018-12-31 3.32 -2.13
2017-12-31 16.79 0.31
2016-12-31 23.65 0.22
2015-12-31 23.99 0.01
2014-12-31 10.09 0.02
2013-12-31 5.43 -0.06
2012-12-31 4.06 0.03
2011-12-31 3.18 -0.30
2010-12-31 5.73 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

高升控股(000971)的前一交易日收盘价为1.7元， 我们给予的估值为-11.5元， 安全边际率为-776.47%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予高升控股(000971)高估评级。

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